Som en del av vår MoneyShow Toppvalg-rapport 2023, ber vi landets ledende finansielle nyhetsbrevrådgivere om å velge favorittideene deres for konservative investorer og inntektsøkere. Her er 6 slike valg som faller innenfor den brede bruks- og telekomsektoren.
Nancy Zambell, Månedens Cabot-lager
Bare for moro skyld søkte jeg nylig etter aksjer som hadde falt 10 % eller mer fra sine 52 ukers høyder, og tenkte at noen av dem kan ha falt på grunn av markedsfaktorer som ikke reflekterte selskapets potensial. Utrolig nok, jeg kom opp med totalt 7,015 8,377 aksjer ut av databasen min på XNUMX XNUMX aksjer!
Jeg begrenset søket igjen, på jakt etter selskaper med positive institusjonelle transaksjoner, positive innsidetransaksjoner og tekniske og analytiske vurderinger av Strong Buy. Resultatet: 6 navn, som jeg deretter vant ned til det jeg synes er det beste for 2023.
Selskapet er et verktøy, York-vannet
Selv om 71 % av jordens overflate er dekket av vann, er det bare en halv prosent som kan drikkes. Og med en global befolkning på mer enn 8 milliarder (og økende!), er vann en "varm" vare.
York beslaglegger, renser og distribuerer drikkevann, betjener kunder i inventar og møbler, elektriske maskiner, matvarer, papir, ammunisjonsenheter, tekstilprodukter, klimaanlegg, vaskemidler, vektstang og motorsykkelindustri 51 kommuner i tre fylker i sør-sentrale Pennsylvania.
Selskapet postet Q3 EPS på $0.40, toppet analytikeres anslag med $0.02. Inntektene økte med 9 % til 15.81 millioner dollar, og slo også analytikeres anslag med 0.81 millioner dollar. I de siste fire kvartalene har York Water møtt analytikernes inntjeningsanslag én gang og slått dem de resterende tre periodene.
Institusjoner eier omtrent 48 % av de utestående aksjene i York Water, og hedgefond har nylig økt sitt eierskap til aksjen. York betaler en utbytteavkastning på 1.79 %, og selskapet har den lengste rekorden for påfølgende utbytter siden 1816. For et stabilt selskap med et essensielt produkt, økende inntjening og et konsekvent utbytte, bør York Water stå på handlelisten din for 2023.
Usikkerhet er rikelig i dagens finansverden, ettersom investorer prøver å finne ut av en rimelig sterk økonomi, historisk høy inflasjon, krig i Ukraina og aggressiv pengepolitikk fra Federal Reserve. Dessverre har den økte usikkerheten ført til overnormal volatilitet i aksje- og obligasjonsmarkedene i år.
Prispress på verdipapirfond og ETFer av nesten alle typer har nødvendiggjort en nøye gjennomgang av alle våre posisjoner. Vi har identifisert en mulighet blant våre spesialitetsbeholdninger for å bidra til å forbedre ytelsen fremover.
For konservative investorer (eller de som leter etter en konservativ sleeve) etablerer vi en posisjon innen verktøy. Utilities-fond brukes som en defensiv investering, og gir en kombinasjon av kapitalvekst og utbytteavkastning med en mindre risikoprofil enn et typisk innenlandsk aksjefond med vekst eller verdi.
Utbytte fra energiselskaper gir ofte høyere avkastning enn andre renteinvesteringer, og energiselskaper har en tendens til å være svært motstandsdyktige mot økonomiske sykluser. Dette er fordi etterspørselen etter verktøy ikke endrer seg mye sammenlignet med de fleste andre næringer, selv i økonomiske vanskelige tider.
Vi solgte noen av våre balanserte fondsposisjoner i alle tre av våre konservative modellporteføljer for å finansiere Utility-posisjonen. Å fjerne balanserte midler gir en viss mening i seg selv, siden vi kan gjenskape disse midlenes allokeringer med våre egne forpliktelser til aksje- og obligasjonsfond.
