Topline
Konflikten i Ukraina har fått mange av Wall Streets største banker til å begynne å avvikle virksomheten sin i Russland, men de kan fortsatt møte milliarder av dollar i tap ettersom de reduserer eksponeringen og avviker fra russiske firmaer, midt i en byrde av vestlige sanksjoner.
Banker kan tape milliarder når de skalerer ned virksomheten i Russland – men eksponeringen var minimal til å begynne med ... [+]
Kena Betancur / AFP via Getty Images
Nøkkelord
Selv om det sannsynligvis vil være en langvarig prosess for banker å avvikle virksomheten i Russland, har noen firmaer høyere eksponering enn andre – noe som betyr større potensielle tap hvis låntakere misligholder en betaling – men for de fleste representerer russiske investeringer fortsatt en liten del av kumulative eiendeler.
JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon sa i en årlig aksjonær brev på mandag at banken "ikke var bekymret" for direkte eksponering mot Russland, selv om han innrømmet, "vi kunne fortsatt tape rundt 1 milliard dollar over tid."
Citigroup vil imidlertid være blant de mest berørte på Wall Street, med en total eksponering mot Russland på nesten 10 milliarder dollar ved utgangen av 2021 – og banken kan tape nesten halvparten av det i verste fall, sa den forrige måned.
Goldman Sachs har i mellomtiden sagt at de hadde russisk kreditteksponering på rundt 650 millioner dollar innen utgangen av 2021, men tap fra solgte eiendeler burde være "uvesentlige", kilder fortalte Reuters forrige måned.
Deutsche Bank har rundt 1.5 milliarder dollar i eksponering i Russland, mens Credit Suisse, som tidligere rapporterte kreditteksponering på rundt 1.7 milliarder dollar, nylig har avslørt titalls milliarder dollar administrert for russiske kunder som kan være i faresonen.
Europeiske banker kan bli hardere rammet av å ha mer sårbarhet overfor fallende russiske eiendeler, men de fleste amerikanske banker har liten eksponering mot russiske markeder i utgangspunktet, etter å ha redusert virksomheten betydelig etter Russlands annektering av Krim i 2014.
Stort antall: 121 milliarder dollar
Det er omtrent hvor mye internasjonale banker skylder russiske enheter, ifølge ferske data fra Bank for International Settlements. Amerikanske banker skylder nesten 15 milliarder dollar, mens europeiske banker har den høyeste eksponeringen på 84 milliarder dollar i totale krav.
Avgjørende sitat:
"Krigen i Ukraina og sanksjonene mot Russland vil i det minste bremse den globale økonomien - og den kan lett bli verre," Dimon advarte på mandag.
Tangent:
Også andre finansinstitusjoner blir rammet. BlackRock, verdens største kapitalforvalter, så sine midler tape omtrent 17 milliarder dollar i ukene kort tid etter Russlands invasjon av Ukraina.
Hva du skal se etter:
Vestlige selskaper har forlatt Russland i massevis etter invasjonen av Ukraina og påfølgende økonomiske sanksjoner. Russlands president Vladimir Putin har allerede truet å beslaglegge eiendelene til vestlige selskaper som har suspendert virksomheten i landet hans – selv om det er eksperter forutsi den prosessen ville være komplisert, for ikke å nevne ugyldig av internasjonal lov.
Videre lesning:
Wall Street-firmaer kutter S&P 500-prismålene – her er hva de spår for markedene (Forbes)
Denne lavkonjunkturindikatoren blinker advarselsskilt når Fed, krig og olje truer økonomisk oppgang (Forbes)
Kilde: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/04/04/wall-street-banks-could-lose-billions-in-russia-heres-how-much-exposure-they-have/