Hva er galt med Nvidia, og hva du skal gjøre med det

Det er en ny kampfront i den kalde krigen mellom USA og Kina, og det er et stort problem for teknologiinvestorer.

En arkivering fra Nvidia (NVDA) i september avslørte at Biden-administrasjonen har forbudt salg i Kina av selskapets high-end databrikker, en virksomhet verdt milliarder. Aksjene falt.

Risikoen for verdivurderinger av teknologiaksjer er reell. Det er på tide å beskytte investeringer.

Målet til politikerne i Washington er klart.

Biden-administrasjonen ser på Kina som en økende militær trussel, og tjenestemenn er fast bestemt på å gjøre alt for å undergrave denne fremveksten. Denne strategien inkluderer nå å bevæpne den dominerende posisjonen til Amerika-baserte teknologifirmaer som Nvidia. Mens nasjonalisering av viktige immaterielle rettigheter er en kortsiktig løsning, vil den langsiktige virkningen for amerikanske innovatører og deres interessenter være katastrofal i fravær av økonomiske motregninger.

Nvidia er en dynamisk virksomhet. Under ledelse av Jensen Huang, administrerende direktør, bygget det Santa Clara, California-baserte selskapet en helt ny mikrobrikkevirksomhet ut av grafikkbehandlingsenhetene den opprinnelig designet for bruk i Xbox- og PlayStation-spillkonsoller. År med forskning, programvareutvikling og milliarder av dollar gjorde at GPUer ble ryggraden i bevegelsen for kunstig intelligens. Transformasjonen av Nvidia og fremveksten av AI er en ekte amerikansk suksesshistorie.

Huang ser med rette omfattende brukssaker for Nvidia AI-plattformen.

Helse- og telekommunikasjonsselskaper bruker for tiden AI for å designe nye medisinerog øke hastigheten digitale nettverk. Klimaforskerne er jevne bruker Nvidia-utstyr å takle klimaendringene.

GPUer og AI-systemer blir raskt tatt i bruk av verdens største cloud computing-bedrifter. Deres hyperskalerte datasentre har blitt et nøkkelmarked for Nvidia, spesielt i Asia.

Store kinesiske selskaper som f.eks Alibaba (BABA) har forpliktet seg til å bruke Nvidias A100, og neste generasjons H100 AI GPUer. Den asiatiske e-handelsgiganten er i ferd med å bruke GPUer for å gjenskape hele sin høyytelses dataplattform, ifølge en rapporterer i august fra kl Bloomberg.

Dessverre mener Biden-administrasjonen at A100- og H100-brikkene også kan brukes til å bygge neste generasjons militære enheter. En september filing fra Nvidia med Securities and Exchange Commission sier at salget av disse prosessorene til selskaper i Kina og Hong Kong blir spesifikt målrettet. Den virksomheten ville vært verdt 400 millioner dollar alene i inneværende regnskapskvartal.

Å miste den inntekten vil definitivt skade Nvidia-aksjonærene. Den største bekymringen for teknologiinvestorer er imidlertid at Det hvite hus kan nasjonalisere mange andre geopolitiske strategiske markeder. Dette kan variere fra bioteknologi til materialvitenskap, og alt i mellom.

Politikken er farlig.

Teknologier utviklet i USA tilhører ikke det amerikanske folket. De eies av aksjonærene i selskapene som bygger dem. Dessuten selger ikke Nvidia våpen til Kina. Selskapet selger mikrobrikker til hyperskalere datasentre og høyytelses dataoperatører, antagelig for å behandle data. Når regjeringen ensidig kollapser et marked for politisk innflytelse, ødelegger prosessen aksjonærverdier, og insentivet for amerikanske selskaper til å investere i banebrytende teknologier.

Det har vært en tung tur i 2022 for Nvidia-aksjonærene. Aksjen er ned 55 %, noe som gjør den til en av de dårligst resultater innenfor Nasdaq Composite Index. Aksjer kan sprette denne uken foran GTC utviklerkonferanse Men fra og med tirsdag. Huang forventes å snakke om potensielle nye markeder for Nvidias banebrytende H100 GPUer.

Til en på $131.98 handles Nvidia-aksjer til 29.4x terminfortjeneste og 10.8x salg. Disse forholdstallene er betydelig under historiske nivåer, men investorer bør fortsatt utvise forsiktighet. Dette er en annen epoke. Den kalde krigen mellom USA og det fremvoksende Kina betyr at geopolitikk betyr mer enn noen gang.

Bullish investorer bør forvente et betydelig salgspress på ethvert rally på kort sikt til $150-området. Det langsiktige støttenivået er $126, det 200-ukers glidende gjennomsnittet. En nedgang under det nivået vil sette en helt ny farge på dette bjørnemarkedet og er dermed en absolutt no-go-sone.

Sikkerhet er for suckers. Vår serie med forskningstjenester har hjulpet tusenvis av uavhengige investorer til å vokse velstand ved å utnytte farens kraft. Lær å gjøre frykt og forvirring til klarhet, selvtillit – og en formue. Prøv flaggskiptjenesten vår for kun $1. Taktiske alternativer Nyhetsbrevet anbefaler inngangs-, mål- og stoppnivåer for store selskaper i penger, nesten månedlige, svært likvide alternativer. Handler tar vanligvis en til fem dager å spille ut og tar sikte på gevinster på 40 % til 80 %. Resultatene i 2022 til og med 1. august er omtrent 180 %. Klikk her for en 2-ukers 1$ prøveperiode.