(Bloomberg) — Usikkerhet om den kommende jobbrapporten presset Cboe Volatility Index, eller VIX, til å lukke over 30 på torsdag. Og noen satser på at det ikke stopper der.
Mest lest fra Bloomberg
Rett før markedet stengte, satset en trader på at VIX kunne øke til 150 innen slutten av mars. Gjennom en serie blokkhandler kjøpte traderen - mest sannsynlig en person, ifølge markedsdeltakere - 50,000 950,000 kjøpsopsjoner og betalte XNUMX XNUMX dollar. Det var den mest aktive VIX-opsjonskontrakten torsdag.
"Det kan bli sett på som en billig måte å sikre seg på hvis vi ser et nytt betydelig krasj," sa Michael Beth, handelsdirektør i WallachBeth Capital. "Selv om kontrakten har lavt delta nå, hvis ting går raskt, kan vi se verdien av kontrakten øke betydelig."
Denne typen massiv aktivitet i kontrakter som er så langt fra å være lønnsomme, er sjelden. I et så usikkert miljø har tradere en tendens til å holde seg til kortdaterte alternativer som ikke er så langt fra å være i pengene. Det høyeste VIX noensinne har handlet på intradag-basis var 89.53 den 24. oktober 2008, ifølge Bloomberg-data som går tilbake til 1990.
Mellom nå og 22. mars når kontraktene utløper, står investorer overfor en rekke potensielt markedsbevegelser, som fire rentekunngjøringer og seks inflasjonstrykk. Kjøperen av kontraktene kan være i en situasjon der han trenger å ha en sikring som kan tjene som beskyttelse i et panikkscenario, dersom det skulle oppstå, ifølge Chris Murphy, co-head for derivatstrategi hos Susquehanna International Group.
"Denne halehekken trenger ikke VIX for å faktisk komme nær 150," sa Murphy. "Men hvis VIX og VVIX begge øker, kan verdien av disse samtalene vokse fem-10 ganger bare på grunn av Vega."
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html