Hva er Sensex og hvordan investerer du i det?

Nøkkelfunksjoner

• Sensex er den ledende indeksen for Bombay-børsen, og den har steget med en bemerkelsesverdig hastighet siden pandemien rammet.
• Historiske data for Sensex er ikke alltid pålitelige, noe som gjør fremtiden vanskeligere å forutsi enn amerikanske ekvivalenter som S&P 500. Men Indias demografi og endringer i global produksjon indikerer at landets økonomi er i en posisjon for videre vekst.
• To av de rimeligste måtene å få eksponering mot Indias aksjemarked er gjennom Sensex ETFer og Q.ai's Global Trends Investment Kit.

Indias aksjemarked har prestert spesielt godt etter den første nedgangen som de fleste verdensøkonomier opplevde med utbruddet av COVID-19. På toppen av den nylige suksessen til det indiske aksjemarkedet, er landets økonomi klar for vekst med en relativt ung og høyt utdannet befolkning.

Hvis du ønsker å investere i den indiske økonomien uten å undersøke hvert eneste selskap i dette utenlandske markedet, er det en indeks for det. Det kalles Sensex.

Hva er Sensex?

Tenk på Sensex som Indias versjon av S&P 500, bortsett fra mye mindre.

Sensex er en indeks over de 30 største likvide, offentlige selskapene på Bombay Stock Exchange (BSE). Det blir generelt sett på som en avgrensning av hvordan den indiske økonomien presterer som helhet.

Sensex – som er forkortelse for 'sensitiv index' – ble lansert i 1986. Den vokste i gjennomsnitt 14 % per år mellom lanseringen og 2021, men tallene på disse avkastningene kan være litt upålitelige. Mens Sensex har prestert bra siden India etablerte statlig tilsyn for verdipapirer (med en spesielt spektakulær ytelse siden 2020), ble BSE kraftig manipulert før 1992.

Hvilke selskaper er i Sensex?

Det er 30 selskaper i Sensex. Fra november 2022 er de som følger (i rekkefølge etter markedspris):

1. Nestle
2. Maruti Suzuki
3. Bajaj Finans
4. Ultratech sement
5. Dr. Reddy's Lab
6. TCS
7. Asiatiske malinger
8. Titan
9. Reliance Ind.
10. HUL
11. HDFC
12. L&T
13. Kotak Mahindra Bank
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. M&M
18. Indusind Bank
19. HCL Technologies
20. Tech Mahindra
21. Sun Pharma
22. Icici Bank
23. Axis Bank
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Kraftnettet
29. NTPC
30. Tata Steel

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – et Forbes-selskap

Hvem bestemmer hvilke selskaper som er i Sensex?

Beleilig nok drives Sensex av Standard & Poor's, som hos nøyaktig samme personer som driver S&P 500 i USA

For å bestemme hvilke selskaper som hører hjemme i Sensex, ser S&P på disse kriteriene:

• Er aksjen notert på BSE?
• Er det høy likviditet?
• Har aksjen høy gjennomsnittlig daglig omsetning?
• Er det en storkapitalaksje?
• Har den høy markedsverdi?

Hvis svaret er "ja" på alle de ovennevnte, er det sannsynlig at aksjen vil ende opp i Sensex.

En annen faktor som spiller inn er markedsrepresentasjon. De mest representerte aksjene i Sensex er banker, IT-rådgivning og programvare, samt olje og gass. Dette er også de tre kategoriene som er mest representert i indiske aksjemarkeder.

Hvordan beregnes Sensex?

Opprinnelig ble Sensex beregnet ved hjelp av frimarkedskapitaliseringsmetoden. Dette betyr at for å beregne markedsverdi multipliserer du verdien av hver aksje ganger det totale antallet aksjer.

