Wall Street bryr seg mindre om Nvidias inntekter og mer om fremtiden

Nvidias inntekter er klar til å falle igjen når den rapporterer resultat for fjerde kvartal i morgen (22. februar), men Wall Street vil ikke ha noe imot det.

Den Santa Clara, California-baserte halvlederprodusenten møtte den samme motvinden som plaget de fleste brikkeprodusenter i fjor – en nedgang i etterspørselen for forbrukerelektronikk på grunn av høy inflasjon, stigende renter, og Kina vedvarer med sitt null-covid-politikk til slutten av 2022.

Les mer

Men det er noe i Nvidias kjernevirksomhet som lover gjenoppretting og lang levetid: muligheten til å drive generative kunstig intelligens (AI)-roboter som ChatGPT.

Nvidias AI-lyspunkt

Nvidia, en 30 år gammel brikkeprodusent, har vært kjent for grafikkbehandlingsenheter, eller GPUer, og har så langt i stor grad vært assosiert med spillindustrien. Men med fremveksten av kunstig intelligens – nærmere bestemt fremveksten av generativ AI— GPU-er finner nye og utbredte brukssaker.

Microsoft, som pumpet milliarder inn i ChatGPT-skaperen OpenAI i begynnelsen av dette året, allerede Samarbeidet med Nvidia i november 2022 for å bygge en massiv datamaskin for å "hjelpe bedrifter med å trene, distribuere og skalere AI, inkludert store, toppmoderne modeller."

For Nvidia er markedsleder i grafikkbrikker designet for komplekse dataoppgaver, er AI-revolusjonen lovende. Jo flere folk bruker ChatGPT, jo mer datakraft er OpenAI vil kreve. Selv om ChatGPT i seg selv viser seg å være mer kjepphest og lo enn gamechanger, har det grunnleggende potensialet for store endringer i dataindustrien.

Sitat: Nvidia piggybacks på det generative AI-raseri

«[Nvidias] fullstabel av akselerert silisium/systemer/programvare/utviklere posisjonerer den unikt for å lede det begynnende generative AI-våpenkappløpet blant globale sky- og bedriftskunder... Beregningskravene for å kjøre AI-modeller endrer seg raskt, og det samme er kostnader knyttet til kjører disse modellene."
- Vivek Arya, en verdipapiranalytiker fra Bank of America, i en 13. februar merknad til klienter

Kartlagt: ChatGPT-hype øker Nvidia-aksjen

datawrapper-chart-9asL6

Ved sifrene: Nvidias virksomhet

42%: År-til-år fall i salget av frittstående grafikkprosessorer for stasjonære og bærbare datamaskiner av AMD, Intel og Nvidia i tredje kvartal 2022, basert på data fra Jon Peddie Research. Til sammen solgte de tre selskapene 14 millioner prosessorer.

86%: Markedsandelen oppnådd av Nvidias diskrete GPUer, selskapets høyeste noensinne

17%: År-til-år fall i Nvidias salg, en nedgang til 5.93 milliarder dollar i tredje kvartal 2022, som markerer andre kvartal på rad med nedgang i inntektene. De nedgang i PC-spillmarkedet post-pandemi lovet ikke godt, ettersom Nvidias spillsegmentinntekter ble halvert.

31%: Veksten i Nvidias datasentervirksomhet, år-over-år, i tredje kvartal. Analytikere spår at denne inntektsstrømmen vil gjøre det Fortsett å vokse

39%: Hvor mye analytikere spurt av FactSet forventer at Nvidias inntjening vil falle med i fjerde kvartal

6 milliarder dollar: Estimert inntekt for fjerde kvartal, som indikerer en nedgang på 21 % fra år til år, ifølge Zacks Equity Research

10,000: Antallet Nvidia GPUer som OpenAI brukte til å trene ChatGPT-modellen, ifølge UBS-analytiker Timothy Arcuri

En ting til: Nvidias Kina-problem (og løsning)

I august advarte Nvidia om at amerikanske eksportbegrensninger ville forhindre at noen raske AI-brikker ble solgt til kinesiske selskaper. Den neste måneden, amerikanske myndigheter stoppet Nvidia fra å selge to toppbrikkemodeller til Kina.

Kom november, selskapet lanserte en modifisert brikke med begrensede muligheter som ville tillate den å spille etter eksportrestriksjonene og fortsatt selge til Kina. Uten løsningen sto Nvidia til å tape nær 400 million dollar i salg.

"Kina er et betydelig marked for Nvidia, og det gir god forretningsmessig mening å rekonfigurere produktet ditt for å unngå handelsrestriksjoner," Wayne Lam, analytiker ved CCS Insight, Reuters på den tiden.