Wall Street får endelig Feds budskap om renter: Morning Brief

Denne artikkelen dukket opp først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til innboksen din hver mandag til fredag innen 6:30 ET. Bli medlem!

Torsdag september 22, 2022

Dagens nyhetsbrev er innen kl Jared Blikre, en reporter fokusert på markedene på Yahoo Finance. Følg ham på Twitter @SPYJared.

Aksjene lytter endelig til Jay Powell og Federal Reserve.

I et etterlengtet trekk onsdag, Federal Reserve hevet sin referanserente med 0.75 prosentpoeng etter å ha hevet det et tilsvarende beløp på de to foregående møtene. Powell & Co. leverte også en haukisk overraskelse ved å heve forventningene til ytterligere stigninger i år og neste til en eventuell terminalrente på 4.6 %.

Dow, Nasdaq Composite og S&P 500 endte alle dagen ned rundt 1.75 %. Det står i sterk kontrast til rallyet etter forrige møte i juli, som også var ganske haukeaktig.

Hva har endret seg siden juli? I august sa Powell på Feds årsmøte i Jackson Hole, Wyoming at sentralbanken ville heve renten til "jobben er gjort” få ned inflasjonen.

Powells ukarakteristisk korte og direkte Jackson Hole-budskap ser ut til å være den avgjørende faktoren for markedene. Han doblet ned på onsdag.

WASHINGTON, DC – 21. SEPTEMBER: Den amerikanske sentralbankens styreleder Jerome Powell ser på notater mens han snakker under en pressekonferanse etter et møte i Federal Open Market Committee (FOMC) i hovedkvarteret til Federal Reserve 21. september 2022 i Washington, DC. Powell kunngjorde at Federal Reserve hever renten med tre fjerdedeler av et prosentpoeng. (Foto av Drew Angerer/Getty Images) — WASHINGTON, DC – 21. SEPTEMBER: Powell annonserte at Federal Reserve øker renten med tre fjerdedeler av et prosentpoeng. (Foto av Drew Angerer/Getty Images)

– Mitt hovedbudskap har ikke endret seg siden Jackson Hole, sa Powell på en pressekonferanse onsdag. "FOMC er fast bestemt på å få ned inflasjonen, og vi vil fortsette med det til jobben er gjort." Aksjer være fordømt.

Ser vi frem til de to gjenstående møtene i 2022, tilpasser markedene seg til sannsynligheten for en fjerde 0.75 % i oktober og 0.50 % i desember.

Tidligere Fed-guvernør Larry Meyer tar det et skritt videre, og spår en økning på 0.50 % i februar og 0.25 % i mars for å fullføre syklusen. Dette lander Feds terminalrente på 5.00 % til 5.25 % – hele 2.00 prosentpoeng over rentesatsen satt onsdag.

Powell og kollegene hans kan ha sovet godt i natt, vel vitende om at Wall Street fikk beskjeden om at rentene vil fortsette å stige - selv om investorer ikke nødvendigvis likte det de hører.

Hva du bør se i dag

økonomisk kalender

8:30 ET: Nåværende kontobalanse, Q2 (-260.8 milliarder dollar forventet, -291.4 milliarder dollar i forrige kvartal)
8:30 ET: Innledende arbeidsløse krav, uke avsluttet 17. september (218,000 213,000 forventet, XNUMX XNUMX i løpet av forrige uke)
8:30 ET: Fortsatte krav, uke avsluttet 10. september (1.400 1.403 forventet, XNUMX XNUMX i løpet av forrige uke)
10:00 ET: Ledende indeksaugust (-0.1 % forventet, -0.14 % i forrige måned)
11:00 ET: Kansas City Fed. Produksjonsaktivitet, september (5 forventet, 3 i løpet av forrige måned)