Denne artikkelen dukket opp først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til innboksen din hver mandag til fredag innen 6:30 ET. Bli medlem!
Hvis jeg måtte gradere helgens «Woodstock of Capitalism» – også kjent som Berkshire Hathaways årsmøte – ville jeg gitt den en solid B.
Var dette Buffetts mest overskriftsfengende årsmøte? Jeg har lyttet til/sett nok av disse brillene det siste tiåret til å si ettertrykkelig: Nei. Personlig likte jeg årsmøtet hans i midt i COVID-19-pandemien da han forsøkte å samle verden.
Jada, Buffett raste mot Wall Street (han hater å betale gebyrer til bankfolk, som vi ser igjen i Allegheny-avtalen) ved å si at det er en "gamblingsalong" og bitcoin fordi den ikke tilbyr noe av verdi. Han skremte alle (igjen) til helvete om potensiell atomkrig. Charlie Munger snudde fuglen til Robinhood (mer om det nedenfor).
Men alt dette føltes veldig gammelt for meg, bare vintage Buffett og Munger. Jeg vil sammenligne det med at komiker Andrew Dice Clay går til bagen sin barnerim vitser for å glede mangeårige fans – de er beviste vinnerlinjer. Så fra et overskriftssynspunkt gir jeg årsmøtet en solid C (tøff karakter jeg vet, men uansett).
Der Buffett fikk sin A-karakter, var imidlertid i investeringsvisdommen han formidlet til mengden. Ingenting nytt i seg selv, ganske gode påminnelser en dag etter at Dow Jones Industrial gikk ned 900 poeng og Nasdaq Composite falt 4%.
Her er tre leksjoner Buffett serverte:
1. Gjør din forskning
Buffetts forklaring på hvordan han økte sin eierandel i Occidental Petroleum til 14 % av selskapet, understreket behovet for å gjøre din egen forskning og gjøre den omfattende hvis mulig. Buffett så at 60 % av toppeierne i Occidental ikke var mer enn passive investorer som neppe ville dra nytte av en dislokasjon i aksjekursen. Så Buffett så den passiviteten og en dislokasjon i aksjekursen, og gikk på jobb med å kjøpe opp alle andres aksjer som ikke var i den 60 %-gruppen. Erfarne.
2. Kjøp når andre er redde
Fallende markeder har ikke avskrekket Buffett. Faktisk er dette det perfekte miljøet for ham ... og det kan være for deg også, forutsatt at du kan ha en tidshorisont på mer enn én dag. Buffett brukte 51 milliarder dollar på å kjøpe aksjer i første kvartal, spesielt HP, Chevron og den nevnte Occidental.
Still deg selv dette spørsmålet denne morgenen: Hva ville Warren Buffett gjøre etter fredagens store nedtursdag på markedene? Svaret er sannsynligvis ikke å forberede seg på et børskrakk fordi et gratis nyhetsbrev advarer om en (ikke denne selvfølgelig). Nei, Buffett slikker sannsynligvis kotelettene sine ettersom navn han ser på nettopp har blitt billigere.
3. Kjøp aksjer av selskaper du forstår
Buffett nevnte at han ikke vet hvordan han skal bruke e-post og har dokumenter skrevet ut for ham. Med den konteksten, er det noen overraskelse at Buffett ble den største aksjonær i skriverprodusenten HP i første kvartal? Nei. I mellomtiden har Buffett et unikt syn på etterspørselen etter fossilt brensel gjennom sitt eierskap av jernbanen Burlington Northern (og hans andre industriselskaper). Er det noe sjokk han har pløyd milliarder inn i Chevron og Occidental? Nei.
Hovedpoenget er at Buffett lenge har kjøpt aksjer i selskaper han forstår. Det er en klok handling for deg også. Hvis du ikke forstår hva den bioteknologiaksjen på 2 dollar du nettopp kjøpte egentlig gjør, hvorfor kjøper du den?
Slå sammen karakterene, du får min solide B. Til neste år Warren og Charlie (forhåpentligvis).
God handel!
