Det globale investeringsforvaltningsselskapet BlackRock sier at et kraftig salg i begynnelsen av 2022 presset ned verdien på kommunale obligasjoner og kommunale lukkede fond. Men nå kan lavere verdivurderinger og høyere avkastning skape en mulighet for investorer til å tjene mer skattefrie inntekter. Her er det du trenger å vite.
A finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å identifisere nye investeringsmuligheter som passer inn i dine investeringsbehov og -mål.
Hvorfor BlackRock vil at du skal gripe denne muligheten
BlackRock sier at både kommunale obligasjoner og kommunale lukkede fond sto overfor en alvorlig korreksjon i de første fire av fem månedene i 2022. Men nå, mener det globale investeringsselskapet at etter en av de verste nedtrekkene i historien, "høyere absolutt avkastning og attraktive verdivurderinger kan gi et gunstig inngangspunkt for investorer som søker skattefrie inntekter."
Spesielt anbefaler BlackRock å investere i kommunale lukkede fond som kjøper skattefrie kommunale obligasjoner.
Lukkede fond kan betale investorer utbytte på måneds-, kvartals- eller årsbasis. Og mens skattemyndighetene generelt anser disse pengene som skattepliktig inntekt, kommuneobligasjoner er skattefri.
Når du kjøper en kommunal obligasjon, låner du i hovedsak penger til staten som utsteder obligasjonen i bytte mot rentebetalinger. Disse pengene er skattefrie på føderalt nivå og kan også være skattefrie på delstats- og bynivå. Imidlertid kan investorer møte en alternativ minsteskatt når inntekten når en viss grense.
Forvaltere av lukkede fond utnytter vanligvis fondsmidler (se mer forklaring i avsnittet nedenfor) for å låne på kortsiktige renter og deretter bruke de ekstra kontantene til å kjøpe flere eiendeler. Forvaltere kan også tjene penger ved å kjøpe fondsandeler til en rabatt i forhold til netto aktivaverdi, som er nåverdien av investeringer eid av fondet. Dette beregnes ved å trekke forpliktelsene til et fond eller en selskapsformue fra dens totale verdi.
BlackRock sier at økende inflasjon og forventninger om en renteøkning fra den amerikanske sentralbanken-som steg 0.75 % 16. juni, den høyeste økningen siden 1994 (28 år) førte kommunale obligasjonskurser ned med -6.7 % avkastning på S&P Municipal Bond Index (år til dato til og med mai 2022).
Men sammenlignet med andre obligasjonsaktivaklasser, sier det globale investeringsselskapet at nylig volatilitet har gjort lavere kommunale verdivurderinger til en bedre avtale for investorer.
Investorer bør merke seg: Fordi lukkede fond handles på annenhåndsmarkeder som individuelle aksjer og børshandlede fond (ETFer), vil de trenge en meglerkonto å kjøpe og selge dem.
Bør du investere i kommunale lukkede fond nå?
Begge åpne fond og lukkede fond er profesjonelt administrert. Dette betyr at fondsforvaltere vil være ansvarlige for å velge fondsinvesteringer. Men mens åpne fond ikke har noen begrensning på antall utstedte aksjer, har lukkede fond et fast antall aksjer å handle.
Og denne strukturelle forskjellen, sier Black Rock, kan gi lukkede fondsinvestorer en fordel i det nåværende markedet.
Verdien av lukkede fond kan gå opp og ned avhengig av tilbud og etterspørsel. Og på grunn av det kraftige salget i begynnelsen av 2022, kan investorer kjøpe dem med rabatt i forhold til netto aktivaverdi nå og tjene mer penger når prisene går opp igjen senere.
I tillegg kan lukkede fondsforvaltere bruke innflytelse for å øke avkastningen. Investorer bruker denne finansielle strategien for å øke sin kjøpekraft i markedet. Og selskaper bruker det til å betale for eiendeler.
Når det gjelder lukkede fond, sier BlackRock at porteføljeforvaltere kan bruke giring til å låne penger til kortsiktige renter og deretter investere inntektene i skattefrie kommunale obligasjoner som gir høyere avkastning. Og denne investeringen, sammenlignet med kommunale obligasjoner og verdipapirfond, kan øke det lukkede fondets inntjening og utbetale høyere inntektsfordelinger.
Til referanse sier det globale investeringsselskapet at kommunale lukkede fond tilbød en median skatteekvivalentavkastning på 8.9 % ved utgangen av mai 2022, som er mer enn dobbelt så stor som avkastningen til kommunale verdipapirfond (4.1 %) og over 4 % høyere enn kommunale obligasjoner (4.7 %) i samme periode.
En ting å merke seg: BlackRock sier at investorer må holde et øye med formen på avkastningskurven. En smalere spredning eller flatere rentekurve mellom de kortsiktige rentene som pengene lånes på og de lengre løpetidene på kommuneobligasjoner der det investeres penger kan ha en negativ innvirkning på inntjeningen din.
En annen faktor å huske på: Lånekostnadene kan øke når den amerikanske sentralbanken hever kortsiktige renter. Og dette vil også tære på fortjenesten din når disse prisene går opp igjen.
Bottom Line
Investorer anser generelt det kommunale obligasjonsmarkedet som stabilt. Men inflasjon og nylige renteøkninger har drevet obligasjonsutviklingen til et av de verste trekk i historien. Nå sier BlackRock at lavere verdivurderinger og høyere yield har gjort kommunale lukkede fond til en attraktiv investering. Porteføljeforvaltere kan utnytte fondets eiendeler til å låne på kortsiktige renter og deretter bruke de ekstra kontantene til å kjøpe flere skattefrie kommunale obligasjoner. Men investorer bør merke seg at denne strategien kun er bærekraftig når fondets beholdning gir mer enn det som er lånt.
Investeringstips
Hvis du ønsker å finne nye investeringsmuligheter for porteføljen din, a finansiell rådgiver kan hjelpe deg med å finne de beste alternativene. SmartAsset sitt gratisverktøy matcher deg med opptil tre finansielle rådgivere som betjener ditt område, og du kan intervjue rådgivermatchene dine uten kostnad for å avgjøre hvilken som er riktig for deg. Hvis du er klar til å finne en rådgiver som kan hjelpe deg med å nå dine økonomiske mål, kom i gang nå.
Når investeringer lønner seg, må du finne ut hvor mye du skylder i skatt. SmartAssets kapitalgevinstskattkalkulator vil hjelpe deg med å beregne hvordan du vil bli beskattet på stedet ditt.
Hvis du ikke har mye penger å investere, kan du også vurdere en robo-rådgiver online, som tilbyr lavere gebyrer og kontominimum enn tradisjonelle finansielle rådgivere.
Ikke gå glipp av nyheter som kan påvirke din økonomi. Få nyheter og tips å ta smartere økonomiske beslutninger med SmartAssets halvukentlige e-post. Det er 100 % gratis, og du kan melde deg av når som helst. Registrer deg i dag.
For viktige avsløringer angående SmartAsset, vennligst klikk her..
Fotokreditt: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov
Innlegget Vil du ha skattefri inntekt? BlackRock sier at dette fondet kan gi deg høy avkastning dukket først på SmartAsset-blogg.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/want-tax-exempt-income-blackrock-175038028.html