Wall Streets 5 favorittbilaksjer for 2023, inkludert Tesla og Copart

So Barron er tok en titt i det største USA bilaksjer– inkludert bilprodusenter, deleleverandører, forhandlere og tjenesteleverandører – og silet gjennom den høyeste og laveste Kjøpsratingsforhold blant Wall Street-analytikere. Dette forholdet er antallet Kjøp-ekvivalente vurderinger delt på det totale antallet vurderinger.

Analytikervurderinger er bare én måte å screene for investeringsideer. Selvfølgelig er analytikernes oppfordringer ikke alltid riktige, men de får betalt for å kjenne sine bransjer og selskaper. De bruker også mye tid på å snakke med institusjonelle investorer, og hjelper til med å sette forventninger. Det gjør vurderinger i det minste til en god indikator på hva investorer tenker.

De fem mest populære bilaksjene blant analytikere, starter med de mest populære, er bilauksjonarius

Copart

(ticker: CPRT); deler maker

Aptiv

(APTV); ny bilforhandler

Lithia Motors

(LAD); selger av ettermarkedsdeler

O'Reilly Automotive

(ORLY); og pioner for elektriske kjøretøy

Tesla

(TSLA).

En advarsel vi påla vår skjerm av favoriserte bilaksjer er at et selskap må være lønnsomt.

Rivian Automotive

(RIVN), for eksempel, er populær blant analytikere, men den tjener ingen penger og forventes ikke å gjøre det før i 2027 eller 2028.

Disse Wall Street-elsklingene har i gjennomsnitt gått ned rundt 23 % det siste året. De

S & P 500
og

Dow Jones Industrial Average
er henholdsvis 16% og 6.4%.

Gjennomsnittlig kjøpsrating for konsernet er ca. 72 %. Copart er den mest populære, med 80% av analytikere som dekker at selskapet vurderer aksjer Kjøp. Gjennomsnittlig pris-til-inntekt-forhold på beregnet 2023-inntekt er om lag 19 ganger for denne gruppen på fem. Det er veldig høyt for aksjer i bilselskaper - aksjer til de fleste bilprodusenter og deleselskaper handler for ensifrede PE-forhold.

Et tema for Wall Street i det siste har vært å holde seg til ting som kan klare en økonomisk storm i 2023. Tesla ser ut til å kvalifisere seg i den forbindelse også. Den har ledende fortjenestemarginer, og bør fortsatt selge flere elbiler i 2023 enn i 2022, uansett hva økonomien gjør. Når det gjelder O'Reilly, pleier selgere av ettermarkedsdeler å gjøre det bra når tidene blir tøffe. Biler blir lenger på veien, og trenger til slutt reparasjoner.

En ting denne listen over toppvalg også antyder er at et lavt PE-forhold alene ikke er grunn til å kjøpe en bilaksje. Analytikere, for eksempel, anbefaler ikke aggressivt General Motors (GM) og

Ford Motor

(F) aksjer, som handles for henholdsvis omtrent 6 og 7 ganger beregnet 2023-inntekt. Kjøpsraten for GM er gjennomsnittlig 58 %, mens kjøpsraten for Ford er lavere på rundt 40 %.

Analytikere ser ikke ut til å bli komfortable med hva disse aksjene vil gjøre i 2023 midt i stigende renter, en avtagende økonomi og fallende bilpriser. Det er et tøft år å ringe for bilsektoren.

Ford-aksjen har faktisk en av de laveste kjøpsratingene innen bilsektoren. De fem «minst populære» bilaksjene, som starter med det laveste kjøpsratingsforholdet, er bruktbilforhandlere

Carvana

(CVNA) og

Penske Automotive Group

(PAG), deleprodusent

Lear

(LEA), Ford og deleprodusent

autoliv

(ALV).

Gjennomsnittlig kjøpsrating for disse aksjene er omtrent 30 %. Carvana har den laveste, med bare rundt 11 % av analytikerne som dekker det selskapet som vurderer aksjene Kjøp. Gjennomsnittlig PE-forhold – unntatt Carvana, som ikke er lønnsomt – er omtrent 9 ganger estimert 2023-inntekt. Gruppens aksjer, unntatt Carvana, har falt rundt 28 % de siste 12 månedene, i gjennomsnitt.

Carvana-aksjen har stupt rundt 98 % ettersom investorer bekymrer seg for at selskapet har for mye gjeld og ingen fri kontantstrøm. Wall Street-prosjekter Carvanas virksomhet vil bruke kontanter, kontra generere fri kontantstrøm, de neste årene. I tillegg anslår analytikere at selskapet vil avslutte året med rundt 7.6 milliarder dollar i total gjeld, mot et forventet driftstap på rundt 1.3 milliarder dollar.

Det ser ut til at analytikere ikke liker bruktbilforhandlere utover Carvana også, inkludert Penske. Det er fordi gaten frykter fallende bruktbilpriser, som falt 13 % år over år i desember. Fallende priser kan tære på fortjenestemarginer. Analytikere er heller ikke sikre på bilprodusenter og billeverandører som Lear og

autoliv

i et svakt økonomisk miljø. Lave verdivurderinger er bare ikke nok for analytikere til å gå tilbake og anbefale aksjer.

For bilsektoren som helhet virker Wall Street veldig nervøs for en resesjon og dens potensielle negative innvirkning på biletterspørselen. Selv om det ikke er noen garanti at analytikere har rett, er det nåværende salget av nye biler i USA omtrent 20 % under prepandemiske nivåer. Tidligere har salget av nye biler vanligvis falt når en lavkonjunktur kom.

Mangel på deler og halvledere begrenset den globale bilproduksjonen i årevis, noe som hadde fått prisene på nye og brukte biler til å skyte de siste årene. Nå er det et merkelig oppsett for bilinvestorer i 2023, med lave volumer på vei inn i en nedtur. Investorer kan velge å ignorere Street og kjøpe billige bilprodusentaksjer. Eller de kan se på noen av aksjene analytikere fortsatt liker.

Uansett hva investorer velger, bør 2023 bli en humpete tur.

Skriv til Al Root kl [e-postbeskyttet]