Dette innlegget dukket opprinnelig opp på The Basis Point: Hva skjer med at Wells Fargo forlater sin posisjon som USAs beste boliglånsleverandør og tredje største opphavsmann?
Wells Fargo er USAs største boliglånsleverandør med en portefølje på 962 milliarder dollar, og den tredje største lånegiveren, etter å ha finansiert 94 milliarder dollar (per IMF, gjennom 3Q23). Likevel kommer de til å krympe boliglånsporteføljen, kutte en nøkkelbedriftsvirksomhet og redusere en annen. Her er noen raske merknader om hva dette betyr.
– Boliglån er veldig vanskelig: mange ansatte og teknologi for å kjøre mange granulære prosesser, svært arbeidsintensive kundebehandlingsnyanser, kapitalmarkedsrisiko og regulatorisk press
– Så det er ingen overraskelse at en stor aktør vil redusere fotavtrykket sitt, spesielt etter strenge håndhevelser som en CFPB-treff på 3.7 milliarder dollar i desember.
– Når du ser Wells si (i lenken nedenfor) at de forlater sin korrespondentvirksomhet, betyr det at de stenger en divisjon som kjøper lån fra ikke-Wells Fargo boliglånsbanker. Måten det fungerer på er at et mindre lokalt boliglånsselskap kan være din boliglånsutlåner, men de selger kanskje lånet ditt til Wells når de stenger det. Dette er en stor del av boliglånsvirksomheten: Større aktører gir mindre aktører en bedre sjanse til å spille lokalt gjennom disse korrespondentrelasjonene.
– Brønner som lukker korrespondentdørene vil åpne andre dører for konkurrerende korrespondentaktører til å betjene uavhengige boliglånsbankfolk – og forbrukerne de mindre bankfolkene betjener – i lokale markeder over hele Amerika.
– De fleste forbrukere vil neppe legge merke til dette.
– Men det er en kritisk nisje Wells Fargos korrespondentavdeling fylte i høyere prisede boligmarkeder der lånene er større. De har vært en direkte leder i de laveste jumbolånene for forbrukere siden kriseårene etter 2008. De kan kreve mindre fordi de lar disse lånene stå på den gigantiske balansen på 1.9 billioner dollar i stedet for å selge lånene, noe som (svært forenklet) gjør pengekostnadene deres billigere.
– Å miste denne korrespondentdivisjonen vil ramme lokale boliglånsbanker i høyprisede markeder hardt, og det vil resultere i to ting.
– For det første kan forbrukere (og eiendomsmeglere som henviser til forbrukere) i markeder med høye priser som var vant til å få konkurransedyktige priser fra deres lokale boliglånsforetak legge merke til at prisene begynner nå. Dette vil i det minste delvis være på grunn av dette Wells-trekket. US Bank gjorde et lignende grep i desember, og stengte en divisjon som tjente lokale boliglånsmeglere i høyprisede markeder med gode jumbopriser. Disse to trekkene kombinert er et stort slag for ikke-banklånsansvarlige som gjør mange jumbolån.
– For det andre vil dette bety at disse låneansvarlige i høyprisede markeder som migrerte til ikke-bankutlånere og meglere i oppgangsårene før 2022, nå kan migrere tilbake til store banker slik at de kan bli konkurransedyktige igjen på jumbolån for sine forbrukere og eiendomsmeglere.
– Men disse låneansvarlige vil kanskje ikke migrere til Wells Fargo fordi Wells også trimmer sin egen interne salgsstyrke for detaljlånsansvarlig for å «fokusere primært på bankkunder og undertjente lokalsamfunn».
– Wells Fargo banker én av tre husholdninger, så låneansvarlige hos Wells Fargo har ganske gode muligheter selv med de nye endringene. Men for gründerlånsansvarlige som liker å bygge og drive sine egne forretningsbøker, er det ikke sikkert at Wells Fargo er på toppen av listen deres … med mindre de er gode på eller ønsker å komme inn i undertjente samfunn.
– Dette er faktisk en enorm mulighet, og Wells forklarer vekstplanene deres for minoritetssamfunnet mer i kunngjøringen, inkludert et nøkkelansettelsesnotat fra lederen for boliglån og ulike segmenter Kristy Fercho: “Vi vil også ansette flere boliglånskonsulenter i lokalsamfunn med farge."
– Og til slutt planlegger Wells å redusere serviceboken deres, som er nesten 1 billion dollar nå. Kort sagt, serviceboken deres fremover vil være på linje med justeringen de har gjort på origineringssiden: originering og service vil alle primært være fokusert på kunder de banker (i stedet for opprinnelser eller service som kommer inn fra tredjepartskanaler som korrespondent).
– Dette vil holde Wells Fargo engasjert med alle som oppretter et boliglån hos dem, og porteføljen vil ende opp med å fortsatt være ganske enorm. Det gjør det mulig for Wells å nå målet om å vite at ethvert lån i porteføljen ble tegnet førstehånds av dem.
– Det er andre aktører innen boliglån som ser på dette Wells-tiltaket for å redusere serviceboken sin som en vekstmulighet, og enhver servicemarkedsandel som Wells ikke lenger vil gå etter, vil bli absorbert med glede av andre aktører.
Jeg berømmer Wells Fargo for to ting: å ta svært tøffe avgjørelser etter å ha regjert i det amerikanske boliglånsmarkedet i en hel epoke, og å forplikte seg til å fremme raselikhet i boligsystemet vårt. Jeg spår også at Wells Fargo vil forbli en svært meningsfull aktør innen amerikanske boliglån lenge etter at dette overskriftsjokket blåser over.
Kommenter (omtenksomt) nedenfor eller ping meg direkte med spørsmål.
___
Referanse:
LIKER DU PENGER? FÅ MER PÅ BASISPUNKTET®
Boliglånsrentene falt 1.125 % fra toppen i 2022 ettersom kjerneinflasjonen faller andre på rad
Svar på 3 kritiske boligspørsmål for tidlig 2023
WTF er oppe med 72% av boligkjøpere som ikke handler etter boliglånet sitt?
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/wells-fargo-exiting-position-america-024308019.html