Hva Fed!? Kunngjøring om blandet meldingshastighet sender markedene i sving

Nøkkelfunksjoner

• Som ventet hevet Fed renten igjen med 0.75 prosentpoeng
• Styreleder Jerome Powell uttalte at de kan redusere tempoet de øker ratene med, men kan ende opp med å sende dem høyere enn tidligere forventet.
• Det er en forvirrende tid for investorer, da Fed prøver å tre nålen for å få ned inflasjonen uten å krasje økonomien.

Som forventet, Federal Reserve hevet grunnrenten med 0.75 prosentpoeng denne uken for fjerde gang på rad. Det er en monumental økning på så kort tid, ettersom styreleder Jerome Powell kjemper med inflasjonsnivåer som ikke er sett på flere tiår.

Selv med det som bakteppe, og med de siste inflasjonstallene som viser at det knapt har blitt gjort noe med å få ned nivåene deres, uttalte Powell at Fed kan se ut til å bremse tempoet i renteøkningene.

Umiddelbart er det litt rart. Spesielt når det tas i sammenheng med hans kommentarer de siste månedene, at Fed ville bruke alle verktøyene den har til rådighet for å bringe inflasjonen tilbake til målområdet på mellom 2 – 3 %, fra dagens posisjon på 8.2 %.

Men det er ikke alt.

På den ene siden uttalte Powell at Fed sannsynligvis ville bremse tempoet i renteøkningene. På den annen side sa han også at rentene sannsynligvis vil toppe seg på et høyere nivå enn de opprinnelig hadde spådd.

Forvirret? Ikke bekymre deg, vi skal forklare hva alt dette betyr, men hovedpoenget det fremhever er at Fed går på stram ledning akkurat nå. 100 etasjer opp. Uten sele. Under et tordenvær. Balansere nasjonaløkonomien på sine skuldre.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.

Hvor mye økte Fed renten?

Som nevnt ovenfor har Fed økt renten med 0.75 prosentpoeng. Økningen markerer den fjerde økningen på rad på det nivået og markerer en rask omvending fra lavrentemiljøet som har eksistert siden finanskrisen i 2008.

Grunnrenten ligger nå på et målområde på mellom 3.75 – 4 % og representerer den største rentebevegelsen oppover siden 1980-tallet.

Så med en så skarp og avgjørende trend og inflasjonen fortsatt på rekordhøye, hvorfor har Fed-formann Jerome Powell uttalt at renteøkninger kan avta.

Feds dilemma

Powell har gjort det klart at å kutte inflasjonen er hovedmålet til Fed. Men det er ikke hele bildet. Inflasjon er en enorm skadelig kraft for rikdommen til et land og dets folk, men økte rater skader også økonomien.

Hele målet med økende priser er å bremse økonomien. En høyere grunnrente betyr at rentene for gjeld øker. Boliglån, kredittkort, personlige lån og studielån øker alle, noe som gjør at husholdningene har mindre penger å bruke på varer og tjenester.

Mindre utgifter betyr mindre etterspørsel, noe som bremser forretningsveksten og stagnerer lønninger og utgifter. Alt dette bidrar til å holde lokk på prisene, eller i dette tilfellet forhåpentligvis få dem ned.

Ikke bare det, men å heve rentene gjør også det å spare penger mer attraktivt, med bankkontoer og spareprodukter også knyttet til Feds basisrente. Med superlave priser virker sparekontoer og CD-er som litt bortkastet tid, noe som fraråder sparing og fører til høyere utgifter.

Etter hvert som prisene begynner å krype opp, begynner plutselig forbrukerne å tenke to ganger på å bruke alle pengene sine og i stedet ser etter å få litt ekstra renter fra banken.

Det er vel og bra i normale tider. Vanligvis går inflasjonen varmt når økonomien blomstrer. Du kan se fra diagrammet nedenfor at før nå, var det høyeste nivået av inflasjon de siste 25 årene like før krakket i 2008.

I gode tider er utgiftene høye, lønnsøkningene rikelig og kontantene strømmer. Det betyr at husholdninger har en tendens til å ha litt fritid å leke med når de uunngåelige renteøkningene kommer. Nå fulgte ikke 2008 den spilleboken på grunn av det økonomiske krakket som stoppet festen, men uten det ville Fed blitt tvunget til å heve rentene for å bremse økonomien.

Faktisk kan du se at det var akkurat det de gjorde i årene frem til 2008, i et forsøk på å bremse den løpske økonomien.

Problemet akkurat nå er at økonomien ikke har blomstret. I hvert fall ikke i tradisjonell forstand. Mye av de nåværende problemene med inflasjon stammer fra forsyningskjeden og logistikkproblemer som har kommet på bakgrunn av covid-pandemien.

Fabrikker har lagt ned, det er lange forsinkelser med global transport og det er nå en enorm ordrereserve som jobbes gjennom. Alt dette i en tid da arbeidsverdenen har endret seg for mange, med eksterne alternativer som har blitt mer populære enn noen gang før.

