"Vi unngår de fleste aksjer" midt i urealisert resesjonsrisiko

Verdens største investeringsforvalter unngår aksjemarkedet og advarer investorer om å gjøre det samme.

Strateger hos BlackRock's (BLK) Investeringsinstituttet sa i et notat publisert mandag at firmaet unngår «de fleste aksjer» ettersom pengepolitiske beslutningstakere undervurderer alvorligheten av en potensiell resesjon som kan følge av aggressive renteøkninger.

"Mange sentralbanker, som Fed, er fortsatt utelukkende fokusert på press for raskt å få kjerneinflasjonen tilbake til 2% uten å fullt ut erkjenne hvor mye økonomisk smerte det vil ta i en verden formet av produksjonsbegrensninger," skrev et team ledet av Jean Boivin i notatet. "Vi er taktisk undervektige aksjer i utviklede markeder og foretrekker kreditt."

BlackRocks budskap kommer midt i en brutal rute i aksjemarkedene som har gjort det alle de tre store gjennomsnittene i bjørnemarkedets territorium. Pr Tirsdag nærmer seg, var referanseindeksen S&P 500 omtrent 24 % under sin rekordhøye i januar, mens Dow-indeksen var ned rundt 21 % i samme periode. Den teknologitunge Nasdaq har stupt 33 % siden toppen i november 2021.

En brutal rekke med salg som har forsterket tap på tvers av aksjer kom etter Federal Reserve-tjenestemenn hevet renten med 75 basispunkter for tredje gang på rad forrige uke. Styreleder Jerome Powell sa i bemerkninger at tjenestemenn var klare til å klare en økonomisk nedgang i bytte for å gjenopprette prisstabilitet.

Sentralbanker rundt om i verden har også gått videre med bekjempende renteøkninger i arbeidet med å dempe global inflasjon som har steget i det raskeste tempoet på flere tiår.

BlackRock-strateger hevder at det nylige inflasjonspresset har blitt utløst av et strukturelt skifte i utgifter fra tjenester til varer, så vel som produksjonsbegrensninger forårsaket av pandemien, krigen i Ukraina og Kinas COVID-nedstenginger – problemer som ikke kan løses med pengepolitisk intervensjon.

"Sentralbanker kan ikke fikse disse begrensningene, etter vårt syn, derfor en brutal avveining: utløs en dyp resesjon ved å heve renten eller leve med mer vedvarende inflasjon," heter det i notatet. "Feds prognoser anerkjenner ikke denne avveiningen."

Historien fortsetter

BlackRock's eiendeler under forvaltning toppet 10 billioner dollar sent i fjor, noe som gjør det til det største kapitalforvaltningsfirmaet i verden.

-

Alexandra Semenova er reporter for Yahoo Finance. Følg henne på Twitter @alexandraandnyc

Klikk her for de siste trendende aksjeindeksene til Yahoo Finance-plattformen

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube