Hva prisdiagrammene avslører nå

Når inflasjonsavlesningene viser økt inflasjon, det betyr at Fed kanskje vil kjempe mot det ved å ta rentene høyere og lenger enn tidligere antatt. Disse målingene viste bare økt inflasjon og så investorer fortsatte å dumpe aksjer på grunn av frykten for rentesituasjonen.

Andre faktorer kommer inn i bildet som den globale effekten av Putins invasjon av Ukraina og bekymringer for fremtiden til Kinas forhold til USA. Det hele legger opp til den typen angst som er uvelkommen på Wall Street, og aksjene som handles der har en tendens til å finne flere selgere enn kjøpere under disse omstendighetene.

Det så så bra ut helt i begynnelsen av februar da aksjemarkedene så ut til å ta seg opp etter en grei januar. Nå, ser tilbake på det med fordelen av etterpåklokskap, kan det være at disse toppene holder seg som høydepunktene en stund. Det er ingenting som å forvente høyere renter for å ødelegge all moroa.

Standard & Poor's 500-indeksen har et daglig prisdiagram som ser slik ut nå:

Rallyet av lavpunktet i oktober 2022 klarer ikke å komme seg opp igjen til det høyeste i august i 4200-området. Det 200-dagers glidende gjennomsnittet (den røde linjen) fortsetter å gå ned, selv om 50-dagers glidende gjennomsnitt (den blå linjen) krysset over det for noen uker siden.

At fredagens lukking klarte å holde seg over 200-dagen er fint, men at den stengte under 50-dagen er et problem.

Det ukentlige diagrammet for S&P 500 er her:

Merk at indeksen krysser tilbake under det 50-ukers glidende gjennomsnittet med en seriøs rød salgslinje. Er vi inne for en ny test av oktoberlaven? Det er positivt for S&P 500 at 200-ukers glidende gjennomsnitt trender stadig høyere til tross for alt.

NASDAQNDAQ
-100 indeksprisdiagram er her:

Det er generelt sett et bedre diagram enn S&P 500, med fredagsslutt som klarer å holde seg over begge de glidende gjennomsnittene. Det er et godt utseende at 50-dagen trender oppover og at 200-dagen ser ut til å snu fra ned til opp. For å fastslå at et oksemarked er intakt, må indeksen nå toppen i august 2022 like over 13,600 XNUMX – en lang vei å gå.

Her er det ukentlige prisdiagrammet for NASDAQ-100:

Fallet under det 50-ukers glidende gjennomsnittet med den store røde salgslinjen er ikke bullish, spesielt kommer det så raskt etter den sterke høyden tidlig i februar. I likhet med S&P 500, er NASDAQ-100s 200-ukers glidende gjennomsnitt en nådeløs trend oppover, en god titt på dette langsiktige diagrammet.

Daglig kursdiagram for iShares Russell 2000 ETF er her:

Denne ETFen, som representerer bevegelsen til aksjer med liten kapital, ser litt bedre ut enn enten S&P 500- eller NASDAQ-100-indeksene. Det nådde nesten, men ikke helt, opp til toppen av august 2022 på 200.

Etter å ha falt fra en topp i begynnelsen av februar, fortsetter fondet å handle over både 50-dagers glidende gjennomsnitt og 200-dagers glidende gjennomsnitt. Small caps påvirkes ikke av høyere renter? Dette virker usannsynlig.

Det ukentlige diagrammet for iShares Russell 2000 ETF ser slik ut:

Det har fortsatt en ganske lang tur foran seg for å komme tilbake til toppen i november 2022 på 240. Til tross for denne ukens 2.91 %-glidning, forblir small cap-referansen over både 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt.

Ikke investeringsråd. Kun for pedagogiske formål.