Warren ber bankregulator om å avvise TD-avtale etter kundemisbruksrapport

Lovgivere ledet av Sen. Elizabeth Warren ba en nøkkelregulator blokkere Toronto Dominion Banker 13.4 milliarder dollar oppkjøp av en regional amerikansk bank på grunn av påstander om kundemisbruk.

I et brev sendt tirsdag til Office of the Comptroller of the Currency innhentet eksklusivt av CNBC, siterte Warren en 4. mai rapporterer fra Capitol Forum, et Washington-basert undersøkende nyhetsutstyr, som påsto at TD brukte taktikker som ligner på de i Wells Fargo falske kontoer skandale.

TD, en Toronto-basert bank med 1,100 filialer i USA, søker regulatorisk godkjenning for oppkjøpet av Tennessee-baserte Første Horizon. Den massive avtalen, annonsert i februar, er en del av TDs administrerende direktør Bharat Masranis fremstøt utvide i det amerikanske sørøst. Banker har vært feid opp i en bølge av konsolidering de siste årene ettersom långivere søker å få stordrift, kutte kostnader og investere i fintech for å konkurrere med megabanker som JPMorgan Chase og Bank of America.

"Som TD Bank søker godkjenning fra byrået ditt for å øke deres markedsandel og bli den sjette største banken i USA, bør OCC nøye undersøke enhver pågående forseelse og blokkere enhver fusjon inntil TD Bank blir holdt ansvarlig for dens misbrukspraksis," Warren sa.

TD brukte et poengsystem og bonuser for å oppmuntre arbeidere til å åpne kundekontoer og velge overtrekksbeskyttelse, og arbeidere kan miste jobben hvis de ikke når målene, sa Warren i et brev til fungerende OCC-kontrollør Michael Hsu.

Arbeiderne ble bedt om å opprette fire nye kontoer for hver kunde - sjekk, sparing, online og et debetkort - og åpnet kontoer selv om en forbruker avslo et av alternativene, ifølge Capitol Forum.

Det var en av flere strategier som ble sitert av nyhetsorganisasjonen, inkludert å lage grunner til å ringe forbrukere som svindelvarsler i håp om å overbevise dem om å åpne flere kontoer, åpne nye kontoer i stedet for bare å erstatte manglende debetkort, og feilinformasjon om nøkkelaspekter ved kassekredittprogrammer å oppmuntre til adopsjon. Det fantes problemer i filialer langs hele TDs amerikanske fotavtrykk, fra Florida til Maine, heter det i rapporten.

CNBC kunne ikke uavhengig bekrefte detaljene i Capitol Forum-rapporten, som siterte nåværende og tidligere TD Bank-ansatte så vel som andre kilder.

I et svar på fire punkter gitt til CNBC av en banktalsmann, sa TD at påstandene i Capitol Forum-innslaget var «ubegrunnet».

"Vår virksomhet er bygget på et grunnlag av etikk, integritet og tillit," sa banken. «Hos TD Bank setter vi kundene først og er stolte av vår kultur for å levere legendariske opplevelser til kundene. Som en del av rutinemessig og løpende overvåking, har TD Bank ikke identifisert systemiske salgspraksisproblemer på noe tidspunkt."

Banken sa at den håndterer kompensasjonspraksis nøye og protesterer «sterkt» mot beskyldninger om «systemiske salgspraksisproblemer eller andre påstander som påstås i artikkelen».

"Til slutt er vi sterkt uenige i artikkelens karakterisering av informasjon presentert som fakta om TD Banks svindelprosedyrer," sa banken. "Hos TD Bank er beskyttelse av sikkerheten til kundenes kontoer og personlig informasjon en toppprioritet."

Capitol Forum-rapporten hevdet også at OCC, under tidligere ledelse, faktisk hadde avslørt TDs uredelighet i 2017 som en del av en bransjeundersøkelse etter at Wells Fargo-skandalen kom fram året før.

Rapporten hevdet at tidligere fungerende kontrollør Keith Noreika – en Trump-administrasjonsutnevnt hvis advokatfirma senere representerte TD i transaksjoner på flere milliarder dollar – valgte å irettesette TD privat, i stedet for å bøtelegge selskapet eller offentliggjøre funnene.

Noreika nektet å kommentere til Capitol Forum, men hans arbeidsgiver, advokatfirmaet med hvite sko Simpson Thacher og Bartlett, fortalte nyhetsutstyret at Noreika ble nektet fra alle saker relatert til TD mens han ledet regulatoren.

"OCCs beslutning under Mr. Noreika om å la TD Banks voldsomme svindel og misbruk forbli ustraffet, selv etter byråets urovekkende funn i sin egen etterforskning av banken, har potensial til å undergrave OCCs autoritet og sette forbrukernes økonomi i fare," sa Warren. Hun la til at Biden-administrasjonen har uttalt at den vil granske bankfusjoner nærmere.

OCC svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar.

Bortsett fra å be om at First Horizon-oppkjøpet ble blokkert, ba lovgiverne OCC om å frigi funnene fra sin 2017-undersøkelse av TD og revurdere om det skulle ilegges bøter på selskapet. Brevet ble signert av Warren og USAs representanter Katie Porter, Al Green og Jesus Garcia.

TD sa i februar at de forventet at First Horizon-oppkjøpet skulle avsluttes innen første regnskapskvartal av 2023, med forbehold om godkjenning fra amerikanske og kanadiske regulatorer. Avtalen vil bli skrinlagt hvis den ikke avsluttes innen 27. februar 2023, ifølge banken.