Warren Buffett bruker store penger når aksjemarkedet selger seg ned

Det Omaha-baserte selskapet kjøpte 901,768 XNUMX aksjer av

Occidental Petroleum Corp..

Oxy 8.21%

forrige uke, ifølge en forskriftsfil. Trekningen gjør sannsynligvis Occidental, der Berkshire begynte å kjøpe aksjer i slutten av februar, til en av de 10 største beholdningene.

I løpet av de siste månedene har Berkshire også økt sin eierandel i

Chevron Corp..

CVX 1.92%

, plasserte et fusjonsarbitrasjespill på

Activision Blizzard Inc..

ATVI 0.47%

, kjøpte en eierandel på 11 % in

HP Inc.

HPQ 2.62%

og fortsatte å øke sin posisjon i Apple Inc., dens største aksjepost. 

Investorer vil få en titt på hva annet Berkshire har kjøpt - så vel som hva det har solgt - når det sender det som er kjent som Form 13F til Securities and Exchange Commission på mandag. SEC krever at alle institusjonelle investorer som forvalter mer enn 100 millioner dollar, skal sende inn skjemaet innen 45 dager etter slutten av hvert kvartal. Fordi institusjoner må avsløre sine aksjebeholdninger på skjemaet, samt størrelsen og markedsverdien av hver posisjon, bruker investorer ofte 13Fs for å måle hvor store pengeforvaltere spiller på aksjemarkedet.

En takeaway fra Berkshires arkivering er sannsynligvis dette: Markedets tumult har tillatt selskapet å gå på forbruksreise.

Mr. Buffett, en mangeårig utøver av verdiinvesteringer, har lenge rådet til at investorer «vær grådige når andre er redde». Denne filosofien var sannsynligvis vanskelig å praktisere i store deler av de siste to årene, hvor investorenes humør stort sett virket alt annet enn fryktelig. Nå som markedet faller, er Berkshire i en ypperlig posisjon for å øke sin enorme aksjeportefølje, sier investorer.

"Kontanter er tørt pulver, og han har mye av det," sa

Rupal Bhansali,

Chief Investment Officer for globale aksjer i Ariel Investments, av Mr. Buffett. Bhansali administrerer Ariels globale aksjefond, som eier Berkshire-aksjer.

Bhansali, blant andre, tror også at Berkshires investeringer i Chevron og Occidental kan reflektere en innsats om at råvareprisene vil holde seg høye en stund.

Energilagrene har langt på vei vært best presterende gruppe i S&P 500 i år, nyter godt av en økning i råvarepriser som begynte etter Russlands invasjon av Ukraina reist bekymring for forstyrrelser i olje- og gassforsyningslinjer. Chevron-aksjen er opp 43% i år, mens Occidental-aksjen har gått opp 121%. Til sammenligning har S&P 500 falt 16 %.

"De eier helt klart selskaper som sannsynligvis vil være en inflasjonssikring," sa Bhansali.

Energiaksjer tilbyr også to egenskaper som Mr. Buffett tradisjonelt har trukket seg mot: lav verdivurdering, samt aksjonæravkastning i form av tilbakekjøp og utbytte, sa energiaksjer.

Jim Shanahan,

senior aksjeanalyseanalytiker hos Edward Jones.

Aksjer som betaler utbytte har gått bedre enn S&P 500 i år, delvis ettersom investorer pisket av markedsvolatilitet har oppsøkt aksjer som kan gi jevn kontantavkastning. 

"Det passer profilen," sa Mr. Shanahan om Berkshires Chevron og Occidental aksjekjøp. 

Med fortsatt høy aksjevolatilitet forventer mange investorer og analytikere at herr Buffett, så vel som Berkshire-porteføljeforvaltere

Ted Weschler

og

Todd Combs,

å fortsette å sette penger på jobb i markedet i løpet av de kommende månedene.

Berkshire endte i fjor med et fjell av kontanter på hendene – ikke nødvendigvis av et ønske om å bygge opp sin krigskiste, men fordi det hadde vært umulig å finne selskaper som virket verdt å investere i på lang sikt, sa Mr. Buffett til aksjonærer i sitt årlige brev sendt ut i februar. Den hadde 106.3 milliarder dollar i kontanter per 31. mars, ned fra 146.7 milliarder dollar ved utgangen av 2021.

Dette året har endret det. Med innstramming av pengepolitikken, bremset økonomisk vekst og vedvarende forstyrrelser i forsyningskjeden som setter markedene på kant, er Mr. Buffett i sitt rette element, sa David Kass, finansprofessor ved Robert H. Smith School of Business ved University of Maryland.

"Dette er det jeg vil vurdere å være Warren Buffetts søte sted," sa Mr. Kass. "Nesten engrossalg i markedet har gitt Berkshire en mulighet til å kjøpe verdipapirer til rimelige priser."

Skriv til Akane Otani kl [e-postbeskyttet]