Hva er en inntjeningsresesjon, og hvordan påvirker den aksjekursene?

Nøkkelferier

• En inntjeningsresesjon kan være nært forestående ettersom forbruksforbruket avtar og høye kostnader undergraver fortjenesten på Wall Street
• Ettersom inflasjonen og permitteringene fortsetter, har snakk om en inntjeningsresesjon bekymret investorer
• Investorer kan beskytte seg selv ved å diversifisere sine porteføljer til å inkludere defensive aksjer

Finansverdenen har slått alarm nylig over en potensiell resesjon i USA og den globale økonomien. Federal Reserve kjemper fortsatt mot inflasjonen, store teknologiselskaper fortsetter permitteringer, og selskaper ruster seg til å rapportere inntjening i 4. kvartal. Med det øker frykten for en inntjeningsresesjon.

Morgan Stanleys investeringssjef advarte kunder at innkommende inntektsrapporter ville undervelde investorer, og potensielt presse store aksjeindekser til to-års laveste nivå, selv om økonomien unngår en resesjon. Når vi går inn i inntjeningssesongen, følger investorene med for å se om disse spådommene går i oppfyllelse.

Hvis du aldri har hørt begrepet "inntektsresesjon" før, ikke bekymre deg. Vi vil forklare hva det betyr nedenfor – pluss, hvordan holde seg flytende med Q.ai sine AI-drevne investeringssett.

Hva er en inntjeningsresesjon?

Før vi svarer på det spørsmålet, bør vi definere en resesjon mer generelt. En resesjon er en betydelig, utbredt og langvarig nedgang i økonomisk aktivitet. En vanlig tommelfingerregel er at to kvartaler på rad med negativ vekst i bruttonasjonalprodukt (BNP) signaliserer en resesjon. Vær imidlertid oppmerksom på at National Bureau of Economic Research bruker mye mer data enn BNP-vekst når de bestemmer seg for å kalle en resesjon eller ikke.

Hvert kvartal må børsnoterte selskaper rapportere sine siste økonomiske resultater. Dette er en mulighet for investorer til å evaluere hvordan selskapet har gjort det og hvordan selskapet sannsynligvis vil gjøre det i fremtiden.

En inntjeningsresesjon, enkelt sagt, er når et flertall av selskapets overskudd faller år over år i to eller flere kvartaler på rad. For eksempel, hvis 251 selskaper på S&P 500 rapporterer synkende overskudd fra år til år to kvartaler på rad, er vi i en inntjeningsresesjon. Sist gang det var utbredt snakk om en inntjeningsresesjon var i midten av 2019. Husk at dette var før Covid, og tidlig i 2020 falt økonomien inn i en faktisk resesjon.

De skyldige

Morgan Stanleys Chief Investment Officer, Michael Wilson, sa til investorene i et notat, "Vi biter ikke på dette siste rallyet," med henvisning til børsrallyet mellom oktober og desember i fjor. Wilson spådde at overskudd i 4. kvartal ville skuffe investorer og at en inntjeningsresesjon er nært forestående.

Men Wilson ser et glimt av håp om at når kvartalsrapportene viser lavere fortjeneste, vil bjørnemarkedet nærme seg slutten innen andre kvartal. Flere andre analytikere mener en inntjeningsresesjon er uunngåelig i år og vil sette scenen for neste nedtur. Det er flere faktorer som forårsaker denne inntjeningsresesjonen, men det kommer i stor grad ned til disse:

• Pågående permitteringer i teknologisektoren har gjort forbrukerne mer bevisste på forbruksvaner. Forbruksforbruket falt 0.2 % i desember, og spareraten steg til 3.4 %
• Stigende renter fortsetter å være i søkelyset ettersom Federal Reserve aktivt bekjemper inflasjon. Prisøkningen over hele linjen bidrar til at forbrukerne bruker mindre
• Vi så markedssalg i 2022 da investorer var nervøse for en potensiell resesjon. Pågående frykt for redusert fortjeneste kan fornye en salgssesong for aksjer

Det viktige nå er at investorer og bedrifter forbereder seg på en potensiell inntjeningsresesjon.

Forbereder seg på en inntjeningsresesjon

Før man får panikk, bør en investor vurdere sine investeringsmål. Tenk over om du er en kortsiktig eller langsiktig investor. Ikke alle handlingsmåter bør være de samme, siden hver investor vil ha forskjellige mål og kostnadsgrunnlag for hver aksje.

Kortsiktige investorer kan merke muligheten for at en inntjeningsresesjon fortsetter gjennom hele året, noe som ytterligere faller aksjekursene. Disse investorene vil kanskje kreve fortjeneste før trenden fortsetter. En langsiktig investor, omvendt, kan føle mer fleksibilitet siden de kan ri aksjen i flere år og gi økonomien tid til å gjøre et comeback.

Ikke alle nedgangstider varer lenge, og ikke alle bedrifter rammes like mye. Husk den diskutabelt V-formede oppgangen vi så etter lavkonjunkturen i 2020, spesielt for selskaper som Zoom eller Wayfair som tjente på å bli hjemme. Som investor er det generelt bra å sammenligne epler med epler. Et selskap kan rapportere lavere inntekter fra år til år, men hvis året før var et uvanlig, rekordår for dem, betyr det ikke nødvendigvis at deres grunnleggende forhold er på tilbakegang nå.

Forberedelse i diversifisering

Ha aldri alle eggene dine i én kurv, og ha aldri bare én investering i en portefølje. Å investere for mye kapital i for få selskaper kan utsette deg for mer risiko. I 2022 fikk porteføljer tunge med teknologiselskaper det største slaget, mens balanserte porteføljer fikk mindre skade. Hvis en inntjeningsresesjon inntreffer i år, vil det sannsynligvis påvirke noen markedssektorer mer enn andre. Resesjonssikre sektorer inkluderer forbruksvarer, helsevesen, verktøy og budsjettbedrifter, for å nevne noen.

Verktøy som Q.ai gjør det lettere å oppnå en balanse. Q.ai tilbyr et bredt utvalg av investeringssett som balanserer risiko og belønningspotensial. Det er sett for langsiktig investering, beskyttelse mot inflasjon og svinge for gjerdene med mer risikofylte eiendeler. Brukere kan velge forskjellige AI-kontrollerte funksjoner som sikrer porteføljer fra markedsvolatilitet. AI-drevne investeringssett ta gjettingen ut av investeringen.

Verdsettelsesfrykt

Teknologisektoren så massiv vekst i midten av 2020, som fortsatte å gå opp gjennom 2021. Men en nedgang fulgte gjennom 2022. I løpet av den perioden kunne verdivurderinger for teknologiselskaper være misvisende ettersom hele sektoren økte uansett hvordan en individuell aksje presterte. Dette gjorde det vanskelig for en analytiker å fastslå et teknologiselskaps verdi. Inntjeningsnedganger kan gi de samme resultatene. Selv om et selskap rapporterer positive tall for sin inntjening, kan aksjekursen gli ettersom investortilliten vakler.

Den nederste linjen

De to siste gangene Morgan Stanley-modellen spådde inntjening så langt under gjennomsnittsprognosene var under dot-com-krasj og den store resesjonen. S&P 500 falt henholdsvis 34 % og 49 %. De advarer nå investorer om at årets rally også ser sårbart ut. Intelligente investorer bør se etter resultatforventninger og prognoser for året. Inntjeningssesongen har allerede begynt og vil fortsette den neste måneden. Investorer bør huske at å legge til defensive investeringer kan balansere en topptung portefølje.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.