Odds & Ends
Trash talking: Charlie Munger viste ikke sin alder (98) når han ikke kastet bort tiden ripping Robinhood en ny en på feiringen av to milliardærinvestorer. "Var det ikke ganske åpenbart at noe slikt kom til å skje?" Munger sa etter å ha tatt opp Robinhoods forretningsproblemer, og senere lagt til selskapets forretningsmodell "var ekkelt ... Gud blir rettferdig. … Det har vært litt rettferdighet.»
Omtrent syv timer etter kommentaren sendte Robinhoods sjef for offentlig kommunikasjon meg denne uttalelsen via e-post: «Det er slitsomt å være vitne til at Mr. Munger feilkarakteriserer en plattform og kundebase han ikke vet noe om. [Nei, Robinhood tar ikke provisjoner og tillater ikke dagshandel eller shortsalg. Det gjorde vi aldri.] Han burde bare si hva han egentlig mener: med mindre du ser ut, tenker og handler som ham, kan og bør du ikke være en investor. Vi deler gjerne våre pedagogiske verktøy, siden det også ser ut til at han er borte på digitale valutaer.»
Kanskje et snev av age-shaming i kryptoreferansen? Du er dommeren. På en eller annen måte tror jeg ikke Munger vil bli invitert inn som Robinhood-styrerådgiver med det første. Men kanskje han burde: Robinhoods aksjen har falt 72 % siden de kom på offentlige markeder i juli 2021.
Takk for ingenting, Amazon: Hvis Amazon er tap i første kvartal ble ekskludert, vil S&P 500 for øyeblikket sitte på tosifret prosentvis overskuddsvekst for å starte året, påpeker FactSet. Inkludert Amazons tap, er S&P 500s inntjeningsvekst i første kvartal på 7.1 % sammenlignet med 10.1 % hvis Amazon ble ekskludert.
På en annen måte, kom min medanker Julie Hyman og jeg inn i en heftig debatt på direktesendt TV om Amazon vil øke prisene på Prime igjen for å hjelpe til med å kompensere inflasjonen. Julie sier nei, jeg sier at det kommer til å koste 200 dollar i året i midten av neste år. En Wall Street-analytiker vi snakket med mener Amazon Prime virkelig er verdt 400 dollar i året (i det minste). Jeg er nysgjerrig på hva du synes om denne – send oss en tweet på @juleshyman, @briansozzi og @yahoofinance.
Lagerting: Mange interessante individuelle aksjehistorier er på trykk denne uken. Ta for eksempel Restaurant Brands, som holder en Tim Hortons investordag 3. mai. Det er ikke normen for et selskap av Restaurant Brands størrelse å holde en investordag for bare ett av sine merkevarer (andre det eier inkluderer Burger King, Firehouse Subs og Popeyes).
Imidlertid tror jeg administrerende direktør Jose Cil tror ikke Tim Hortons snuoperasjon blir verdsatt av investorer, derav fremvisningen av merkevaren. Jeg tror dette kan være et signal Restaurant Brands er åpen for å spinne ut divisjonen i en eller annen form og reinvestere inntektene i raskere voksende konsepter.
Det vil også være interessant å se markedsmottakelsen til Bausch & Lombs børsnotering 6. mai. Selskapet er godt lønnsomt, er en forbruker stift (kontaktlinser som du trenger hvis du bruker dem ... som jeg gjør) og har sterk lederskap.
Alt annet enn en positiv respons, gitt disse gunstige investeringsegenskapene, ville være et annet viktig rødt flagg på det bredere markedets nære retning.
Starbucks-sjef Howard Schultz bør ta med sitt oratoriske A-spill på selskapets 3. mai-inntjening. Aksjen har krateret 18 % den siste måneden – i utgangspunktet omfattet hans tid tilbake som administrerende direktør i kaffegiganten. Jeg forventer et utfordrende kvartal fra Starbucks, spesielt i det viktigste markedet i Kina på grunn av nedstengning av covid-19.
Men aksjens nylige resultater gjenspeiler mer enn utfordringer i virksomheten – det gjenspeiler et syn Schultz er en annen tonedøv, fet katt-sjef som ikke forstår de aktuelle utfordringene i den virkelige verden som hans ikke-HQ-arbeidsstyrke står overfor. Schultz må gjøre en bedre jobb her, lytteturene hans så langt har vært et mareritt i sosiale medier for ham.
