Var det Shakeout som lanserte Bull Market i 2022?

Ville ikke det vært fint? Et og et halvt dags børssprang som avslutter nedtrenden. Det ville bety at investortenkningen har endret seg...

Inflasjon? Den har mistet slagkraften. Fed øker renten? Uansett – De angriper i det minste inflasjonen. Covid-19-pandemi? Ser ut til at en årlig, influensalignende sprøyte er svaret. tredje verdenskrig? Det ligner en russisk annektering som var mat for verdensomspennende politiske holdninger. Ikke sant?

Det er utrolig hva et galopperende aksjemarked kan gjøre med investorholdningene. Selv obligasjonsmarkedet har trukket seg tilbake fra sine "høyere" avkastninger. Ta det, forbrukernes sentimentundersøkelse.

Siden Wall Street baserer aksjekursene på prognoser, kommer det tydeligvis gode tider. Ikke sant?

Hvis bare…

Selv om disse tidene er forskjellige fra fortiden (det er de alltid), er det en stor del som mangler i dette lykkelige bildet. "Shakeout" betyr mer enn en skarp nedgang etterfulgt av en rask opp. Det er en risting på børstreet å jage bort «svake» og kortsiktige investorer.

Årsaken til en shakeout er ikke en matematisk markedsnedgang. I stedet er det investorenes sinnstilstand. Det er punktet hvor en investor, etter å ha overdrevet for lettvinte penger, blir motløs. Overreachen kan være forårsaket av innflytelse, en risikabel strategi eller rett og slett overoptimisme (forventer for mye). Når de negative følelsene blir for mye å bære (tenk fortvilelse eller frykt eller til og med skyld), overstyrer de lett rasjonelle tanker, og provoserer dermed et sterkt ønske om å dumpe og løpe.

Dermed er shakeout av slike investorer ikke basert på at aksjemarkedet krysser en 10% korreksjonslinje, men på deres følelser om hva som skjer med dem. Med andre ord, den menneskelige naturen produserer en shakeout - og den menneskelige naturen gjør det ikke endre seg med tiden.

Så hva er det neste?

Vel, kanskje vi ikke har en shakeout. Det vil imidlertid bety at 2022s nye oppgang vil være på toppen av 2021s tidligere populære resonnementer, strategier og moter mens de forsvinner, forsvinner. Det er ingen vei utenom det: Det synet er rart.

Fjorårets børsmoter har alle falt, men de har fortsatt mange følgere. Dessuten tynger de mange usikkerhetene og bekymringene bak nedtrenden i 2022 fortsatt på prognosene. Disse forholdene forsinker nye investeringsstrategier og -produkter (nei, å selge obligasjoner og kjøpe aksjer er ikke en ny strategi). Derfor ville en reell shakeout tørke av tavlen og gjøre investorene interessert i noe nytt og mer passende for det som kommer.

Når Wall Street flytter til noe nytt, bruker den lite (AKA, "nei") tid på å trøste investorer eller støtte tidligere moter som nå er tapte årsaker. Det mest utstrakte de gjør er å oppmuntre til å skifte til noe nytt.

Konklusjonen – Shakeouts venn, oksefelle, kan være her

Det er greit å huske at Mr. Market kan oppføre seg som en lurende huckster – lokke investorer til å kjøpe eller skremme dem til å selge på nøyaktig feil tidspunkt.

En effektiv strategi er «oksefellen». Det er en midlertidig oppsidevending i en nedadgående trend – spesielt en rask, dramatisk og spennende oppgang som forrige uke.

Når den er lansert, vil investorer bestemme stigningens høyde og lengde. Det avhenger virkelig av dybden av bullishness som fortsatt eksisterer selv i nedadgående trend. Så, akkurat når oksene begynner å regne med fremtidige gevinster, snur markedet ned. Den vendingen ansporer ikke til salg umiddelbart. I stedet er det en ujevn tur nedover stien med «kjøp på dukkert», «hold deg til våpenet ditt», «ikke bli skremt», «det er bare en korreksjon», til til slutt «selg».

Selvfølgelig betyr det at disse bullish investorene kjører på nedtrenden to ganger, og setter dem opp for et eventuelt, "Jeg er ute herfra!"

If det er den typen shakeout vi er på vei mot, prisene vil være mye lavere, og gir en utmerket mulighet til å "kjøpe lavt". (Hvis ikke, vil det være mange muligheter til å kjøpe tilbake etter forholdene tilsier det.)

En siste tanke: Å kjøpe når andre kausjonerer er ikke å utnytte. Det er aksjemarkedet, og de som ønsker å selge vil gjøre det til den eksisterende prisen. Kjøpere oppfyller dette ønsket ved å støtte markedsprisen.