Vil du fortsette å slå S&P 500 og med mye lavere risiko? Sats på Buffett, og kanskje denne yngre klonen, sier fondsforvalter.

På slutten av dagen er alt dette bare en distraksjon for investorer som virkelig trenger å fokusere på en porteføljes aksjevalg, som Daniel Gladis, grunnlegger av det Malta-baserte Vltava-fondet, minner kundene om i sin nylig publisert brev for tredje kvartal.

Og i vår dagens samtale, sier Gladis at investorer må få Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
i sin portefølje hvis de ikke allerede har gjort det. Warren Buffetts konglomerat har vært Vltavas eldste posisjon - 11 år - og for det meste størst gjennom denne tiden.

"Hvis jeg måtte investere alle pengene mine i en enkelt aksje og ikke kunne røre den i det hele tatt i 5–10
år, så ville jeg valgt BRK uten å nøle», skriver han og bemerker at konglomeratets investeringer er over gjennomsnittet når det gjelder kvalitet, effektivitet i kapitalallokering og balanse, samt tilbyr lav forretningsrisiko.

Gladis sier at Berkshires inntjeningskraft er et sted på toppen av 50 milliarder dollar per år, noe som gir hele selskapet en markedsverdi på 590 milliarder dollar, og lar det handle til mindre enn 12 ganger årlig inntjening.

– Det er veldig realistisk å forvente at BRKs aksjekurs vil vokse med en gjennomsnittlig kurs på ca
10 % per år på lang sikt. Dette er betydelig større enn det med lik
realisme kan forventes fra aksjemarkedene generelt, sier han.

"Derfor ser vi etter at Berkshires aksje vil fortsette å slå S&P 500-indeksen
SPX,
+ 2.65%,
og å gjøre det med mye lavere risiko enn for indeksen som helhet, sier han. Berkshire-aksjene er ned litt over 7 % hittil i år, mot et fall på 22 % for S&P.

Gladis trekker også frem Markel
MKL,
+ 1.22%,
et holdingselskap for forsikring, gjenforsikring og investeringer som er et av få der ute som følger i Berkshires fotspor.

"Markel kan sies å være rundt 30 år bak Berkshire Hathaway i sin utvikling. Derfor har den fortsatt mye rom for vekst i de kommende tiårene, og den har en ubestridelig fordel fremfor BRK. Det vil si den mindre størrelsen, sier Gladis.

Berkshires enorme markedsverdi og totale eiendeler på 900 milliarder dollar vil sannsynligvis bremse fremtidig vekst, mens med bare 15 milliarder dollar på førstnevnte, har Markel mye plass til å vokse, sier manageren.

Hva annet liker det Malta-baserte fondet? BMW
BMW,
+ 2.89%,
"det best administrerte bilselskapet," i en sektor som sliter med halvledermangel. En mangel på biler på markedet "er mer enn kompensert av de høye marginene som for øyeblikket gjør det mulig for BMW å tjene nye rekorder," sier Gladis, og legger til at med bilprodusentens aksjer som handles til 4 ganger terminfortjeneste, kan investorer forvente tilbakekjøp.

CVS Helse
CVS,
+ 1.78%
er et annet valg, som de brakte inn i fondet under prepandemiske lavmål. Et stabilt og lønnsomt selskap, sterk fri kontantstrøm, inntekter på 300 milliarder dollar og fokus på å redusere gjelden de siste årene er alle vinnende poeng. Handler til rundt 11 ganger terminfortjeneste, verdsettelse er også tiltalende, sier forvalteren.

De liker også "den sterkeste og best administrerte banken i verden" - JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
som rapporterte resultater som slår prognosene forrige uke. «JPM har vært svært lønnsomt selv i år da rentene var nær null. Den nåværende – og kanskje ikke midlertidige – tilbakegangen til noe mer normale, høyere renter bør ha en betydelig positiv innvirkning på bankens
renteinntekter og samlet lønnsomhet, sa Gladis.

Endelig eier fondet også Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
som har vært i søkelyset i år da Russlands invasjon av Ukraina minnet verden om behovet for forsvarsselskaper. Det er et av få store firmaer som spiller en dominerende rolle i den sektoren, og nøkkelkunden er US Plus, en del av produksjonen er klassifisert som hemmelig, noe som betyr en ytterligere fordel.

Markedene

Aksjefutures
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
er bølgende, med obligasjoner
TMUBMUSD10Y,
3.978%
TMUBMUSD02Y,
4.396%
ro og dollar
DXY,
-0.02%
mykere. Oljepriser
Cl.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
er også fastere, mens bitcoin
BTCUSD,
+ 0.47%
handles i underkant av $19,000.

Les: 11 aksjer leder porteføljens tilbakegang etter en inntjeningsresesjon og markedsbunn

Oppstyret

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
rapporterte et inntjeningslag, men trimmet utsiktene. Goldman Sachs'
GS,
+ 2.24%
inntjening per aksje falt, men slo prognosene. Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
rapporterte blandede resultater og en ytterligere tilbakekjøpsplan på 14 milliarder dollar. forent
UAL,
+ 1.78%,
etterfulgt av Netflix
NFLX,
+ 6.57%
etter avslutningen.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
angivelig planlegger å kuttet nesten 1,000 arbeidsplasser.

Intel
INTC,
+ 1.97%
-eid Mobileye Global
MBLY,

har priset sin børsintroduksjon, og ser aksjer handles til $18-$20, og verdsetter den til opptil $15.9 milliarder.

Industriell produksjon og kapasitetsutnyttelse forfaller kl. 9:15, etterfulgt av National Association of Home Builders sentimentindeks. Atlanta Fed Pres. Raphael Bostic vil tale klokken 2 Eastern og Minneapolis Fed. Pres. Neel Kashkari klokken 5:30

Det beste fra nettet

Hvordan Sveits eldste bank ble til en meme-aksje.

Cisco-utstyr sendes til Russland fra Kina, viser lekket tolldatabase

Diagrammet

Nytt av pressen fant Bank of Americas månedlige fondsforvalterrapport at kontantnivåene for fondsforvaltere var den høyeste på 21 år. Det ga også en annen stemme til de som var bekymret for markedslikviditet. Her er det diagrammet:

Tikerne

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra klokken 6 Eastern:

Tilfeldig lesning

Et uheldig uhell kl Japans eldste toalett.

Ingenting er tøffere enn en Lapplands humledronning.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.

Hør på Beste nye ideer i Money-podcast med MarketWatch-reporter Charles Passy og økonom Stephanie Kelton