Wells Fargo, en gang nr. 1 aktør innen boliglån, går tilbake fra boligmarkedet

Wells Fargo går tilbake fra markedet for amerikanske boliglån på flere billioner dollar, midt i regulatorisk press og virkningen av høyere renter.

I stedet for sitt tidligere mål om å nå så mange amerikanere som mulig, vil selskapet nå tilby boliglån kun til eksisterende bank- og formuesforvaltningskunder og låntakere i minoritetssamfunn, har CNBC fått vite.

De doble faktorene til et utlånsmarked som har kollapset siden Federal Reserve startet heve rentene i fjor og økt regulatorisk tilsyn – både bransjedekkende og spesifikke for Wells Fargo etter 2016 falske kontoer skandale - førte til avgjørelsen, sa sjef for forbrukslån Kleber Santos.

"Vi er svært klar over Wells Fargos historie siden 2016 og arbeidet vi må gjøre for å gjenopprette tilliten til befolkningen," sa Santos i et telefonintervju. "Som en del av denne gjennomgangen fant vi ut at vår boliglånsvirksomhet var for stor, både når det gjelder total størrelse og omfang."

Det er det siste, og kanskje mest betydningsfulle, strategiske skiftet som administrerende direktør Charlie Scharf har påtatt seg siden han begynte i Wells Fargo i slutten av 2019. Boliglån er langt på vei største kategorien av gjeld som holdes av amerikanere, og utgjør 71 % av de 16.5 billionene dollar i husholdningenes totale saldo. Under Scharfs forgjengere var Wells Fargo stolt av sin store andel av boliglån - det var landets beste långiver så sent som i 2019, ifølge bransjens nyhetsbrev Inne i boliglån.

Nå, som et resultat av dette og andre endringer som Scharf gjør, inkludert å presse på for mer inntekter fra investeringsbank og kredittkort, vil Wells Fargo likne mer på megabank-rivaler Bank of America og JPMorgan Chase. Begge selskapene avga panteandeler etter finanskrisen i 2008.

Å følge de en gang så store boliglånsaktørene i å slanke virksomheten deres har implikasjoner for det amerikanske boliglånsmarkedet.

Da bankene trakk seg tilbake fra boliglån etter katastrofen som var tidlig på 2000-tallets boligboble, ble ikke-bankaktører inkludert Rakettlån fylte raskt tomrommet. Men disse nyere aktørene er ikke så nøye regulert som bankene er, og bransjekritikere sier at det kan utsette forbrukere for fallgruver. I dag er Wells Fargo den tredje største boliglånsgiveren etter Rocket og United Wholesale Mortgage.

Som en del av nedskjæringen stenger Wells Fargo også korrespondentvirksomheten sin som kjøper lån gitt av tredjeparts långivere og krymper "betydelig" sin boliglånsserviceportefølje gjennom salg av eiendeler, sa Santos.

Korrespondansekanalen er en betydelig pipeline for virksomheten for San Francisco-baserte Wells Fargo, en som ble større ettersom den samlede låneaktiviteten krympet i fjor. I oktober, banken sa 42 % av lånene på 21.5 milliarder dollar den oppsto i tredje kvartal var korrespondanselån.

Salget av boliglånsservicerettigheter til andre bransjeaktører vil ta minst flere kvartaler å fullføre, avhengig av markedsforholdene, sa Santos. Wells Fargo er den største amerikanske boliglånstjenesten, som involverer innbetalinger fra låntakere, med nesten 1 billion dollar i lån, eller 7.3 % av markedet, i tredje kvartal, ifølge data fra Inside Mortgage Finance.

Til sammen vil skiftet resultere i en ny runde med permitteringer for bankens boliglånsvirksomhet, erkjente ledere, men de nektet å tallfeste nøyaktig hvor mange. Tusenvis av boliglån arbeidere var avsluttet eller frivillig forlatt selskapet i fjor da virksomheten gikk ned.

Nyheten bør ikke være en fullstendig overraskelse for investorer eller ansatte. Wells Fargo-ansatte har spekulert i månedsvis om endringer som kommer etter at Scharf telegraferte intensjonene sine flere ganger det siste året. Bloomberg rapporterte i august at banken vurderte å redusere eller stoppe korrespondentlån.

"Det er veldig annerledes i dag å drive en boliglånsvirksomhet i en bank enn det var for 15 år siden," sa Scharf til analytikere i juni. "Vi vil ikke være så store som vi var historisk sett" i industrien, la han til.

Wells Fargo sa at de investerte 100 millioner dollar mot målet om minoritetsbolig og å plassere flere boliglånskonsulenter i filialer i minoritetssamfunn.

"Vår prioritet er å redusere risikoen for stedet, å fokusere på å betjene våre egne kunder og spille rollen som samfunnet forventer at vi skal spille når det gjelder rasemessige huseierskap," sa Santos.

Boliglånsskiftet markerer det som potensielt er den siste store forretningsendringen Scharf vil gjennomføre etter å ha splittet bankens virksomhet i fem divisjoner, hentet inn 12 nye driftskomitémedlemmer og skapt et mangfoldssegment.

I et telefonintervju sa Scharf at han ikke regnet med å gjøre andre store endringer, med forbehold om at banken må tilpasse seg endrede forhold.

"Gitt kvaliteten på de fem store virksomhetene på tvers av franchisen, tror vi at vi er posisjonert til å konkurrere mot de aller beste der ute og vinne, enten det er banker, ikke-banker eller fintechs," sa han.