Inflasjonen fortsatte å økning i mai, økende med det raskeste tempoet på 40 år ettersom forbrukere møter økende utfordringer på bensinstasjonen og dagligvarebutikken.
Konsumprisindeksen (CPI) publisert fredag av Bureau of Labor Statistics steg 8.6 % fra et år siden, opp fra aprils lesning på 8.3 % og høyere enn økonomer hadde anslått.
Beslutningstakere fra Federal Reserve som har i oppgave å bringe prisene tilbake til jorden, vil sannsynligvis ta signaler fra Mays KPI-rapport om hvor aggressivt de trenger å heve renten for å dempe inflasjonen som ikke viser tegn til å avta.
Wall Street-reaksjonene kom raskt og rasende etter dataene, og Yahoo Finance avrundet noe av det vi fikk i innboksen vår nedenfor:
Brian Coulton, sjeføkonom, Fitch Ratings
Coulton, sjeføkonom i Fitch Ratings, sier mai-tallene er det "klareste tegnet vi har på inflasjonsutvidelse og begynner å bli innebygd."
"Selv om oppgangen i den overordnede KPI-inflasjonen til 8.6 % å/å fra 8.3 % å/å i april alt ble forklart av mat og energi, var det slående aspektet den fortsatte styrken i kjerneinflasjonen på en måned-til- månedsbasis (ved 0.6%). Kjernevareinflasjonen tok seg kraftig opp på månedsbasis ettersom bilprisene begynte å stige igjen – dette kan snakke om en re-intensifisering av det globale forsyningskjedepresset. Og tjenesteinflasjonen fortsetter bare å gå nordover drevet av husleie (lykostnader) – dette er sannsynligvis det klareste tegnet vi har på at inflasjonen utvider seg og begynner å bli innebygd, og noe Fed ikke kan ignorere.»
Aditya Bhave, amerikansk og global økonom, og Meghan Swiber, ratestrateg, Bank of America
Bhave, en økonom ved Bank of America, og Swiber, en rentestrateg påpekte at alle hovedkomponentene i rapporten økte forrige måned:
«Når vi går tilbake, er vi slått av det faktum at det nesten ikke var noen svakhetslommer i denne rapporten. Dataene stemmer overens med vårt syn på at inflasjon ikke lenger bare er en funksjon av forstyrrelser i vareforsyningskjeden. Inflasjonen er også drevet av sterk forbrukeretterspørsel på grunn av et rødglødende arbeidsmarked og sterk lønnsvekst. Følgelig har inflasjonen blitt forankret i de mer sykliske tjenestesektorene også.»
Charlie Ripley, senior investeringsstrateg, Allianz Investment Management
Ripley, senior investeringsstrateg hos Allianz påpeker at Federal Reserve-tjenestemenn sannsynligvis vil øke rentene mer aggressivt enn forventet etter fredagens trykk.
"Mens mange markedsdeltakere så etter at inflasjonspresset skulle begynne å avta, fortsetter den siste KPI å vise det motsatte. Mange amerikanere føler smerten med overskrifts-KPI som stiger til en fire-tiår høy på 8.6 %. Fra et Fed-perspektiv fortsetter jakten, og mer aggressive Fed-tiltak vil sannsynligvis være nødvendig for å ta igjen den løpende inflasjonen. Enten dette oversettes til mer aggressive stigninger denne sommeren, eller en fortsettelse av 50 basispunkters stigninger denne høsten, er alternativet for Fed, men den generelle realiteten for Fed er at inflasjonen ikke er under kontroll, og de har arbeidet sitt avbrutt for dem i de kommende månedene.»
Ben Ayers, seniorøkonom, landsdekkende
«Det var ingen steder å gjemme seg for høyere priser i mai. Med forbrukerinflasjonen på ytterligere 40+ år høy, er det klart at inflasjonspresset ikke avtar og kan samle seg som svar på gjentatte globale tilbudssjokk. De første renteøkningene fra Fed denne våren har gjort lite for å bremse inflasjonstoget så langt, men ytterligere kraftig innstramming bør komme snart.»
Greg Daco, sjeføkonom, EY-Parthenon
Daco, sjeføkonom i EY-Parthenon, indikerte at ettersom inflasjonspresset vedvarer og arbeidsmarkedet viser tegn til nedgang, kan stagflasjon – en økonomisk tilstand der vekstraten avtar og inflasjonen forblir høy – være på bordet for neste år.
