(Bloomberg) — Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. trimmet sin eierandel i BYD Co., litt over en måned etter spekulasjoner, at den legendariske amerikanske investoren forberedte seg på å miste hele posisjonen sin i den kinesiske bilprodusenten, sendte aksjene nedover.
Mest lest fra Bloomberg
Berkshire kuttet sin eierandel i BYDs Hong Kong-noterte aksjer til 19.92 % fra 20.04 % 24. august, ifølge en børsfil tirsdag. Det tilsvarte rundt 1.33 millioner verdipapirer til gjennomsnittlig HK$277.10 ($35.30) stykket, verdsatt til rundt 47 millioner dollar.
Teorier om Buffetts planer har svirret siden en eierandel på 20.49 % – identisk med størrelsen på Berkshires siste rapporterte BYD-posisjon i Hong Kong i desember – kom inn i Central Clearing and Settlement System forrige måned. Flyttingen utløste den største nedgangen i BYD-aksjen på nesten to år.
En BYD-talsperson kunne ikke umiddelbart kommentere tirsdag, mens representanter for Berkshire til dags dato ikke har kommentert. Aksjene lukket litt lavere ved slutten av handelen i Hong Kong.
Les mer: Buffetts stillhet om BYD Fuels Trader Theories on Next Move
Dette er "mest sannsynlig profitttaking," sa Kerry Goh, investeringssjef i Kamet Capital Partners Pte. i Singapore. "BYD har gjort det veldig bra for dem, spesielt de siste tre årene. Det er ikke deres stil å selge bare fordi noen sier at Kina er uinvesterbart.»
På spørsmål om Buffett kunne forberede seg på å selge mer av BYD-beholdningen sin, sa Goh at det var vanskelig å gjette titanen med å investere.
Da Buffett solgte aksjer i en annen av sine kinesiske investeringer, PetroChina Co., gjorde han det i etapper. Salget i 2007 ble gjennomført gjennom minst syv transaksjoner over en periode på omtrent tre måneder.
"Dette kan rokke ved den faste troen på BYD-aksjer for mange institusjonelle investorer," sa Franklin Tang, analytiker ved Excel Investment Hong Kong Ltd.
"Selv om det er de som har et bullish syn basert på fundamentale forhold, med aksjekurser som har vært i sving, er det garantert mange spekulanter også," sa Tang. "Dette vil gjøre sistnevnte veldig skrøpelig ettersom deres overbevisning i stor grad var basert på å stole på Buffetts dom."
BYD er en av Kinas mest sette bilprodusenter. Mandag rapporterte den nettoinntekt for seks måneder frem til juni på toppen av veiledningen, da rekordproduksjon og salg skjermet den mot Covid-relaterte produksjonsavbrudd og forsyningskjedesmerter. BYD kan levere 1.5 millioner til 2 millioner kjøretøy i år ettersom kapasiteten utvides for å møte en ordrereserve, ifølge Bloomberg Intelligence-analytikerne Steve Man og Joanna Chen.
Den Shenzhen-baserte bilprodusenten ekspanderer også utenlands, og kunngjorde salg i syv nye markeder de siste månedene, inkludert Japan, Thailand og Tyskland.
Les mer: Kinas BYD har som mål å styre EV World ved å være alt annet enn Tesla
Den viktigste for BYDs suksess er dens vertikale integrasjonsstrategi, som ikke bare involverer produksjon av kjøretøy, men også produksjon av halvledere og batterier. Det er nå verdens tredje største produsent av batterier for elbiler, med 14 % av det globale markedet, bak den kinesiske rivalen Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. og Sør-Koreas LG Energy Solution Ltd.
Og Buffett, en mangeårig støttespiller for BYD, har absolutt ridd på bølgen. Aksjene i BYD steg 31 % i fjor og steg 423 % i 2020.
Buffetts investering i bilprodusenten er verdt nord for 8 milliarder dollar fra rundt 230 millioner dollar da han først investerte i selskapet i 2008. 92-åringen, styreleder og største aksjonær i Berkshire, har en nettoformue på rundt 100.2 milliarder dollar, ifølge til Bloomberg Billionaires Index.
BYD-posisjonen som matchet størrelsen på Berkshires dukket opp i Hong Kongs børsavregningssystem under en Citibanks konto. Siden den gang har Citibanks eierandel i BYDs Hong Kong-noterte aksjer falt med rundt 9 millioner aksjer, viser børsdata fra Hong Kong.
Hong Kongs regelverk sier at en aksjonær som eier mer enn 5 % av et børsnotert selskap, må varsle børsen innen tre virkedager etter at handelen er startet hvis handelen endrer andelen til neste hele tall.
(Oppdateringer med ytterligere kontekst i siste avsnitt.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-cuts-stake-china-101042396.html