Yahoo Finance populære ticker å se: Det er en stor morgen for alle ting som berøres av Warren Buffett på Populære tickers side. Chevron ser stor interesse da Buffett økte sin eierandel i oljegiganten. Buffett avslørte en arbitrasjeandel på 9.5 % i Activision Blizzard, og aksjen deres ser stor interesse for plattformen vår.
Ikke mye nytt om HP fra Buffett-arrangementet, annet enn faktum han eier aksjen og foretrekker trykte dokumenter fordi han ikke vet hvordan han skal sende e-post. Occidental Petroleum fikk mer ros fra Buffett, og befinner seg på listen vår.
Robinhood er på den trendende ticker-siden ikke for noe godt, men fordi Charlie Munger ga handelsplattformen en langfinger (igjen) på aksjonærmøtet.
Kina-baserte elbilprodusenter Nio og Xpeng – flyktige navn som vanligvis er på sidene med trending ticker – er tilbake i morges mens handelsmenn vurderer salgsoppdateringer fra hver. Nio sa tidlig søndag den leverte 5,044 9,985 kjøretøy i april, ned fra XNUMX XNUMX i mars.
"I slutten av mars og april 2022 har selskapets kjøretøyproduksjon og levering blitt påvirket av forsyningskjedens volatilitet og andre begrensninger forårsaket av en ny bølge av COVID-19-utbrudd i visse regioner i Kina. Kjøretøyproduksjonen har kommet seg gradvis, sa Nio. Se etter en negativ reaksjon i Tesla-aksjer på disse salgsoppdateringene.
Dagens nyhetsbrev er innen kl Brian Sozzi, en redaktør og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på Linkedin.
Hva du skal se på i dag
Økonomi
9:45 ET: S&P Global US Manufacturing PMI, april (59.7 forventet, 59.7 i tidligere utskrift)
10:00 ET: Byggutgifter, måned-over-måned, mars (0.8 % forventet, 0.5 % i februar)
10:00 ET: ISM Manufacturing, April (57.7 forventet, 57.1 i mars)
10:00 ET: ISM-priser betalte, april (87.1 i mars)
10:00 ET: ISM nye bestillinger, april (53.8 i mars)
10:00 ET: ISM sysselsetting (56.3. i mars)
Inntjening
Pre-markedet
7:00 ET: Moody's Corp. (MCO) forventes å rapportere en justert inntjening på $ 2.91 per aksje på en omsetning på 1.51 milliarder dollar
8:00 ET: ON Semiconductor Corp. (ON) forventes å rapportere en justert inntjening på $ 1.05 per aksje på en omsetning på 1.91 milliarder dollar
Post-markedet
4: 00 pm ET: Diamondback Energy (FANG) forventes å rapportere en justert inntjening på $ 4.67 per aksje på en omsetning på 1.98 milliarder dollar
4: 00 pm ET: Expedia (EXPE) forventes å rapportere justerte tap på 38 cent per aksje på en omsetning på 2.24 milliarder dollar
4: 05 pm ET: Devon Energy (DVN) forventes å rapportere en justert inntjening på $ 1.76 per aksje på en omsetning på 3.78 milliarder dollar
4: 05 pm ET: Avis Budget Group (BIL) forventes å rapportere en justert inntjening på $ 3.26 per aksje på en omsetning på 2.17 milliarder dollar
4: 05 pm ET: Chegg (CHGG) forventes å rapportere en justert inntjening på 24 cent per aksje på en omsetning på $ 203.08 millioner
4: 05 pm ET: ZoomInfo-teknologier (ZI) forventes å rapportere en justert inntjening på 15 cent per aksje på en omsetning på $ 227.67 millioner
4: 10 pm ET: Clorox (CLX) forventes å rapportere en justert inntjening på 93 cent per aksje på en omsetning på 1.79 milliarder dollar
4: 15 pm ET: MGM Resorts International (MGM) forventes å rapportere justert tap på 10 cent per aksje på inntekter. på 2.78 milliarder dollar
Yahoo Finances dekning av Berkshire Hathaways årlige aksjeeiermøte i 2022
-
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardog Linkedin
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-3-legendary-investing-tips-morning-brief-100010924.html