Hva et julenissemøte betyr for investorer

Hvis historien er en guide, kan aksjeinvestorer være klar til å få en gave i løpet av høytiden.

Amerikanske aksjer galopperer ofte ved årsslutt, og gir høyere avkastning for investorer. Trenden, kjent som «Julenissen-rally», omfatter de siste fem handelsdagene i kalenderåret og de to første i det nye året.

I de siste to tiårene har S&P 500 indeks – et barometer for amerikanske aksjeresultater – har økt med 0.7 % i året i gjennomsnitt over disse syv handelsdagene, ifølge FactSet-data. S&P 500 var positiv i løpet av disse syv dagene i 15 av de 20 årene - eller 75% av tiden, fant FactSet.

Trenden holder seg også når man ser lenger tilbake.

I løpet av den bestemte syv-dagers handelsperioden var S&P 500 opp gjennomsnittlig 1.3 % i året fra 1950 og var positiv i 79 % av disse årene, ifølge en analyse av Michael Batnick, administrerende partner i Ritholtz Wealth Management.

Mer fra Personlig økonomi:
401(k) «hardship»-uttak slo rekordhøyt, sier Vanguard
Long Covid forvrenger arbeidsmarkedet - og det er dårlig for den amerikanske økonomien
Hvordan redusere svie ved å ta RMD-er i et lavt marked

Til sammenligning var S&P 500-avkastningen mye mindre 0.24 % under alle andre syv-dagers handelsperioder som dateres til 1950, sa Batnick. Aksjene var positive 58 % av tiden over disse periodene.

"Det er meningsfullt," sa Batnick om forskjellen i avkastning og positivitet.

Desember har en tendens til å være blant de sterkeste månedene i året for amerikanske aksjeutvikling. Siden 1926 har bare avkastningen i juli og april overgått desembers gjennomsnitt - henholdsvis omtrent 1.9 % og 1.7 % mot 1.6 %, ifølge data fra Morningstar Direct.

Det er ikke helt klart hvorfor aksjer vanligvis stiger i desember og inn i januar. Mulig bidragsytere inkluderer optimisme om det kommende året, ferieutgifter, aksjehandlere på ferie og institusjoner som kvadrerer bøkene sine – til og med ferieånden.

"Når du tenker på et julenisse-rally, handler det om å forutse eller se fremover," sa Terry DuFrene, global investeringsspesialist ved JP Morgan Private Bank i New Orleans. "Nå har du en sjanse til å trykke på tilbakestillingsknappen."

Ed Yardeni, president for Yardeni Research, fortalte CNBC at julenissemøter er «spesielt forutsigbare og sterke» i løpet av mellomvalgsår, som ofte gir medvind til aksjemarkedet – og det spiller generelt ingen rolle hvilket parti som tar kontroll over huset eller senatet.  

"Midtermvalg, uansett hva, har en tendens til å være veldig bullish, og julenissen-rallyet fortsetter gjennom de neste tre, seks, 12 månedene," sa han.

Markedet generelt reagerer positivt på splittet regjering på grunn av den relative forutsigbarheten som følger med lovfesting. Republikanerne tok huset og demokratene beholdt kontrollen over Senatet i årets mellomvalg.

Uansett årsak til julenisse-rallyet, kan investorer bruke litt av gode nyheter.

S&P 500 er ned ca. 17 % i 2022. Obligasjoner, vanligvis en ballast når aksjene er nede, har også vært på en nedtur; Bloomberg US Aggregate obligasjonsindeksen, et barometer for amerikanske obligasjoner, er ned 11 % i 2022.

Selvfølgelig betyr ikke tidligere resultater at det er en gitt aksjer vil øke.

Federal Reserve er klar til å fortsette sin syklus med å heve renten under et styremøte neste uke. Sentralbanken begynte å øke lånekostnadene aggressivt i mars i år for å dempe hardnakket høy inflasjon.

Tirsdag vil amerikanerne få en titt på om inflasjonen avtok ytterligere i november, når US Bureau of Labor Statistics utgir sin siste månedlige konsumprisindeksrapport.  

En større enn forventet økning i rentene eller tegn på at inflasjonen var varmere enn forventet, kan føre til uro i aksjemarkedet mot slutten av året.