Klubben som holder Costco Wholesale (COST) er satt til å rapportere sine regnskapsmessige resultater for første kvartal torsdag etter den avsluttende klokken, og vi vil se på innvirkningen på lønnsomheten hos forhandleren når kjøpere trekker seg tilbake på å bruke denne høytiden. Costco, som driver mer enn 830 klubblagre over hele verden, er kjent for å tilby lave priser på et bredt spekter av varer, inkludert dagligvarer, klær, smykker og bensin, slik at forbrukere kan kjøpe i bulk med rabatt. Forhandleren som kun er medlem har hatt en varig salgsvekst det siste året, men fra slutten av Costcos samme-butikk-salg, som rapporteres månedlig, har de vist svakere vekst på grunn av en tregere global økonomi og svakere etterspørsel fra forbrukerne. Samtidig ser Wall Street en langsiktig vekstbane for Costco til tross for makroøkonomisk usikkerhet på kort sikt. Bernstein i et notat tirsdag sa at forhandleren har levert "rutinemessig solide forretningsresultater." UBS kalte Costcos forretningsmodell "svært relevant." Analytikere forventer at inntjening per aksje for regnskapsåret 2023 vil komme inn på 3.11 dollar per aksje, opp 4.4 % fra samme periode i fjor, mens de totale inntektene skal stige med 8.5 % fra år til år, til 54.64 milliarder dollar, ifølge estimater. fra Refinitiv. Her er noen av nøkkelfaktorene klubben ser etter i forkant av resultatutskriften på torsdag. Bruttomargin Costco-aksjonærene vil se etter en forbedring av bruttofortjenestemarginen, eller prosentandelen av inntekten som er til overs etter å ha trukket fra kostnadene ved å produsere varene. Costcos bruttomargin har vært lavere de siste kvartalene på grunn av inflasjonspress som høyere frakt- og lønnskostnader, samt forstyrrelser i forsyningskjeden. Noe av dette presset har lettet, men Costcos bruttomargin har trolig redusert i finansregnskapet, ifølge UBS, med større bensinsalg til lavere priser som den "største belastningen." Tidligere i år dro Costco fordel av høyere gasspriser, da kunder strømmet til forhandleren for å kjøpe gass i bulk. Selv om det kan øke forhandlerens topplinjesalgsvekst, kan bensin også tynge på lønnsomheten fordi det er et lavmarginprodukt som genererer mindre fortjeneste enn andre Costcos forretningskategorier. Og hvis gassprisene fortsetter å modereres, kan fortjeneste fra bensinsalg vise seg å være uholdbar, ifølge UBS. «COSTs [bruttomargin] har vært presset de siste kvartalene fra negativ prismiks knyttet til overdimensjonert gassalg. Vi mistenker at noe av dette fortsatte i første kvartal, men sannsynligvis i mindre grad," skrev analytikere ved UBS i et nylig notat. Salgsvekst Costco sa i forrige uke at selskapets totale kjernesalg for november vokste med 5.3 %, godt under veksten på 8.5 % som analytikere spådde. I løpet av måneden var dagligvarevirksomheten stabil, men ikke-matvarekategoriene presterte dårligere. Costco tilskrev den svakere måneden til mykere nettsalg for elektronikk, noe som signaliserte en risiko for finansiell førsteinntekt, selv om ledelsen sa at salget forbedret seg mot slutten av november. Costcos månedlige salgsvekst har avtatt de siste månedene, på 6.7 % i oktober og 8.6 % i september, skadet av svakere etterspørsel etter ikke-essensielle varer som elektronikk og klær. Likevel tror Wall Street i stor grad Costco er et toppvalg for feriekunder denne sesongen. UBS forventer sterk topplinjeytelse og jevn medlemstrafikk i sin regnskapsmessige først, ettersom medlemmer ser etter rabatter på julegaver. "Vi er overbevist om at COST er godt posisjonert for sene feriekunder i år," skrev UBS-analytikere. Samtidig er Costcos US sammenlignbar salgsvekst er sterkere i gjennomsnitt enn konkurrentene BJ's Wholesale Club (BJ) og Walmart's (WMT) Sam's Club, ifølge UBS. Analytikere hos Bernstein kalte Costco en "destinasjonsdefensiv aksje, en ettertraktet havn i stormen av makrousikkerhet som har oppslukt forbrukerlandskapet" og spår en "sterk stabil ytelse" for selskapet på lang sikt. Bunnlinjen Vi liker selskaper som kan opprettholde vekst i en tøff økonomi. Mens Costcos salgsvekst har kommet under press, vokser inntektene fortsatt, om enn i et lavere tempo. Og hvis det, som ledelsen antydet, var en akselerasjon i salget i slutten av november, kan det fortsatt være en oppside for salgsveksten i kvartalet. Viktigere, vi ønsker å se en forbedring i Costcos bruttomargin, noe som kan styrke aksjekursen. Aksjene har falt omtrent 10 % den siste uken, og aksjen handlet opp 0.47 % onsdag, til 483.44 dollar per aksje. Vi solgte noen aksjer og fikk et overskudd forrige uke midt i den siste svakheten. Til syvende og sist har Costco holdt seg robust sammenlignet med sine likeverdige detaljhandelsselskaper. Til tross for den tregere økonomien, er folk fortsatt villige til å betale Costcos månedlige medlemsavgift, med fornyelsesrater på rekordhøye nivåer. Costco-kunder har stått ved forhandlerens sterke verdiforslag. Vi er forsiktige på kort sikt, men ser fortsatt på Costco som et langsiktig stykke og et selskap av høy kvalitet med god plass for vekst. (Jim Cramer's Charitable Trust er lenge COST. Se her for en fullstendig liste over aksjene.) Som abonnent på CNBC Investing Club med Jim Cramer, vil du motta et byttevarsel før Jim gjør en handel. Jim venter 45 minutter etter å ha sendt et handelsvarsel før han kjøper eller selger en aksje i sin veldedige fonds portefølje. Hvis Jim har snakket om en aksje på CNBC TV, venter han 72 timer etter å ha utstedt handelsvarselet før han utfører handelen. INVESTERINGSKLUBBINFORMASJONEN OVENFOR ER UNDERLAGT VÅRE VILKÅR OG BETINGELSER OG PERSONVERNSREGLER SAMMEN MED VÅR ANSVARSFRASKRIVELSE. INGEN FORPLIGTELSE ELLER PLIKTER FINNES, ELLER ER OPPRETTET, I KRAG AV DIN KVITTERING AV NOEN INFORMASJON GITT I FORBINDELSE MED INVESTERINGSKLUBBEN.
Mario Tama | Getty Images nyheter | Getty Images
Klubbhold Costco engros (COST) er satt til å rapportere sine økonomiske resultater for første kvartal torsdag etter den avsluttende klokken, og vi vil se på effekten på lønnsomheten hos forhandleren ettersom kjøpere trekker tilbake på utgifter denne høytiden.
Kilde: https://www.cnbc.com/2022/12/07/what-to-watch-club-holding-costco-reports-quarterly-results-thursday.html