Husholdningene er allerede under mye press, og mens arbeidsledigheten fortsatt er lav og forbrukernes sentiment holder seg overraskende godt, er det en konstant trussel om en resesjon over landet.

Så Fed og Jerome Powell sitter fast mellom en stein og en hard plass. De må heve rentene for å få inflasjonen ned igjen, og de kan ikke ignorere det fordi den fortsatt er vanvittig høy. Men de må også prøve å unngå å krasje økonomien, noe en heving av rentene kan gjøre.

Noe som bringer oss til Powells kommentarer.

Jerome Powells blandede meldinger

Powell uttalte at Fed fortsatt har "noen veier å gå" i den nåværende syklusen med renteøkninger. Det er ingen overraskelse. Det han sa var at "Data siden vårt siste møte antyder at det endelige rentenivået vil være høyere enn forventet."

Dette betyr at målgrunnsatsen kan nå en topp så høyt som 5 % på et tidspunkt i løpet av de neste to årene.

Så prisene kommer til å bli høyere. Det er ikke for sjokkerende gitt at inflasjonen så langt har kommet ned i noe som optimistisk kan beskrives som et istempo.

Det som er en overraskelse er at Powell også antydet at vi kan se en viss utsettelse fra de 0.75 prosentpoengene vi har gått gjennom på de siste fire møtene. "Det kan komme så snart som neste møte, eller det etter det," sa Powell.

Alt dette er i et forsøk på å gi økonomien en myk landing. Å øke rentene saktere og lengre kan bidra til å lette den umiddelbare byrden på husholdningene og gi alle tid til å tilpasse seg. For å bremse fallet i økonomien, vil smerten sannsynligvis måtte utvides.

Akkurat nå prøver Fed å finne den balansen mellom å avkjøle økonomien nok til å få inflasjonen på vei ned igjen, samtidig som den ikke knuser økonomien fullstendig.

Deres innsats vil sannsynligvis bli hjulpet etter hvert som den globale forsyningskjeden nærmer seg normalitet. Det er fortsatt mange problemer på denne fronten, men over tid vil prisene på mange varer sannsynligvis gå ned eller stabilisere seg bare fordi tilbudet gjør det.

Hvordan markedene reagerte

De elsket det ikke. S&P 500 falt 4.8 % fra det siste høydepunktet etter kunngjøringen, og det kom hovedsakelig ned til kommentarene rundt langsiktige renter. Økningen på 0.75 prosentpoeng var stort sett forventet, noe som betyr at den allerede var priset inn i markedene.

Det som ikke ble priset inn var prognosen om at prisene ville ende opp høyere og over lengre tid. Stigende priser er allerede et utfordrende perspektiv for mange vekstfokuserte selskaper, og ideen om at denne smerten kan være verre og vare lenge ble ikke godt mottatt.

Hvordan kan investorer navigere i denne økonomien?

I utfordrende økonomiske tider er det svært lite i veien for lavthengende frukt. I løpet av det siste tiåret ville det trolig ha fungert ganske bra for investorer å kaste en pil mot NASDAQ 100 eller S&P 500 og investere der det landet.

Det er neppe tilfelle i løpet av det neste tiåret.

Selv om Fed klarer å nå den andre enden av lina uskadd, vil vi sannsynligvis se en vedvarende periode med lav økonomisk vekst. I denne økonomien er det handler som kan fungere hvis du vet hva du skal se etter.

Heldigvis er det en av våre spesialiteter. Et eksempel vi har fått på plass er gjennom vårt Large Cap Kit. I perioder med lav eller ingen økonomisk vekst har store selskaper en tendens til å utkonkurrere mindre. De har vanligvis større, mer diversifiserte inntektsstrømmer, mer penger på hånden og mindre avhengighet av nye kunder for å generere inntekter.

Det betyr ikke at de er immune mot volatilitet, men de kan holde seg bedre. For å dra nytte av denne hetten, den Sett med stor hette tar en lang posisjon i Russell 1000, som er de 1000 største selskapene i USA. Samtidig tar vi en shortposisjon i Russell 2000, som er den neste 2000 største.

Det betyr at investorer kan generere en fortjeneste på den relative endringen mellom store selskaper og små til mellomstore. Selv om det totale markedet går ned eller sidelengs, så lenge store selskaper holder seg bedre enn mindre, kan det oppnås fortjeneste.

Vår AI rebalanserer denne handelen automatisk på ukentlig basis, og når vi tror muligheten er borte, stenger vi handelen for deg.

For investorer som ønsker mer av en flytur til sikkerhet, vår Edelmetallsett er et AI-drevet investeringssett som investerer i gull, sølv, platina og palladium. Hver uke bruker vår AI mengder av historiske data for å forutsi ytelsen for hvert metall, og rebalanserer deretter porteføljen med sikte på å produsere den beste risikojusterte avkastningen.

Det er den perfekte kombinasjonen av verdens eldste aktivaklasse og den mest banebrytende teknologien.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.