Wells Fargo trekker seg ut av boliglånsmarkedet

Nøkkelferier

• Wells Fargo, landets tredje største boliglånsutlåner, går tilbake fra boliglånsmarkedet.
• Selv om de ikke avslutter det helt, vil de fokusere på kun å gi boliglån til sine eksisterende kunder, og de i minoritetssamfunn.
• Det er en stor rystelse som vil se at Wells Fargo tar ledelsen fra konkurrenter som Bank of America og JPMorgan Chase, med fokus på investeringsbank og usikrede utlån som kredittkort.

En av de tre største boliglånsgiverne (og en gang hadde førsteplassen) i USA, Wells Fargo, trekker seg tilbake fra boliglånsmarkedet. De kommer ikke helt ut av det, men de gjør drastiske endringer i strategien sin, i en av de største shake-ups vi har sett på årevis.

Wells Fargos mål pleide å være å komme inn (og på husbrevet for) så mange amerikanske hjem som mulig. Nå ser de etter å bringe hovedvirksomheten deres nærmere på linje med sine største konkurrenter, som Bank of America og JPMorgan Chase, som kuttet sine boliglånstilbud etter finanskrisen i 2008.

Det er den siste endringen i skiftende formuer på Wall Street, som har fortsatt å gå gjennom forstyrrelser og endringer etter 2008. Dette har delvis vært et resultat av det nye regelverket og bedriftens erfaringer fra krakket, men også presset fra forstyrrende aktører i sektoren.

For huseiere og potensielle huseiere vil en stor utgang fra markedet som dette garantert få konsekvenser. Så hva er de og hvordan vil dette sannsynligvis påvirke boliglånsbransjen?

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier, inkludert i aksjer, ETFer og verdipapirer som kan hjelpe deg å få mest mulig ut av boliglånsmarkedet.

Hvilke endringer gjør Wells Fargo?

Wells Fargos strategi pleide å være fokusert på rent volum. Få så mange boliglånskunder som de muligens kunne, på tvers av alle segmenter av markedet. Nå skal administrerende direktør Charlie Scharf fokusere på utlån til sine eksisterende kunder, samt å forbedre tjenestetilbudet for minoriteter.

En viktig driver for endringen har vært Feds rentepolitikk. Mens det er sett at netto rentemarginen øker betydelig, har etterspørselen etter boliglån falt gjennom gulvet. 30 års faste boliglån har gått fra rentene under 3 % til å ligge rundt 7 %.

Det betyr at det gjennomsnittlige månedlige boliglånet har økt med hundrevis av dollar i måneden, noe som gjør drømmehus utenfor rekkevidde for mange potensielle kjøpere.

Wells Fargo er åpenbart bekymret for de langsiktige konsekvensene av denne endringen i rentepolitikken.

Selskapet har måttet håndtere sin rimelige andel av emisjoner, selv etter finanskrisen i 2008. Dette endret fundamentalt måten utlån opererer på i USA, og som en av landets største boliglångivere har de følt hele kraften av reguleringsendringene.

For å gjøre vondt verre, ble Wells Fargo undersøkt for en krysssalgsskandale i 2016, som til slutt endte i et oppgjør på 3 milliarder dollar. Med denne nyere historien har banken blitt mye mer risikovillig, og ifølge leder av forbrukerlån Kleber Santos er de "akutt klar over (om) arbeidet vi må gjøre for å gjenopprette tilliten til befolkningen."

Dessverre for ansatte i banken betyr dette permitteringer. Selv om ingen offisielle tall har blitt offentliggjort, har toppledere gjort det klart at det vil bli betydelig nedbemanning i boliglånsavdelingen deres.

Internt har skriften sittet på veggen en stund, med boliglånsrørledningen i banken ned til 90 % i sent 2022.

Wells Fargo på linje med store konkurrenter

Ettersom boliglånsmarkedet har blitt et mye mer utfordrende marked etter 2008, har mange av Wells Fargos største konkurrenter allerede tatt et skritt tilbake fra boliglånsvirksomheten.

