Hva Feds renteøkning i november betyr for investorer

Nøkkelferier

• Den amerikanske sentralbanken forbereder å offentliggjøre novembers Fed-beslutning om renteheving innen onsdag
• Investorer og økonomer forventer bredt at Fed vil heve renten med 0.75 % i november
• Fed forventes også å avsløre innsikt angående fremtidige renteøkningsplaner for slutten av 2022 og begynnelsen av 2023

Denne uken forbereder den amerikanske sentralbanken å offentliggjøre sin etterlengtede Fed-beslutning om renteøkning i november. Investorer og økonomer forventer bredt at Federal Reserve vil heve renten med 75 basispunkter (0.75 %) innen onsdag.

Hvis Fed følger opp, vil det markere den sjette renteøkningen til federal funds-renten i år. Fondsrenten har steget 3 prosentpoeng siden Feds møte i mars, noe som bringer målområdet til 3-3.25 %.

Markedene har brukt de siste øktene på å dytte foran ukens møter, som begynner tirsdag og avsluttes onsdag. 2- og 10-årige statsrenter økte med henholdsvis 7 og 5 poeng mandag.

I mellomtiden falt S&P 500 0.75 %, mens Nasdaq falt 1 %. Dow-indeksen falt bare 0.4 prosent. Men i løpet av de siste fem dagene har Dow steget 4 %, mens S&P 500 har tatt tilbake 1.9 %. Nasdaq er ned rundt 0.1 prosent i samme periode.

Rate fotturer oppfriskning

Du har sannsynligvis hørt om renter og inflasjon hundre ganger i år, så vi holder dette kort.

Fed-renteøkningen i november er en annen i en kjede av renteøkninger designet for å stoppe den økende inflasjonen, som rammet 8.2 % i september.

Inflasjon oppstår når prisene på varer og tjenester stiger over tid. Mens noe inflasjon presser økonomier på vei, tærer høy, vedvarende inflasjon inn på budsjetter, forretningsfortjeneste og investorporteføljer. For lenge igjen kan en høyinflasjonsøkonomi falle inn i resesjon.

For å bekjempe disse konsekvensene, liker sentralbanker Den amerikanske sentralbanken heve renten for – forhåpentligvis – å dempe inflasjonen.

Når Fed øker renten, det øker faktisk bare én: federal funds rate. Ved å heve rentene som bankene belaster hverandre for lån over natten, sikrer Fed at disse økningene kommer til kundene. Som et resultat stiger kostnadene for bedrifts- og forbrukslån, noe som igjen bremser bedriftens og forbrukernes utgifter.

Inflasjonen vi har sett i 2022 er litt uvanlig ved at den ble startet takket være Covid-19-relaterte forsyningskjedeproblemer. Dessverre betyr det at Feds viktigste verktøy for å bekjempe inflasjon – nemlig: renteøkninger – ikke løser problemet ved kilden.

Likevel ser det ikke ut til at det vil stoppe Fed i november.

Spådommer i forkant av renteøkningen i Fed i november

Siden september har spekulasjonene florert om Feds beslutning om renteøkning i november.

A Reuters meningsmåling publisert 25. oktober fant at 86 av 90 økonomer forventer en renteøkning på 0.75 % denne uken, noe som bringer målområdet til 3.75–4.0 %. Bare 4 respondenter forventer en flytting på 0.50 % i stedet.

Undersøkelsen fant også at et "flertall" av økonomer ser en renteøkning på 0.50 % i desember. Mer enn det, økonomer ser nå en 65% sannsynlighet for en resesjon innen ett år.

Til tross for denne risikoen, var spurte økonomer stort sett enige om at sentralbanken ikke skulle sette renteøkninger på pause før inflasjonen faller til halvparten av dagens nivå, eller rundt 4.4 %.

Markedsobservatører er enige om at en renteøkning på 0.75 % virker sannsynlig i november.

