Dom i tilfelle Theranos-grunnlegger Elizabeth Holmes har leksjoner for investorer

Noen ganger er en investering for god til å være sann.

Ta for eksempel Elizabeth Holmes' helse-oppstart. Mandag ble grunnleggeren og tidligere administrerende direktøren i Theranos funnet skyldig i fire anklager i rettssaken mot hennes kriminelle svindel.

For nesten et tiår siden samlet Holmes inn 945 millioner dollar fra høyprofilerte investorer, inkludert familien til tidligere utdanningssekretær Betsy DeVos, Rupert Murdoch og Walton-familien til Walmart-berømmelse.

For å lokke investorer vitner vitner om at Holmes' påstander om selskapets blodprøveteknologi enten var overdrevne eller falske. Til slutt dømte jurymedlemmer Holmes for ledningssvindel og konspirasjon for å begå ledningssvindel. Hun risikerer opptil 20 års fengsel.

Mer fra Personlig økonomi:
Hvor investorer bør vurdere å sette pengene sine
Bitcoin-nedgang tilbyr skattespill for investorer
10 ting som vil koste mer i 2022

"Theranos -historien er en viktig leksjon for Silicon Valley," sa Jina Choi, direktør for SECs regionkontor i San Francisco, da anklagene ble begjært. 

"Innovatører som søker å revolusjonere og forstyrre en industri må fortelle investorer sannheten om hva teknologien deres kan gjøre i dag, ikke bare hva de håper den kan gjøre en dag."

Fordi Theranos aldri ble børsnotert, var det ikke under samme regjering og offentlig gransking som andre mer etablerte selskaper. Det ga investorene en mulighet til å komme inn mens den var på vei oppover, men la også byrden på dem for å behandle oppstarten for blodprøver stort sett uavhengig.

Theranos er ikke det eneste dårlige eplet der ute; det er bare det siste eksemplet på en.

Andre svarte øyne for industrien har inkludert uBiome, som ble undersøkt av FBI for uredelig fakturering, og Outcome Health, et helsereklameselskap som ga villedende informasjon til legemiddelprodusenter om hvor annonsene deres ble vist og hvordan de presterte.

Selvfølgelig strekker svindel seg langt utover helsehjelp.

Corporate misbruk kommer i bølger, sa Len Sherman, professor i business ved Columbia Business School. Fra Enron og WorldCom til Bernie Madoff og nå Theranos, "vi er i en annen æra som har forhold som bidrar til å fremme svindel." 

«Det er viktig at vi ikke antar at hvert selskap er som en Theranos; vi trenger bare å stille de riktige spørsmålene, sier Ruby Gadelrab, grunnlegger og administrerende direktør i MDisrupt, et medisinsk due diligence-selskap for helseteknologiindustrien, som har som mål å unngå å gjøre lignende feil i fremtiden.

"Helsetjenesten som helhet er kompleks," sa Gadelrab. "Det er sannsynligvis det vanskeligste området å investere i."

For å hjelpe investorer med å undersøke helseteknologiselskaper, foreslår Gadelrab først å finne ut om produktet er klinisk og kommersielt levedyktig.

"Investorer gjør teknisk og finansiell omhu ved hjelp av eksperter, innen helsevesen må vi gjøre medisinsk omhu ved hjelp av helseeksperter."

Deretter kan du avgjøre om det er bevis for å sikkerhetskopiere grunnleggernes vitenskapelige påstander.

Teknologien bør valideres, sa Gadelrab. "Vis meg dataene." For eksempel, "plukker det faktisk opp en sykdom eller biomarkør når den er tilstede, og tar den ikke opp når den ikke er det?"

"Ikke alle data er skapt like," la hun til. Gode ​​data gjøres eksternt med forskere og forskningslaboratorier, flotte data publiseres i fagfellevurderte tidsskrifter og utmerkede data publiseres og replikeres.

Til slutt, se på lagstrukturen. “Har de kliniske eksperter i ledende stillinger? På styrene, som investorer, i sin C-suite?

"Sørg for at helseeksperter har et sete ved bordet og en stemme i prosessen," sa Gadelrab.

Hemmeligheten rundt Theranos-teknologien og den intense oppmerksomheten som ble gitt til administrerende direktør var en del av mystikken og også et stort rødt flagg, ifølge Sherman. "Jeg håper neste gang slike ting skjer, sier noen 'vent litt'."

Med enhver investering, enten den er børsnotert eller på annen måte, bør du gjøre din due diligence, sa Winnie Sun, administrerende direktør for Sun Group Wealth Partners i Irvine, California.

For det første, Google selskapet og les forbrukeranmeldelser, sa hun. I tillegg kan du sjekke Twitter for å se hvordan kundene svarer. "Det kommer til å spille inn om du vil eie det selskapet," sa Sun.

Hvis du jobber med en megler eller finansiell rådgiver, har du et ekstra lag med beskyttelse - så lenge vedkommende oppfyller et minimum av legitimasjon og bakgrunn for å jobbe i bransjen. (Kontroller at finansielle rådgivere er lisensiert eller registrert hos et firma via SECs Investment Adviser Public Disclosure -nettsted, eller at megleren er oppført på Financial Industry Regulatory Authoritys ressurs, BrokerCheck.)

"Hvis du gjør dette på egen hånd, må du gjøre litt mer due diligence, spesielt hvis det er en investeringside du har hørt om fra en venn eller på internett," la Sun til. "Bruk like mye tid på å se på hva som er i porteføljen din som du ville bestille din neste ferie."

Hvis ikke, invester i et børsnotert fond eller aksjefond i stedet for å velge individuelle aksjer.

De fleste eksperter sier diversifisering med disse aktivaklassene er den beste måten å håndtere risiko og forbedre langsiktig ytelse.  

"Som investorer kommer det tilbake til kjernefilosofien om diversifisering," sa Sun.