Vista tar Duck Creek i et kontantkjøp

Nøkkelferier

• Vista Equity Partners er et privat investeringsselskap med fokus på teknologi.
• Duck Creek er et forsikringsprogramvareselskap som ble børsnotert i 2020, men som har sett aksjene falle betydelig siden den gang.
• Selskapene kunngjorde en avtale der Vista Equity Partners ville ta Duck Creek privat, og betale en nesten 50% premie for selskapets aksjer.

Store selskaper som går privat har den siste tiden vært et tema i nyhetene, hovedsakelig på grunn av Elon Musks kjøp av Twitter. Et annet nylig tilfelle av en bedrift som går privat er Duck Creek, et Boston-basert forsikringsprogramvareselskap.

Investeringsselskapet Vista Equity Partners kunngjorde at det ville kjøpe selskapet mot kontanter og ta det privat. Denne typen oppkjøp representerer muligheter for investorer og indikerer hvor store aktører tror markedet er på vei.

Her er det du trenger å vite, og hvordan Q.ai kan hjelpe.

Bakgrunn

Duck Creek Technologies ble grunnlagt i 2000. Det fokuserer på å tilby programvare og teknologiverktøy til forsikringssektoren.

Selskapet ble børsnotert i 2020, og handlet for 40 dollar per aksje for en markedsverdi på rundt 5 milliarder dollar. I løpet av det neste året vokste aksjekursen til den ble verdsatt til 7 milliarder dollar. Imidlertid opplevde den en nedgang, og aksjen falt til $13 per aksje for en verdivurdering på mindre enn $2 milliarder per 6. januar 2022.

Vista Equity Partners er et investeringsselskap som også ble grunnlagt i 2000. Det har kontorer i Austin, Texas, New York City og San Francisco og fokuserer på investeringer i teknologiindustrien. Selskapet har mer enn 95 milliarder dollar i forvaltningskapital.

Hva skjer?

9. januar 2023 kunngjorde de to virksomhetene en avtale der Vista Equity Partners ville kjøpe Duck Creek for 19 dollar per aksje, og verdsette firmaet til 2.6 milliarder dollar. Tilbudet representerte en mer enn 46 % premie over aksjens sluttkurs fredagen før.

Vista planlegger å ta Duck Creek privat etter at den kjøper virksomheten, etter mønsteret den har brukt med tidligere investeringer i teknologiselskaper.

I kunngjøringen uttalte administrerende direktør for Duck Creek, Michael Jackowski, "Denne transaksjonen er et bevis på verdien av Duck Creek-plattformen, suksessen til strategien vår og styrken til vårt utrolige team. Etter en bevisst og gjennomtenkt prosess, godkjente styret denne transaksjonen som gir et flott resultat for Duck Creeks aksjonærer.»

TryqOm Emerging Tech Kit | Q.ai – et Forbes-selskap

Han fortsatte, "Duck Creek er stolt over å ha vært banebrytende i skybaserte oppdragskritiske systemer for skadeforsikringsbransjen for å levere en kundeopplevelse av klassen best. Vi er glade for å gå inn i neste kapittel for Duck Creek i samarbeid med Vista Equity Partners for å fortsette å støtte skadeforsikringsselskapers overgang til skyen."

Selv om styret har godkjent transaksjonen, må den gå gjennom noen flere faser, inkludert godkjenning fra aksjonærer og antitrustgodkjenning. Dersom transaksjonen blir fullt godkjent, forventer selskapene at den går igjennom i årets andre kvartal.

Avtalen gir også Duck Creek frem til 7. februar 2023 for å shoppe rundt og be om oppkjøpstilbud fra andre investeringsselskaper.

Hva skjer når et selskap blir privat?

Som en del av oppkjøpet av Duck Creek, har Vista til hensikt å ta selskapet privat. Dette betyr at aksjene ikke lenger vil handles på det åpne markedet for investorer å kjøpe og selge.

Privatisering er en populær strategi for store investorer av flere grunner.

Det gir for eksempel de nye eierne mer kontroll over virksomheten. Ledere kan fokusere på å drive og utvikle selskapet uten å blidgjøre aksjonærene. Det kan også være mindre strenge rapporterings- og arkiveringskrav med grupper som SEC, noe som reduserer overhead.

Private selskaper har også større personvern enn offentlige. Bedrifter som utvikler ny teknologi eller banebrytende produkter kan foretrekke dette fremfor å være offentlig og måtte avsløre noen detaljer om hva de jobber med.

Vanligvis, når en investor ønsker å ta en bedrift privat, tilbyr de å kjøpe aksjer i selskapet til en premie. Det er derfor f.eks. Elon Musk kjøpte Twitter aksjer til $54.20 per aksje da den hadde handlet for mindre enn $50. Det er også grunnen til at Vista betaler $19 per aksje for Duck Creek da selskapet hadde stått på $13 bare uken før.

Dersom styret og aksjonærene samtykker til handelen, vil aksjonærene motta den avtalte prisen for sin eierandel i selskapet. Deretter vil den nye eieren fjerne den fra børsene.

For investeringsselskaper er privatisering fornuftig når de mener at det bredere markedet undervurderer et selskap eller at deres innflytelse og eierskap til et selskap kan bidra til å utvide det. Aksjonærer godkjenner ofte privatiseringstilbud fordi premien typisk representerer en betydelig avkastning på investeringen deres.

Generelt har verdipapirforetak som tar virksomheter private en mellomlang til langsiktig plan for å tjene selskapet. De kan slå sammen oppkjøpet til en annen virksomhet de eier, selge den til et annet privat investeringsselskap, eller til og med ta det offentlig igjen i fremtiden.

Hva det betyr for investorer

Når en overtakelse kunngjøres, vil aksjene i selskapet som kjøpes vanligvis øke til den rapporterte anskaffelsesprisen. Aksjer kan handles litt under denne prisen avhengig av investors tillit til om avtalen vil gå gjennom.

Etter kunngjøringen hoppet Duck Creek-aksjene til $19 per aksje og har ikke beveget seg mer enn 10 cent i noen retning siden, noe som viser investorens tillit til gjennomføringen av avtalen.

Interesserte investorer kan vurdere å kjøpe aksjer når de synker under $19, men avkastningen er neppe verdt å gjøre det.

Investorer som ønsker å dra nytte av de betydelige gevinstene som kommer når et selskap blir kjøpt opp og blir privat, kan i stedet se etter å kjøpe aksjer i selskaper de føler er mye undervurdert og appellerer til private investeringsselskaper.

Den nederste linjen

Bedrifter går private hver dag. På grunn av premiene som er involvert, kan det være en spennende tid for investorer som er heldige nok til å eie aksjer i disse selskapene. Det er imidlertid utrolig vanskelig å vite hvilke virksomheter som er i ferd med å bli kjøpt opp.

Hvis det høres for vanskelig ut å velge disse selskapene, bør du vurdere å investere med Q.ai. Vår kunstige intelligens gjennomsøker markedene for de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner. Deretter samler den dem sammen Investeringssett som gjør investering enkel og strategisk.

Det beste av alt er at du kan aktivere Porteføljebeskyttelse når som helst for å beskytte gevinstene dine og redusere tapene dine, uansett hvilken bransje du investerer i.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.