Danielle DiMartino Booth, sjefstrateg i Quill Intelligence, sa: "En renteøkning på 75 basispunkter på onsdag bør forventes fullt ut, siden arbeidsledigheten fortsatt er på et lavt nivå i 50 år og det er ingenting som tyder på at Powell vil myke opp sin holdning. om å bekjempe inflasjonen. Aksjeoppgangen siden siste Fed-møte i midten av september styrker bare Powells argument for å fortsette å stramme inn de finansielle forholdene.»

Goldman Sachs to cents

Det er ingen hemmelighet at Goldman Sachs-økonomer ventet at Fed skulle heve renten med 0.75 % onsdag. Men banken spådde enda lenger, og spådde en økning på 0.50 % i desember, en økning på 0.25 % i februar, og nå ytterligere 0.25 % i mars.

Analytikere ga tre begrunnelser for prognosen deres:

1. Inflasjonen vil sannsynligvis forbli "ubehagelig høy", noe som gjør små, inkrementelle renteøkninger til "banen til minst motstand"
2. Renteøkninger kan bidra til å "holde økonomien på en vekstbane under potensiell vekst" når realinntektene begynner å vokse igjen
3. Fed ønsker å unngå å lette opp for raskt og la inflasjonen stige hardere nedover veien

Alt i alt forventer Goldman Sachs at federal funds rate til topp på 4.75–5.0 % innen våren 2023.

Feds posisjon

I følge uttalelser fra sentralbanksjef Jerome Powell tilbake September, Goldman Sachs-analytikere kan være inne på noe.

"Å gjenopprette prisstabilitet samtidig som man oppnår [en økning] i arbeidsledigheten og en myk landing vil være svært utfordrende," sa Powell. "[Men] vi tror at en unnlatelse av å gjenopprette prisstabilitet vil bety langt større smerte senere."

Noen dager senere bemerket Atlanta Fed-president Raphael Bostic at sta og pågående inflasjon sannsynligvis ville få Fed til å innføre "moderat restriktive" renter som nådde så høyt som 4.50 % i år. Sa Bostic i en telefonkonferanse, "Inflasjonen er fortsatt høy ... og den beveger seg ikke med nok fart tilbake til vårt 2%-mål."

På det tidspunktet spådde Bostic en renteøkning på 0.75 % i november, etterfulgt av en økning på 0.50 % i desember.

Imidlertid nevnte han også at han hadde sett tegn på avtagende etterspørsel i USA – nemlig en avkjølende boligmarkedet og et «voksende kor» av bedriftsledere som synes det er lettere å ansette arbeidere.

Men 5. oktober bemerket Bostic offentlig at den amerikanske økonomien "fortsatt er i inflasjonsskogen."

Når vil renteøkningene avta?

En renteøkning på 0.75 % ser ut til å være konsensus for novembers Fed-møte. Men til slutt vil disse renteøkningene måtte avta – ikke sant?

Det er grunnlaget for noe av buzz rundt denne ukens Fed policymøte. Investorer, analytikere og økonomer holder alle pusten for å se hvor haukisk Fed fortsatt er på temaet inflasjon.

Quincy Krosby, sjefsstrateg for LPL Financial, sa om møtet i november at "onsdags budskap vil være avgjørende for markedets forventninger .... Styreleder Powell må overbevise både tradere og investorer om at Fed fortsatt er resolutt fast bestemt på å redusere inflasjonen, men at det kan oppnås med en jevn dose lavere priser.»

Og forrige uke, leder av det amerikanske senatets bankkomité, Sherrod Brown skrev et brev til Feds styre, og advarer dem om å vurdere virkningen av høye renter på jobbsikkerhet.

"Det er din jobb å bekjempe inflasjon, men ... du må ikke miste av syne ditt ansvar for å sikre at vi har full sysselsetting," skrev han. "Vi må unngå å få våre kortsiktige fremskritt og det sterke arbeidsmarkedet overveldet av konsekvensene av aggressive pengehandlinger for å redusere inflasjonen, spesielt når Feds handlinger ikke adresserer hoveddriverne."

