Wells Fargo, BofA-sjefer sier at forbrukernes etterspørsel er avkjølende, resesjon truer

Amerikanske forbrukere trykker på bremsene når det gjelder utgifter som Federal Reserves renteøkninger gir gjenklang i hele økonomien, ifølge administrerende direktører i to av de største amerikanske bankene.

Etter to år med pandemi-drevet, tosifret vekst i Bank of America kortvolum, "veksten avtar," CEO Brian Moynihan sa tirsdag på en finanskonferanse. Mens detaljhandelsbetalinger steg med 11 % så langt i år til nesten 4 billioner dollar, skjuler denne økningen en nedgang som begynte de siste ukene: Utgiftene i november steg bare 5 %, sa han.

Det var en lignende historie hos rivalen Wells Fargo, ifølge administrerende direktør Charlie Scharf, som nevnte avtagende vekst i kredittkortutgifter og omtrent flate transaksjonsvolum for debetkort.

Banklederne, med sitt fugleperspektiv av den amerikanske økonomien, gir bevis på at Feds kampanje for å dempe inflasjonen ved å øke lånekostnadene begynner å påvirke forbrukernes atferd. Forsterket av pandemiske stimulanskontroller, lønnsøkninger og lav arbeidsledighet, har amerikanske forbrukere støttet økonomien, men det ser ut til å endre seg. Det vil ha implikasjoner for bedriftens fortjeneste når bedrifter navigerer i 2023.

"Det er en nedgang som skjer, det er ingen tvil om det," sa Scharf. "Vi forventer en ganske svak økonomi gjennom hele året, og håper at den vil være noe mild i forhold til hva den kunne være."

Begge administrerende direktører sa at de forventer en resesjon i 2023. Bank of Americas Moynihan sa at han forventer tre kvartaler med negativ vekst neste år etterfulgt av en liten oppgang i fjerde kvartal.

Men i en divergens som har implikasjoner for de kommende månedene, merkes ikke nedgangen likt på tvers av detaljkunder og bedrifter så langt, ifølge Wells Fargo-sjefen.

"Vi har absolutt sett mer stress på den lavere forbrukeren enn på den øvre enden," sa Scharf. Når det gjelder selskapene som betjenes av Wells Fargo, "er det noen som gjør det ganske bra, og det er noen som sliter."

Flyselskaper, cruiseleverandører og andre opplevelses- eller underholdningsbaserte bransjer klarer seg bedre enn de som er involvert i varige varer, sa han. Denne følelsen ble gjentatt av Moynihan, som siterte sterke reiseutgifter.

"Folk kjøpte mange varer, utøvde mye av friheten de hadde i skjønnsmessige utgifter de siste par årene, og disse kjøpene avtar," sa Scharf. "Du ser betydelige endringer til ting som reiser og restauranter og underholdning og noen av tingene folk ønsker å gjøre."

Nedgangen er det "tilsiktede resultatet" som er ønsket av Fed når den forsøker å temme inflasjonen, bemerket Moynihan.

Men sentralbanken har en vanskelig balansegang å gjøre: å heve rentene nok til å bremse økonomien, samtidig som man forhåpentligvis unngår en hard nedtur. Mange markedsprognosere forventer at Feds referanserente vil nå rundt 5 % neste år, selv om noen tror høyere renter vil være nødvendig.

"Du begynner å se at [bremsen] tar tak," sa Moynihan. «Det virkelige spørsmålet vil være hvor raskt de må stabilisere det for å unngå mer skade; det er spørsmålet som er på bordet."