Samtaler mellom de to om en potensiell kombinasjon går fremover, rapporterte Bloomberg, og siterer folk som er kjent med saken. En avtale kan bli oppnådd i løpet av de kommende ukene, la rapporten til.
Monster Beverage (ticker: MSNT)-aksjen steg 1.2 % kort tid etter åpningen, mens Constellation Brands (STZ) falt 2.5 % lavere.
Monster, hvorav
Coca-Cola
er en stor aksjonær, gikk inn på markedet for alkoholholdige drikkevarer tidligere i år, og kunngjorde sitt oppkjøp av håndverksøl og hard seltzer-produsenten CANarchy Craft Brewery.
En fusjon med Constellation ville være et nytt stort skritt inn i alkoholholdige drikker.
De to selskapene har lignende markedsverdier – Monster Beverage til 43.7 milliarder dollar og Constellation Brands til 44.3 milliarder dollar, ifølge FactSet-data. Det var ikke tilfelle da rapporter om en potensiell binding først dukket opp i november, da Monster-aksjen har falt rundt 8 % siden den gang.
Av den grunn ser RBC Capital Markets-analytikere en fusjon av likeverdige personer, med en fordeling på 50-50 mellom aksjonærene i hvert selskap, som det mest sannsynlige scenariet hvis en fusjon ender opp med å bli avtalt.
"En fusjon vil skape et totalt drikkevareselskap med over 14 milliarder dollar i salg og over 5 milliarder dollar i Ebitda," sa analytikere ledet av Nik Modi. Det kan føre til potensielle kostnadssynergier på rundt 3 % av selskapets samlede inntekter, la de til.
I tilfelle en avtale ikke blir avtalt, kan et partnerskap eller joint venture være et alternativ, bemerket Modi.
Coca-Cola vil sannsynligvis være en «interessert part» i et slikt tilfelle, sa de, gitt deres grove 19% eierskap av Monster og energidrikkprodusentens tilgang til Coca-Colas globale distribusjonssystem.
"Vi tror den primære motivasjonen bak et slikt potensielt treveis partnerskap/JV kan være å styrke Coke-nettverket internasjonalt, gi tappere tilgang til alkoholholdige drikker og styrke deres økonomiske helse med høyere volum," sa Modi.
Men Coca-Cola kan være mer enn bare en interessert part i saksbehandlingen, ifølge Stifel-analytikere. Gitt at Constellations nåværende bedriftsverdi er 32 % høyere enn Monsters, sa de at en sammenslåing av likeverdige sannsynligvis ville føre til at "Constellation kjøper Monster og betaler en premie for å gjøre det," sa de.
Imidlertid har det scenariet begrenset synergipotensial og kan til og med være forstyrrende for Monsters virksomhet, la de til.
"Omvendt fortsetter vi å se på et oppkjøp av Monster av Coca-Cola som det mest fornuftige gitt meningsfulle kostnads- og salgssynergier," sa de.
Når det gjelder aksjen, sa Stifel-analytikere at avtaleryktene sannsynligvis vil "plassere et gulv under" Monster-aksjer foran inntjeningen den 24. februar ettersom investorer fokuserer mer på den strategiske verdien av virksomheten på lengre sikt.
Et annet plausibelt alternativ for avtalen ville se at Monster Beverage foreta et fullstendig oppkjøp av Constellation, sa RBC Capital Markets-analytikere, mens Monster også kan kjøpe sin rival, men deretter selge Constellations vin- og brennevinsvirksomhet for en Ebitda-multipel for høye tenåringer.
"Vi tror Monster kan være mindre interessert i Constellations vin- og brennevinsvirksomhet sammenlignet med ølvirksomheten i et hypotetisk oppkjøp, gitt potensielt lavere synergier i vin og en lavere topplinjevekstprofil for virksomheten," sa de.
Monster Beverage and Constellation Brands svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar.
Skriv til Callum Keown kl [e-postbeskyttet]