Hva en russisk invasjon av Ukraina vil bety for markedene ettersom Det hvite hus advarer om at angrep kan komme «nå enhver dag»

Amerikanske aksjer forlenget et salg til å ende kraftig lavere, med Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
faller mer enn 500 poeng og S&P 500
SPX,
-1.90%
synker 1.9 %; oljefutures
Cl.1,
+ 4.47%
steg til sju år høye som har råolje innen haglavstand på $100 per fat; og en runde med kjøpsinteresser i tradisjonelle trygge eiendeler trakk ned statsrentene mens de løftet gull, amerikanske dollar og japanske yen.

Putin og USAs president Joe Biden skulle snakke på telefon lørdag i et forsøk på å dempe spenningen.

Analytikere og investorer har diskutert de varige effektene av en invasjon på finansmarkedene. Her er hva investorer trenger å vite.

Energiprisene vil stige

Energiprisene forventes å skyte i været i tilfelle en invasjon, noe som sannsynligvis vil sende prisen på råolje over terskelen på 100 dollar per fat for første gang siden 2014.

"Jeg tror at hvis det bryter ut en krig mellom Russland og Ukraina, vil $100 per fat nesten være sikret," sa Phil Flynn, markedsanalytiker i Price Futures Group, til MarketWatch. Amerikanske benchmark oljefutures
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
endte på syv års høyeste på $93.10 på fredag, mens Brent-olje
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” den globale referanseindeksen sluttet på $94.44 per fat.

«Mest sannsynlig vil vi spike hardt og så falle. Området på 100 dollar per fat er mer sannsynlig fordi lagrene er de trangeste de har vært på mange år,» sa Flynn, og forklarte at en månedlig rapport fredag ​​fra Det internasjonale energibyrået som advarer om at råoljemarkedet skulle strammes ytterligere gjør potensielle forsyningsavbrudd. "alt det mer illevarslende."

Utover råolje, kan Russlands rolle som en nøkkelleverandør av naturgass til Vest-Europa få prisene i regionen til å skyte i været. Totalt sett vil høye energipriser i Europa og rundt om i verden være den mest sannsynlige måten en russisk invasjon vil øke volatiliteten på tvers av finansmarkedene, sa analytikere.

Fed vs. fly til kvalitet

Treasuries er blant de mest populære tilfluktsstedene for investorer i perioder med geopolitisk usikkerhet, så det var ingen overraskelse å se rentene gli over kurven fredag ​​ettermiddag. Treasury yields, som beveger seg i motsatt retning av prisene, var sårbare for en tilbakegang etter kraftig økning torsdag i kjølvannet av en varmere enn ventet inflasjonsrapport i januar som så handelsmenn priset inn aggressive renteøkninger fra Federal Reserve som begynte med en potensiell halv- punkttur i mars.

Analytikere og investorer diskuterte hvordan kamphandlinger i Ukraina kunne påvirke Federal Reserves planer om å stramme inn pengepolitikken.

Hvis Ukraina blir angrepet "gir det mer troverdighet til vårt syn på at Fed vil være mer dueaktig enn markedet for øyeblikket tror, ​​ettersom krigen vil gjøre utsiktene enda mer usikre," sa Jay Hatfield, investeringssjef i Infrastructure Capital Management, i en e-post. kommentarer.

Andre hevdet at et hopp i energiprisene sannsynligvis vil understreke Feds bekymringer over inflasjonen.

Aksjer og geopolitikk

Usikkerhet og den resulterende volatiliteten kan føre til mer røff aking for aksjer på kort sikt, men analytikere bemerket at amerikanske aksjer har en tendens til å komme over geopolitiske sjokk relativt raskt.

"Du kan ikke minimere hva dagens nyheter kan bety for den delen av verden og menneskene som er berørt, men fra et investeringssynspunkt må vi huske at store geopolitiske hendelser historisk sett ikke har flyttet aksjene mye," sa Ryan Detrick. markedsstrateg i LPL Financial, i et notat som peker på diagrammet nedenfor:

Faktisk kan takeaway fra tidligere geopolitiske kriser være at det er best å ikke selge seg i panikk, skrev MarketWatch-spaltist Mark Hulbert i september.

Han bemerket data samlet av Ned Davis Research som undersøkte de 28 verste politiske eller økonomiske krisene i løpet av de seks tiårene før 9/11-angrepene i 2001. I 19 tilfeller var Dow høyere seks måneder etter at krisen begynte. Gjennomsnittlig seks måneders gevinst etter alle 28 kriser var 2.3 %. I kjølvannet av 9/11, som forlot markedene stengt i flere dager, falt Dow-indeksen 17.5 % på sitt laveste nivå, men kom seg tilbake til å handle over 10. september-nivået innen 26. oktober, seks uker senere.