Men i 2003 byttet Sensex til fri-flytende kapitaliseringsmetoden. Det betyr at i stedet for å inkludere alle aksjer, tar indeksen kun hensyn til de som er likvide. Eventuelle aksjer som ikke lett kan selges – for eksempel de som eies av myndigheter eller institusjonelle investorer – blir ikke tatt med i ligningen.

For å beregne Sensex tar du først verdien av hver enkelt aksje og multipliserer den med antall totale aksjer. Deretter multipliserer du dette tallet med selskapets friflytfaktor. Free-float-faktoren er mellom 0.55 og 1.00. Dersom 100 % av aksjene er likvide, vil selskapets friflytfaktor være 1.00. Hvis 55 % av aksjene er likvide, vil friflytfaktoren være 0.55.

Legg sammen summen av alle 30 selskapene. Deretter ser du på dagens indeksdeler, som er beregnet ved å bruke indeksens grunnverdi fra perioden 1978-1979. De beregninger for indeksdeleren vil variere avhengig av endringer i de 30 selskapene, aksjesplitter og andre handlinger.

Del summen av den frittflytende markedsverdien til alle 30 selskapene med indeksdeleren, og du kommer frem til Sensex-verdien.

Sensexs dypeste fall de siste 5 årene var 3. april 2020 da den nådde 27,590.95 41,945.37. Det var et fall fra den sterkeste pre-COVID-verdien på 17 2020 XNUMX. januar XNUMX.

Fra 9. november 2022 har Sensex klatret opp til 60,524.27 XNUMX, noe som indikerer at den indiske økonomien er sterkere nå enn den var før pandemien.

Oppfører Sensex det samme som S&P?

Grunnen til dette spørsmålet er levedyktigheten til både de amerikanske og indiske aksjemarkedene på lang sikt. I USA sier vi ofte at hvis du venter lenge nok, går aksjemarkedet alltid opp. Dette støttes av mange historiske data, men det kan endre seg hvis USA noen gang mistet fotfestet som en av verdens ledende økonomier og finansmarkeder.

Sensex har ikke så lang historie, etter å ha lansert i 1986. Bildet blir enda uskarkere når du tenker på at før 1992 var BSE flyktig, og vi vet egentlig ikke om det var en refleksjon av indianeren økonomien slik den er i dag. Rundt den tiden avslørte Indias beryktede Mr. Harshad Mehta – også kjent som 'den store oksen' – hvor lett det var å manipulere det indiske aksjemarkedet ved å kunstig blåse opp verdien på egen hånd.

Som svar på handlingene til Mr. Harsha Mehta, dannet den indiske regjeringen Securities Board of India (SEBI), landets SEC-ekvivalent. Det betyr at 1992 er det første året vi virkelig kan begynne å stole på tallene.

Med bare 30 års pålitelig historie, har vi ikke de samme historiske dataene fra India som vi har fra det amerikanske aksjemarkedet. Tenkelig kan vi si at hvis den indiske økonomien fortsetter å vokse i evighet, vil vi forvente at BSE - og dermed Sensex - også vil vokse i verdi.

Det er et argument som kan fremføres, men vi har bare ikke nok data til å ringe på en eller annen måte. For hva den er verdt, har Sensex steget dramatisk selv fra toppen av Mr. Harshad Mehtas svindel fra 1992, da den lå på 4,467.31.

Kan amerikanere investere i Sensex?

Ja, amerikanere kan investere i Sensex. Den enkleste og rimeligste måten å gjøre det på er å kjøpe BSE Sensex ETF – ISXIF.

Et annet alternativ er å investere gjennom en SEC-godkjent internasjonal megler, eller en SEBI-godkjent indisk megler. Disse alternativene har en tendens til å være langt dyrere og krever en minimumsinvestering på minst $10,000 XNUMX.

En annen måte å utvide investeringene dine utenfor det amerikanske markedet er ved å bruke Q.ai's Global Trends Investment Kit, som gir deg tilgang til aksjer og obligasjoner sammen med andre aktivaklasser fra etablerte og fremvoksende markeder over hele verden.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.