Hva ligger bak veksten i gjødselaksjer?

Nøkkelfunksjoner

• Etterspørselen etter gjødsel økte fra 20 millioner tonn i 1950 til 190 millioner tonn i 2019.
• En håndfull nylige hendelser har påvirket produksjonen og forsendelsen av gjødsel, spesielt høye gasspriser og Russland-Ukraina-konflikten.
• Fremover kan gjødselaksjer være et smart tillegg til porteføljen din.

Hvis du har fulgt med på nyhetene i det siste, har du hørt om mangelen på gjødsel som trengs for å dyrke avlinger. Denne mangelen er et resultat av ulike hendelser, inkludert pandemien, høye gasspriser og Russland-Ukraina-konflikten.

Med mangel på tilbud og større etterspørsel har prisen økt, og gjødsellagrene tjener på. Her er det du trenger å vite og et par aksjer du bør vurdere å investere i.

Hvorfor gjødsellagrene beveger seg høyere

Gjødsel spiller en viktig rolle i veksten av avlinger som til slutt sendes til markedet for salg. Jord rik på næringsstoffer gir mer utbytte per dekar enn de ville gjort uten anrikning fra gjødsel.

Ettersom verdens befolkning fortsetter å øke, er det større etterspørsel etter mat. Dette betyr at etterspørselen etter gjødsel øker. I 1950 ble det totale gjødselbehovet beregnet til 20 millioner tonn. I 2019 økte denne etterspørselen til 190 millioner tonn.

Denne økningen vil naturligvis bety at gjødsellagrene vil øke ettersom de kan øke fortjenesten.

Men i 2020 begynte en blanding av hendelser å skje, noe som resulterte i en mer uttalt vekstspurt i disse aksjene. Her er en titt på hver hendelse og dens innvirkning på gjødsel.

Økt etterspørsel i Kina

Etter hvert som den kinesiske økonomien vokser og flere av befolkningen finner ut at de kan forvente å forbedre livskvaliteten, er det en økt etterspørsel etter varer og tjenester. For eksempel har det vært en økning i etterspørselen etter korn og soyabønner, som kineserne har begynt å importere i større antall.

Tilsvarende gir økt etterspørsel etter gjødsel høyere priser, noe som forbedrer fortjenesten blant gjødselprodusenter. Aksjemarkedet reagerer på økningen i inntjeningen ved å presse gjødselaksjekursene opp.

Virkningen av pandemien

I årevis stagnerte kostnadene for gjødsel, noe som skapte en stabil og pålitelig pris. Alt dette endret seg i 2020 da pandemien rammet. Landbruksnæringen følte påvirkningen, hovedsakelig fra forsyningskjeden.

Da landene la ned produksjon og frakt, var det færre mennesker tilgjengelig for å pakke gjødsel. Problemet stoppet ikke da sperringene ble opphevet, ettersom mange mennesker trengte å melde seg syke, eller i andre tilfeller allerede hadde bestemt seg for å bytte karriere.

Etterspørselen etter mat ble imidlertid aldri redusert, så det ble skapt en flaskehals der gjødsel var nødvendig, men ikke var like lett tilgjengelig. Et ekstra biprodukt av denne flaskehalsen var inflasjon.

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – et Forbes-selskap

Effekten av høyere gasspriser

Den beste gjødselen bruker nitrogen som base, og de fleste gjødsel lages ved å bruke nitrogen og hydrogen. Nitrogen kommer fra luft, og hydrogen kommer fra gass.

USA-baserte gjødselprodusenter bruker naturgass, og Europa bruker bensin. Å kombinere disse to ingrediensene resulterer i ammoniakk, som deretter kombineres med fosfat og kalium for å lage gjødsel.

Den generelle økning i gassprisene tidlig i 2022 resulterte i høyere kostnader for de essensielle ingrediensene som trengs for produksjon av gjødsel. I Europa utgjør gass 90 % av de variable kostnadene som er involvert i gjødselproduksjon. Mens USA ikke er immun mot disse toppene, ble Europa spesielt hardt rammet på grunn av konflikten mellom Russland og Ukraina.

Russland-Ukraina-konflikten

Gjødsel er en handelsvare som handles over hele verden. Noen land, inkludert Russland, har store reserver av basismaterialer som brukes i gjødselproduksjon.

Russland produserer rundt 25 % av den globale nitrogen- og fosfatgjødselen og 20 % av den globale kaliumgjødselen. Den har en betydelig eierandel i produksjonen av gjødsel som brukes over hele verden.

