Hva Morgan Stanley sier å gjøre i et bjørnemarkedsrally

I juni 2022 hadde hovedindeksene for amerikanske aksjer stupt minst 20 % fra toppene i januar 2022, noe som betyr at markedet hadde ramlet inn i et bjørnemarked. Men på noen dager stengte markedet faktisk høyere. Under slike omstendigheter lurer investorer naturligvis på om de ser en bunn av bjørnemarkedet – og dermed ser på en rettidig mulighet til å kjøpe aksjer med rabatt. Her er hva Morgan Stanley mener. Vurder å jobbe med a finansiell rådgiver mens du reagerer på vendingene i aksje- og obligasjonsmarkedene.

Hva er et bjørnemarked?

Vi kan ikke snakke om bjørnemarkeder uten å forklare hvordan oksemarkeder fungerer. Under oksemarkeder stiger enten prisene allerede, eller investorer føler seg trygge på at de vil se en økning i prisene på aksjer, obligasjoner, råvarer eller en annen gruppe verdipapirer.

Men i bjørnemarkeder har prisene på verdipapirer i en nøkkelmarkedsindeks (som S&P 500) falt med minst 20 %. Dette er ikke et kortsiktig fall som det du vil se under en korreksjon, en tidsperiode hvor det er nedgang i prisene med 10 % eller mer i noen uker eller så. Et bjørnemarked er en langsiktig trend som gjør at investorer føler seg "bearish" eller pessimistiske om utsiktene til finansmarkedene.

Det var det som skjedde i juni 2022: Fra toppen 3. januar på 4,796.56 500 hadde S&P 13 falt innen 3,749.63. juni til 21.8 500, et fall på 6 %. Men langs denne nedadgående banen var det noen fristende oppturer: S&P XNUMX hadde faktisk en økning på XNUMX % i løpet av en av ukene i juni.

Nøkkelfaktorer for å svare på et bjørnemarkedsrally

Morgan Stanley sier at investorer må fokusere på tre faktorer før de dykker inn i et rally som skjer under et bjørnemarked: hvordan det går med økonomiens gjenåpning; tilstanden til forbruksutgifter; og hvordan bedriftens overskudd for hele året vil se ut.

Da maskemandater bortfalt og sosial distansering ble et ubehagelig minne, åpnet den amerikanske økonomien seg tydelig etter nedleggelsen av COVID-19. For eksempel var flyreiser på vei opp og ordrer for varige varer for mai kom inn sterkere enn forventet. På den andre siden, pantelån fortsatte å stige, og ifølge National Association of Realtors steg medianprisen for eksisterende boliger i mai 14.8 % fra året før til 407,600 XNUMX dollar. Med blandede data som dette forble den faktiske tilstanden til økonomien uklar.

Historien fortsetter

I mellomtiden forble forbrukernes sentiment lav midt i ekstrem inflasjon, og handelsdepartementet sa at detaljomsetningen i mai lagde 0.03 %, verre enn 0.01 %-nedgangen analytikere forventet. Når kunder må betale rundt $5 per gallon, er inntekt tilgjengelig for skjønnsmessige utgifter blir trimmet. For en økonomi som er avhengig av omtrent to tredjedeler på forbruksutgifter, kan svakhet i sektoren tyde på at bjørnemarkedet har lenger å gå.

Svakheten i detaljomsetningen truet bedriftens fortjeneste. Wall Street-analytikere var ventet å gi en rekke kutt i inntjeningsanslagene for andre kvartal. Federal Reserves innsats for å få inflasjonen under kontroll med store renteøkninger og kvantitative innstramminger la press på bedriftens inntekter og presset fortjenestemarginer. Morgan Stanley Research estimerte at det ville være en nedgang på 20% i inntekter, og investeringsbanken hadde et mål for årets sluttkurs på 3,000 for S&P 500.

Handlinger å ta i et bjørnemarkedsrally

En rally i bjørnemarkedet er en fin tid for å sikre at aktivaallokeringen din reflekterer tidshorisonten og risikoprofilen din, sa Lisa Shallet, bankens investeringssjef-formueforvaltning. "Markedene har beveget seg veldig langt, veldig raskt gitt fortsatt høye nivåer av usikkerhet," sa hun. "I stedet for å jage disse avkastningene, er det mest sannsynlig på tide å holde fast ved en langsiktig strategi for å gjenoppbygge eksponeringen mot risiko mens du bruker volatilitet til din fordel."

For det andre, oppretthold eller begynn å beregne gjennomsnittlig dollarkostnad med jevne intervaller. Det er den typen investerende deltakere i 403(b) og 401 (k) planer øve på. "Det lar deg unngå risikoen for å sette mye penger inn i markedet rett før et fall mens du reinvesterer når aksjer fortsatt kan være relativt billige," ifølge Shallet.

Bottom Line

Akkurat som tyremarkeder kan lide av nedsidekorreksjoner, gjennomgår også bjørnemarkeder korreksjoner. Morgan Stanley advarer mot å jage et bjørnemarkedsrally, i hvert fall inntil du har klarhet om tilstanden til økonomien, forbruksutgifter og bedriftens fortjeneste. Fokuser i mellomtiden på en disiplinert tilnærming til aktivaallokering og gjennomsnittlig dollarkostnad, enten på egen hånd eller gjennom arbeidsgiversponsede planer.

Tips om investering

• En av fordelene med å jobbe med en finansiell rådgiver er å ha noen som kan temperere en investors emosjonelle reaksjoner på et bjørnemarked med objektiv analyse. Å finne en kvalifisert finansiell rådgiver trenger ikke å være vanskelig. SmartAsset sitt gratisverktøy matcher deg med opptil tre finansielle rådgivere som betjener ditt område, og du kan intervjue rådgivermatchene dine uten kostnad for å avgjøre hvilken som er riktig for deg. Hvis du er klar til å finne en rådgiver som kan hjelpe deg med å nå dine økonomiske mål, kom i gang nå.

• Bruk SmartAssets gratis kalkulator for aktivaallokering for å få et raskt estimat på hvordan du best kan justere investeringsporteføljen din i lys av din tidslinje og risikoprofil.

Ikke gå glipp av nyheter som kan påvirke din økonomi. Få nyheter og tips å ta smartere økonomiske beslutninger med SmartAssets halvukentlige e-post. Det er 100 % gratis, og du kan melde deg av når som helst. Registrer deg i dag.

For viktige avsløringer angående SmartAsset, vennligst klikk her..

Bildekreditt: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Innlegget Hva Morgan Stanley sier å gjøre i et bjørnemarkedsrally dukket først på SmartAsset-blogg.