Hva bankinntektene forteller oss om hvordan forbrukerne har det med høy inflasjon, bekymringer for lavkonjunktur - "Det er ikke en sprekk i dagens tall"

En dag senere, kommentarer om tredje kvartals oppringninger fra ledere i JP Morgan Chase & Co.
JPM,
+ 1.66%,
Wells Fargo
WFC,
+ 1.86%
og Citibank
C,
+ 0.65%
antydet at forbrukere fortsatt hadde sin egen sprett til tross for presset. De positive ordene ble imidlertid kuttet med en dose forsiktighet.

Det er en påminnelse om at å måle en persons økonomiske helse er en vanskelig blanding av humør og også kroner og øre. Også fredag, forbrukerstemningen holdt seg dyster men lysnet litt i University of Michigans forbrukersentimentmål og data viste detaljomsetningen var flate i september.

Etter JP Morgan tredje kvartal inntjening og omsetning slå estimater, spurte en analytiker på samtalen om det var noen "sprekker" som dukket opp, inkludert for folk i detaljbankvirksomheten.

Det er høy inflasjon, økende renter, høyere boliglånsrenter, spørsmål rundt drivstoffpriser og mer, sa administrerende direktør Jamie Dimon.

«Det er ikke en sprekk i dagens tall. Det er ganske forutsigbart at det vil belaste fremtidige tall,” sa bankmannen, som har vært det vokal om hans potensielle lavkonjunkturbekymringer. For nå er "balanser veldig bra for forbrukerne," bemerket han på et tidspunkt.

Hos Wells Fargo bemerket administrerende direktør Charlie Scharf at gjennomsnittlig innskuddssaldo har sunket fra andre kvartal til tredje kvartal, men de er fortsatt over nivåene før pandemien. Det er et segment av kunder som ser at saldoene deres "faller jevnt" og saldoene deres er nå under pre-pandeminivåene, sa han.

"Det er viktig å merke seg at dette fortsatt er en liten prosentandel av vår totale kundebase," sa han. "Samlet sett viser helseindikatorene våre for kundeinnskudd, inkludert kontantstrøm, lønns- og kassekreditt-trender, fortsatt ikke økt risiko," sa han.

Wells Fargo hadde sterkere enn forventet omsetning i tredje kvartal for å motvirke glipp av analytikernes resultatanslag.

Utfordringer ligger foran Storbritannia og Europa, sa Citi-sjef Jane Fraser, som talte timer etter Storbritannias statsminister Liz Truss. avskjediget hennes statsminister.

"Den amerikanske økonomien er imidlertid fortsatt relativt motstandsdyktig. Så mens vi ser tegn på økonomisk nedgang, forblir forbrukere og bedrifter friske,» bemerket Fraser.

"Begrensningene i forsyningskjeden avtar, arbeidsmarkedet er fortsatt sterkt, så det hele er et spørsmål om hva som skal til for å virkelig temme en konstant høy kjerneinflasjon," la hun til. Citi inntekter slå resultatmålene.

For å være sikker er tallene og takeaways som dukker opp på en storbanks inntjening, bare ett glimt av hvordan folk har det økonomisk. Faktisk har inflasjonsratene på fire tiår høye blitt en sentral politisk sak i mellomvalget som er mindre enn en måned unna.

Det er også verdt å merke seg at det er hele mengder mennesker som enten ikke har noen bankkonto eller bruker en banks tjenester svært lite. De fleste amerikanere er "fullstendige banker", noe som betyr at de har en bankkonto og ikke bruker alternative finansielle tjenester som lønningslån, ifølge Federal Reserve-analyse. Men anslagsvis 13% er "under banked" og ytterligere 5% er unbanked. Uten tradisjonell banktilgang bruker disse forbrukerne – som har en tendens til å ha lavere inntekter og er svarte og latinamerikanske – tjenester som sjekkinnløsningstjenester og lønningsutlånere, viste Fed-dataene.

Svarte, latinamerikanske og indianerfamilier har slitt spesielt med inflasjonens toll, viser forskning og meningsmålinger.

Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.34%,
S&P 500
SPX,
-2.37%
og Nasdaq Composite
COMP,
-3.08%
var nede fredag ​​etter torsdagens ville ritt. Aksjene til JP Morgan, Well Fargo og Citi steg fredag.

Wells Fargo-aksjene var nede med omtrent 9 % hittil i år, mens JPMorgan- og Citigroup-aksjene falt med henholdsvis 30 % og 28 % på samme tid.

Dow var ned omtrent 18 % mens S&P 500 var lavere enn 24 % siden starten av året.