Feds oppfatning

Om denne ukens møte vil ta opp disse avgjørende bekymringene gjenstår å se. Styreleder Powells tidligere uttalelser har imidlertid indikert at han anser å slå inflasjonen som den eneste måten å sikre langsiktig markedsstyrke.

Når det er sagt, han også angitt under septembers politiske møte, hvilket miljø kan føre til langsommere renteøkninger.

"I løpet av de kommende månedene vil vi se etter overbevisende bevis på at inflasjonen beveger seg ned, i samsvar med at inflasjonen går tilbake til 2 prosent," sa han. "Vi forventer at pågående økninger i målområdet for den føderale fondsrenten vil være passende."

Fed-nestleder Lael Brainard tok en mer hardbark holdning, sier: «Vi er i dette så lenge det tar å få ned inflasjonen. Så langt har vi raskt hevet styringsrenten til toppen av forrige syklus, og styringsrenten må økes ytterligere."

Atlanta Fed-president Bostic tilbød et mer spesifikt syn. "Jeg forventer at veksten vil være under trenden, vi vil begynne å se etterspørselen etter et bredere spekter av produkter begynne å avta, og vi vil begynne å se arbeidsmarkedene begynne å bli mer rasjonaliserte," sa han. Sammen med færre ledige stillinger og lavere lønnsvekst, ville dette være et tegn på at "vi bør vurdere å stoppe og holde på det nivået."

Allerede har noen av disse faktorene begynt å dukke opp. Forsyningskjedens snerring begynner å lette ettersom forbrukere senker unødvendige utgifter blant høye priser og renter. Forhandlere har begynt å senke noen priser for å fjerne overflødig varelager. Og lønnsvekst har flatet noe ut, noe som kan dempe inflasjonspresset.

Men før onsdag vil vi ikke vite om disse små trinnene er nok til å få Fed til å trekke seg tilbake.

Hva betyr dette for investorer?

Foreløpig ser konsensus ut til å være at Feds jumbo-renteøkninger på 0.75 % vil fortsette i november, med en litt mindre renteøkning etter desember. For forbrukere betyr det at rentene vil fortsette å stige på kredittkort, boliglån, billån og mer.

For investorer og sparere gir disse renteøkningene riktignok blandede nyheter.

På den ene siden gir høyere renter større inntjeningspotensiale på obligasjoner, innskuddsbevis (CD), pengemarkedskontoer og selvfølgelig sparekontoer. Det er imidlertid usannsynlig at disse fremskrittene vil gjøre opp for septembers inflasjonsavlesning på 8.2 %, enn si slå den.

På et mer negativt notat, fortsetter rentene å bash verdipapirer fra begge vinkler. Høyere renter fører til mindre likviditet i både krypto- og aksjemarkedene ettersom lånerentene øker og investorer går inn i mer konservative investeringer.

I tillegg, ettersom inflasjon og renter binder seg sammen for å øke bedriftskostnadene og redusere forbruksutgifter, synker bedriftens fortjeneste, og demper aksjekursene.

Dessverre for investorer kan det ta en stund før mishandlede porteføljer gjenoppretter seg fra 2022s inflasjonsrente-dobbelt knekk.

Ikke la beslutningen om renteøkninger fra Fed i november få deg ned

Uavhengig av hva Federal Reserve gjør denne uken, har Q.ai ryggen din. Med et bredt utvalg av AI-støttede investeringssett klar, kan vi hjelpe deg med å forberede deg på alle slags økonomiske klimaer. Det er Sett med stor hette for å styrke kjernebeholdningen din, eller Emerging Tech Kit å satse på fremtiden for teknologiaksjer i høy vekst.

Og hvis du vil ha noe mer passende for emnet for hånden, har vi det også! Våre Inflasjonssett er optimalisert for å hjelpe investorer med å dra nytte av skyhøy inflasjon, selv når Fed forbereder seg på å bekjempe stigende priser.

Og ikke glem å sikre beholdningen din med Porteføljebeskyttelse, som kan dempe noen av de uunngåelige ulempene ved å investere i turbulente markeder.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $50 til kontoen din.