Selskaper som JPMorgan Chase og Bank of America har satt mye større fokus på sin investeringsbankvirksomhet, samt usikrede utlån som kredittkort og personlige lån.

Investeringsbanksiden av virksomheten kan være enormt lønnsom, mens usikret utlån kommer med et langt lavere krav til due diligence og mye lavere summer (og dermed risiko) involvert i hver enkelt transaksjon.

Hva betyr dette for boligmarkedet?

Det vil absolutt ikke hjelpe på ting. Boligmarkedet har kommet under betydelig press siden begynnelsen av 2022, med Feds rentestrammingspolitikk som har falt hammeren på transaksjonstall.

Volumene har falt gjennom gulvet, med nye kjøpere som står overfor utsiktene til mye høyere tilbakebetalinger, og eksisterende boligeiere er nesten fanget i sine nåværende boliglånsavtaler.

Problemet vil sannsynligvis bli verre. Inflasjonen er fortsatt utrolig høy i historisk målestokk, og Fed-formann Jerome Powell har gjort det klart at de ikke vil stoppe før den når målsatsen på 2-3%.

Mindre konkurranse vil sannsynligvis bare gjøre det tøffere for de som leter etter boliger, så vel som andre sektorer som eiendomsmeglere som er avhengige av volumer for å tjene penger.

Når det er sagt, er det ikke som om Wells Fargo er det eneste spillet i byen. Den største boliglånsutlåneren i USA er fortsatt Rocket Mortgage (tidligere Quicken Loans), som skrev $ 340 milliarder verdi av boliglån i 2021. United Wholesale Mortgage gjorde $227 milliarder samme år og Wells Fargo kom på tredjeplass med $159 milliarder nye boliglån.

Hva med investorer?

Wells Fargos aksjekurs har stort sett vært flat på nyhetene, noe som tyder på at investorer ikke plasserer mye aksjer i boligmarkedet akkurat nå.

Innsnevring av fokus har vært et tema vi ser, ikke bare på tvers av finanssektoren, men mange andre. Spesielt teknologisk. Det gir mening. Når markedene blir litt hakkete, kan fokus på kjernetjenester, lønnsomme tjenester være en fornuftig plan inntil de gode tidene kommer tilbake.

Det er en av grunnene til at verdiaksjer ser ut til å gjøre et comeback. I årene før 2008 var de største aksjemarkedsvinnerne i finanssektoren. Rekordoverskudd ble oppnådd i en sektor som generelt er priset på gjeldende kontantstrøm, snarere enn potensielle fremtidige vekstutsikter som vi ser innen teknologi.

Selvfølgelig sprakk den boblen, og i dens kjølvann og en tid med billig kreditt, så vi vekstaksjer (nemlig teknologi) bli kjæresten til investeringsporteføljer.

Nå ser det ut til at pendelen svinger tilbake. Med rentene som stiger for første gang på over et tiår, ser høyvekstbedrifter ikke like attraktive ut. Ikke bare det, men banksektoren har blitt mye strengere regulert, noe som kan bidra til å sikre at vi ikke ser en gjentakelse av 2008-krisen.

Men som en individuell investor, hvordan navigerer du disse endringene? Hvordan vet du når det er på tide å selge verdiaksjer og kjøpe vekstaksjer? Eller selge disse vekstaksjene for å kjøpe momentumaksjer?

Ærlig talt, det er ikke lett.

Det er derfor vi har utnyttet kraften til AI for å gjøre det for oss. Våre Smartere betasett investerer i en rekke faktorbaserte ETFer, og hver uke analyserer vår AI en enorm mengde datapunkter, og forutsier hvordan de kommer til å prestere på en risikojustert basis.

Den rebalanserer deretter settet automatisk basert på disse anslagene. Så hvis du vil være sikker på at du investerer i tråd med gjeldende markedstrender, la AI gjøre det tunge løftet for deg.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.