(Bloomberg) — Mohamed El-Erian ser på berg-og-dal-banen i finansmarkedene, med fredagens overraskende sterke amerikanske jobbrapport som produserer den siste nedgangen, som en annen leksjon for styreleder Jerome Powell og hans Federal Reserve-kolleger.
Mest lest fra Bloomberg
"Nok en gang har Fed-kommunikasjon bidratt til unødig volatilitet i markedene," sa Gramercy Funds-formann og Bloomberg Opinion-spaltist på Bloomberg Televisions The Open. "Mens styreleder Powell gikk ut av hans vei for å være balansert" i kommentarer tidligere denne uken, "skutte han ikke tilbake på noen måte mot det som allerede var en betydelig oppgang i markedene. Mens han sa andre ting, inkludert advarsel om inflasjon, skjønte han ikke hvor det tekniske ved denne markedsplassen var. Han skjønte ikke atferdsaspektene. Og det er derfor du fikk denne overreaksjonen.»
Rick Rieder, investeringssjef for global rente i BlackRock Financial Management Inc., sa også på BTV-programmet at markedene "ble litt overivrige." Han råder investorer til å «bli komfortable» i deler av kredittmarkedet med høyt rangerte verdipapirer med relativt kort løpetid som gir 5 % til 6 %, men å «være forsiktig når du går ned i kredittstakken, ned kapitalbunken til egenkapital».
Aksjene falt på fredag og toårige amerikanske statsrenter – som er mer følsomme for forestående rentebevegelser i Fed – steg til nær 4.4 % på grunn av synet at Fed vil fortsette å stramme inn selv om det betyr en resesjon på veien.
Byttehandlere økte innsatsen på hvor Fed-renten vil toppe neste år med mer enn 10 basispunkter til 4.97 %. Det er fra en gjeldende benchmark mellom 3.75 % og 4 %.
El-Erian sa at han forventer at sentralbanken "vil lede oss til over 5%" på sin såkalte terminalrente. "Dette er veldig vanskelig," la han til, "Fed må være veldig forsiktig med hva den kommuniserer" for å redusere volatiliteten når den går på grensen mellom å stoppe den raskeste inflasjonen på flere tiår og hindre økonomien i å trekke seg sammen.
Rieder var enig i at "de må komme til omtrent 5-ish," og la til "Ratevolatilitet er den store dynamikken. Hvis det stabiliserer seg, tror jeg ikke det betyr store oppganger i ratene i det hele tatt. Det betyr mer stabilitet etter det som har vært et utrolig turbulent år.»
Wall Street-veteranen El-Erian sier Fed kommenterer Roil Markets
(Bloomberg) — Mohamed El-Erian ser på berg-og-dal-banen i finansmarkedene, med fredagens overraskende sterke amerikanske jobbrapport som produserer den siste nedgangen, som en annen leksjon for styreleder Jerome Powell og hans Federal Reserve-kolleger.
Mest lest fra Bloomberg
"Nok en gang har Fed-kommunikasjon bidratt til unødig volatilitet i markedene," sa Gramercy Funds-formann og Bloomberg Opinion-spaltist på Bloomberg Televisions The Open. "Mens styreleder Powell gikk ut av hans vei for å være balansert" i kommentarer tidligere denne uken, "skutte han ikke tilbake på noen måte mot det som allerede var en betydelig oppgang i markedene. Mens han sa andre ting, inkludert advarsel om inflasjon, skjønte han ikke hvor det tekniske ved denne markedsplassen var. Han skjønte ikke atferdsaspektene. Og det er derfor du fikk denne overreaksjonen.»
Rick Rieder, investeringssjef for global rente i BlackRock Financial Management Inc., sa også på BTV-programmet at markedene "ble litt overivrige." Han råder investorer til å «bli komfortable» i deler av kredittmarkedet med høyt rangerte verdipapirer med relativt kort løpetid som gir 5 % til 6 %, men å «være forsiktig når du går ned i kredittstakken, ned kapitalbunken til egenkapital».
Aksjene falt på fredag og toårige amerikanske statsrenter – som er mer følsomme for forestående rentebevegelser i Fed – steg til nær 4.4 % på grunn av synet at Fed vil fortsette å stramme inn selv om det betyr en resesjon på veien.
Byttehandlere økte innsatsen på hvor Fed-renten vil toppe neste år med mer enn 10 basispunkter til 4.97 %. Det er fra en gjeldende benchmark mellom 3.75 % og 4 %.
El-Erian sa at han forventer at sentralbanken "vil lede oss til over 5%" på sin såkalte terminalrente. "Dette er veldig vanskelig," la han til, "Fed må være veldig forsiktig med hva den kommuniserer" for å redusere volatiliteten når den går på grensen mellom å stoppe den raskeste inflasjonen på flere tiår og hindre økonomien i å trekke seg sammen.
Rieder var enig i at "de må komme til omtrent 5-ish," og la til "Ratevolatilitet er den store dynamikken. Hvis det stabiliserer seg, tror jeg ikke det betyr store oppganger i ratene i det hele tatt. Det betyr mer stabilitet etter det som har vært et utrolig turbulent år.»
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-veteran-el-erian-172729245.html