Hviterussland, et land som er gunstig for Russland, produserer omtrent 17 % av den globale kaliumforsyningen og eksporterer det meste av produksjonen. Russland-Ukraina-konflikten har resultert i sanksjoner mot Russlands bensin- og gjødseleksport.

Hviterussland gjennomgikk allerede sanksjoner før konflikten begynte og har blitt satt under ytterligere sanksjoner, med naboland som holder øye med ulovlig eksport som krysser grensene deres.

Sanksjonene mot Russland og Ukraina er ment å sulte ut landene for penger som kan brukes til å angripe Ukraina. Hviterussland har ikke engasjert seg i direkte konflikt, men regjeringen støtter Russland, og Russland sender militær støtte til Hviterussland. Penger fra eksport er med på å støtte disse aktivitetene.

Eksportrestriksjoner

Under normale tider forårsaker prisoppgangene lite markedskommentarer eller reaksjoner. Imidlertid har det ekstraordinære samløpet av globale hendelser avskåret tilgangen til Ukraina, også kjent som Europas brødkurv.

Noen land flyttet for å beskytte reservene sine ved å innføre eksportrestriksjoner, til og med forby visse eksporter. Argentina har for eksempel kuttet sin hveteeksport med 40 %, men Australia ser på rekordhøye korneksporter til Asia i 2023. Når det er sagt, kan det hende at Australias eksport ikke er nok til å overvinne tapet av kornleveranser til det globale markedet.

Kortsiktige og langsiktige utsikter for gjødselaksjer

Samlet sett har gjødselaksjer en tendens til å være volatile i ytelsen. Prisen på gjødsel avhenger hovedsakelig av bensinkostnaden, ettersom de andre varene som brukes i produksjonen har en tendens til å være mer stabile når det gjelder priser og tilgjengelighet.

Generelt, når prisen på bensin faller, faller prisen på gjødsel også. De kortsiktige utsiktene for gjødsellagrene er imidlertid høyere priser gjennom 2023, selv om gassprisene har sunket fra den siste høye.

Faktorene nevnt ovenfor, som forsyningskjedeproblemer, reduksjon i eksport, Ukraina-Russland-konflikten og etterspørsel, vil være rundt en stund. Følgelig vil gjødsellagrene sannsynligvis holde seg høye gjennom hele 2023, med unntak av at konflikten opphører.

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – et Forbes-selskap

På lang sikt vil aksjekursene for gjødsel mest sannsynlig trekke seg tilbake ettersom de ugunstige forholdene rundt om i verden løser seg. Land vil gjenoppta eksporten fordi de har et overskudd som vil råtne hvis de ikke sendes ut til produksjon og konsum. En overflod av korn og soyabønner på det globale markedet vil senke råvareprisene og føre til at bønder planter mindre areal.

Gjødsellagre er en god investering da de er nødvendige for matproduksjon. Det som er sikkert er at det alltid vil være en hendelse som legger press på avlingsproduksjonen og resulterer i høye aksjepriser på gjødsel igjen. Den eneste usikkerheten er når det vil skje.

Gjødsellagre å vurdere

Med etterspørselen etter gjødsel som ikke avtar og en estimert årlig sammensatt vekstrate på 3.8 %, kan denne industrien være en utmerket langsiktig investering.

Den første aksjen som er verdt å vurdere er CF Industries Holdings (NYSE: CF). Dette selskapet er en ledende produsent av hydrogen og nitrogen, begge kritiske gjødselkomponenter. Den har også verdens største ammoniakkproduksjonsnettverk.

I de første seks månedene av 2022 rapporterte selskapet en nettoomsetning på 6.26 milliarder dollar, en økning sammenlignet med første halvdel av 2021 på 2.64 milliarder dollar. Den bemerket også at den tror det vil ta mange år å fylle opp globale kornforsyninger, så den forventer å se bedre resultater en stund.

Et annet alternativ er The Mosaic Co (NYSE: MOS). Dette selskapet produserer og distribuerer millioner av tonn kaliumklorid og fosfater årlig til grossister, forhandlere og dyrkere.

For de ni månedene av 2022, som endte 30. september, var nettoomsetningen 3.05 milliarder dollar, opp fra 966 millioner dollar i samme periode i 2021.

Investorer som er interessert i større diversifisering og økt evne til å tjene på disse globale driverne bør utforske Global Trends Investment Kit fra Q.ai som et alternativ. Vår kunstige intelligens gjennomsøker markedene for de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner. Deretter samler den dem sammen Investeringssett som gjør investering enkel og strategisk.

Det beste av alt er at du kan aktivere Porteføljebeskyttelse når som helst for å beskytte gevinstene dine og redusere tapene dine, uansett hvilken bransje du investerer i.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.