«Bør vi frykte stagflasjon? Nei, ikke i 2022, men risikoen vil være mye større i 2023. I møte med vedvarende inflasjon, stigende renter og langsommere global aktivitet, vil amerikanske bedrifter trolig dempe ansettelser og små bedrifter vil være i forkant av denne nedgangen. Det er imidlertid oppmuntrende at den amerikanske økonomien og arbeidsmarkedet går inn i denne økonomiske nedgangen fra en robust posisjon, og selskaper ser etter å bygge motstandskraft i møte med global økonomisk og geopolitisk usikkerhet. Dette vil sannsynligvis bety å beholde sterke talenter, i stedet for å fortsette med alvorlige permitteringer.»
Nancy Davis, grunnlegger av Quadratic Capital Management
Davis, grunnlegger av Quadratic Capital Management, ga en enda strengere advarsel om stagflasjon:
«Stagflasjonsrisiko er reell, og vi kan allerede være der. Inflasjonen er høy og siste BNP-utskrift var negativ. For noen kan økonomien vår føles veldig som om vi har stagflasjon, med høyere priser og avtagende forbrukertillit. Man kan enkelt tegne et scenario der tilbudssjokk fortsetter å presse inflasjonen høyere til tross for en haukisk Federal Reserve som strammer inn pengepolitikken.»
Jeffrey Roach, sjeføkonom, LPL Financial
"Det faktum at dollaren øker på nyhetene betyr at investorer leter etter trygge havn og markedsvolatiliteten vil sannsynligvis fortsette."
"KPI går ikke inn i Fed-matrisen for politikk. Kjerne PCE-deflatoren, som står for substitusjonseffekter, er den viktige metrikken. Imidlertid ser oddsen for en økning på 50 basispunkter i juli mer sannsynlig ut. Selvfølgelig forventes Fed å øke med 50 basispunkter neste uke."
Ian Shepherdson, sjeføkonom, Pantheon Macro
"Denne rapporten dreper alle siste rester av håp om at Fed kunne svinge til [en 25 basispunkters økning] i juli, men vi er fortsatt håpefulle for september, med den begrunnelse at de neste to kjerne-KPI-utskriftene vil være lavere enn mais; de tre jobbrapportene vil vise at lønnsveksten fortsetter å avta; og fordi ved tidspunktet for septembermøtet vil nedsmeltningen av boliger ha alles oppmerksomhet, og å fortsette å øke med 50 bp vil se umotivert ut.»
Seema Shah, sjefstrateg, globale hovedinvestorer
«For et stygt CPI-trykk. Ikke bare var det høyere enn forventet på nesten alle fronter, presset var tydelig tydelig i de mer klissete delene av markedet. Nedgangen i inflasjonen – når det endelig skjer – vil gå smertelig sakte. Feds beslutning om prisstabilitet skal virkelig testes nå. Styringsrenteøkninger vil måtte bli nådeløst aggressive inntil inflasjonen endelig begynner å avta, selv om økonomien sliter. Enhver sjanse for et Fed-sett, som allerede er veldig lav, har blitt "satt" godt i seng."
Bill Adams, sjeføkonom, Comerica Bank
«Høyere enn forventet inflasjon i mai er også dårlig for vekstutsiktene. Jo lenger inflasjonen holder seg høy, jo raskere vil Fed heve renten, og jo større vil motvinden til vekst være. Aksjemarkedsfutures er stort sett lavere fredag morgen, og forventer større nedsiderisiko for de økonomiske utsiktene fra fallende inflasjonsjusterte inntekter og raskere renteøkninger.»
Ron Temple, leder for amerikanske aksjer, Lazard Asset Management
"Hvis Fed var i tvil om behovet for ytterligere betydelige renteøkninger, burde de fjernes av denne rapporten. Spesielt akselererende oppblåsing av ly bør heve et knallrødt flagg. Bolig er den største enkeltutgiften for forbrukerne, og den er den mest klissete, ofte med en 1-2 års leieavtale. Ettersom boligkjøpsprisene har skutt i været, har leietakere lite annet valg enn å akseptere kraftige husleieøkninger. Forbrukerne vet at disse kostnadsøkningene ikke vil reversere, noe som gir næring til krav om høyere lønn for å få endene til å møtes. Med arbeidsmarkedene de strammeste på flere tiår, har arbeidsgivere lite annet valg enn å heve kompensasjonen, noe som igjen bidrar til å øke tjenesteinflasjonen. Fed står overfor en mektig utfordring med å bryte denne potensielle lønnsprisspiralen.»
-
Alexandra Semenova er reporter for Yahoo Finance. Følg henne på Twitter @alexandraandnyc
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardog Linkedin
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-economists-are-saying-about-mays-shocking-inflation-data-160403301.html