Warburg Pincus-støttet ESR gjenopptar kjøpsrunden med lagertilbud i Kina, India

Nytt etter å ha fullført kjøpet på 5.2 milliarder dollar av Singapore-baserte ARA Asset Management i januar, fortsetter ESR Cayman å ekspandere med kjøp av en lagerportefølje i Shanghai-området og bygging av et logistikkanlegg i India ettersom det forsøker å møte voksende etterspørsel fra e-handelsbedrifter.

I forrige uke fullførte Hong Kong-noterte ESR og dets mangeårige kapitalpartnere oppkjøpet av en portefølje på 11 logistikk- og industrieiendommer i Yangtze River Delta-regionen som spenner over Shanghai og de nærliggende byene Suzhou og Hangzhou, og bulker opp eksponeringen av såkalte nye økonomiske eiendeler som varehus som støtter e-handel.

"Dette oppkjøpet befester ytterligere ESRs sterke posisjon i Kina ettersom vi fortsetter å utvide vårt nettverk av strategisk plasserte best-in-class nye økonomiske eiendeler over hele landet," sa Jeffrey Shen, ESR medgrunnlegger og co-CEO, i en uttalelse torsdag. "Dette viser også vår evne til å fange overbevisende forretningsmuligheter for våre kapitalpartnere som er ivrige etter å øke eksponeringen mot nyøkonomisk eiendom hvor de fortsatt er betydelig undervektige."

Shanghai-avtalen kommer i hælene på ESRs kunngjøring 3. februar om at de utvikler sitt første distribusjonssenter i Delhi etter kjøpet av en 8.2 acre (33,184 300,000 kvadratmeter) i den indiske hovedstaden. Logistikkanlegget i Delhi vil ha rundt 27,870 XNUMX kvadratfot (XNUMX XNUMX kvadratmeter) plass for å støtte e-handel med dagligvarer, leveringstjenester for helsetjenester og skykjøkken når det er ferdig neste år.

"Distribusjon av eiendommer i byen er fortsatt på et begynnende stadium hvor tilgjengeligheten av institusjonelle fasiliteter i sentrale metroområder har vært en stor bekymring for våre leietakere," sa Abhijit Malkani, administrerende direktør i ESR India, i en uttalelse. "Vi ønsket å ta tak i dette ved å være en av de tidlige pådriverne gjennom oppkjøpet av vår første byside i hovedstaden."

Mens ESR har gjort inngrep i det indiske logistikkeiendomsmarkedet de siste årene, er porteføljen på 1.5 milliarder dollar verdt av eiendeler i landet dverget av de over 13 milliarder dollar av eiendeler under forvaltning i Kina, et av selskapets nøkkelmarkeder.

Kjøpet av Shanghai-varehusene – med et bruttogulvareal på 550,000 XNUMX kvadratmeter – er en sjelden mulighet i det tett holdte markedet, sa Shen. "Porteføljen har flere prosjekter med et sterkt verdiøkningspotensial, som vil bli optimalisert av ESR ettersom vårt svært erfarne team utnytter sin dype lokale kunnskap og vårt robuste økosystem av kunderelasjoner."

Transaksjonen representerer den største porteføljen av logistikk- og industrieiendommer noensinne solgt i og rundt Kinas største by, ifølge ESR. Selskapet avslørte ikke økonomiske detaljer, men eiendomsnettstedet Mingtiandi rapporterte at eiendelene ble kjøpt fra USA-baserte DLJ Real Estate Capital Partners for over 4.4 milliarder yuan ($692 millioner). Eiendomsrådgiver JLL var rådgiver i handelen.

"Investorer er aggressivt på jakt etter skala når de distribuerer kapital til denne aktivaklassen," sa Theodore Novak, administrerende direktør og leder for institusjonelle kapitalmarkeder i større Kina ved JLL, på e-post. "Den vellykkede gjennomføringen av denne avtalen er et tegn på appellen til porteføljetransaksjoner for øyeblikkelig å forbedre eiendeler under forvaltning i et av verdens viktigste logistikkmarkeder." 

ESR – som teller det New York-baserte private equity-selskapet Warburg Pincus, den kinesiske e-handelsgiganten JD.com, Singapore-magnaten John Lim og milliardæren Chew Gek Khim's Straits Trading som hovedaksjonærer – var blant de mest aktive investorene i logistikkeiendommer i 2021. Det Hong Kong-baserte selskapet satt sammen avtaler verdt 10 milliarder dollar, inkludert kjøpet i april av en portefølje av varehus over hele Australia fra Blackstone for 3.8 milliarder dollar (2.8 milliarder dollar). Globale investorer strømmet inn en rekordstor kapital på 48 milliarder dollar i logistikkinvesteringer i Asia Pacific i fjor, sammenlignet med 32 milliarder dollar i 2020, sa JLL i en rapport publisert i forrige uke.

Transaksjonene i Shanghai og Delhi styrker ESRs posisjon som den største eiendomsforvalteren i Asia-Stillehavet. Selskapet forvalter eiendeler til en verdi av rundt 140 milliarder dollar i 28 land rundt om i verden, inkludert 59 milliarder dollar i nye økonomiske eiendeler i regionen.