Fidelity Velg Utilities (FSUTX) er betydelig mindre risikabelt enn markedet, og viser en beta på 0.69 (11/30/22). Dette gjenspeiler den jevne etterspørselen som vi beskrev ovenfor. Selvfølgelig kan endringer i statlige reguleringer, drivstoffpriser, finansieringskostnader, naturressursbevaring og mer påvirke attraktiviteten til de underliggende aksjene.
Fondet hadde omtrent 72 % i elektriske verktøy per 31. oktober, de siste tilgjengelige dataene. Den hadde mindre enn én prosent innen olje- og gasslagring og transport. Her er de fem beste beholdningene: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities – et fond for store verdier – har hatt en 2022 YTD-avkastning (til og med 12) på 7 %. Til sammenligning Vanguard 500 Index ETF (VOO
Bruce Kaser, Cabot Turnaround Letter
Nokia (NOK) er en av verdens primære leverandører av telekomutstyr og er en Top Pick for konservative investorer i det kommende året. Basert i Finland slet selskapet med skuffende nye produktinitiativer, inkludert mobiltelefoner, mangel på en større telekomoppgraderingssyklus, en feilaktig innsats på halvlederteknologi og svakt lederskap.
Oppkjøpet av Alcatel-Lucent for 15.6 milliarder euro i 2016 har også vært en skuffelse. Aktuelle bekymringer inkluderer det intenst konkurransedyktige miljøet, spesielt i radioaksessnettverk, en kjernekomponent i telekomsystemer. Nokia-aksjene har gått ingen vei de siste ti årene.
Nytt lederskap refokuserer imidlertid og gjenoppbygger Nokia. Pekka Lundmark var med på å utvikle Nokias virksomhet på 1990-tallet, og fikk deretter verdifull forretnings- og ledererfaring fra imponerende roller i andre store selskaper inntil han begynte i Nokia som administrerende direktør i slutten av 2020. Under Lundmark har selskapet rettet opp halvlederfeilen sin, styrket salgsinnsatsen, strømlinjeformet. sin resultatstruktur og investerer tungt i ny produktutvikling som løfter markedsandelsbanen.
Disse forbedringene viser seg i selskapets økonomiske resultater. Salgsveksten nådde 6 % utenom valuta og resultat per aksje steg 25 % i det siste kvartalet. Driftsresultatmarginen falt, men dette skyldtes et tidsproblem med patentkontrakter med høy margin. Nokia er fortsatt i rute for å opprettholde og bygge videre på sine allerede forbedrede marginer, selv om de øker teknologiutgiftene.
Globale telekomtjenesteleverandører fortsetter å øke kostnadene sine for utrullingen av 5G-teknologi. India har blitt mye omtalt som et stort og kommende nytt marked. På grunn av sikkerhetshensyn blir Kinas Huawei satt på sidelinjen, noe som gir flere markedsandelsmuligheter for vestlige selskaper som Nokia. Mens bransjen er svært konkurransedyktig, er Nokia i økende grad i stand til å opprettholde sin posisjon, på et minimum.
Fri kontantstrøm er sterk, noe som gjør at selskapet nå har 4.7 milliarder euro i kontanter over gjeldsbalansen. Med sin nye finansielle fleksibilitet har Nokia gjenopprettet utbyttet og er omtrent halvveis i sitt tilbakekjøpsprogram på 600 millioner euro. Aksjevurderingen til 4.8x estimert 2023 EBITDA, er uutfordrende. Alt i alt tilbyr dette undervurderte selskapet en attraktiv snumulighet for 2023.
Verizon Communications
I dag er Verizon et av de tre største amerikanske teleselskapene. Verizon har rundt 120 millioner trådløse tilkoblinger, inkludert 91 millioner etterbetalte kunder, fire millioner forhåndsbetalte kunder og rundt 25 millioner dataenheter. I tillegg har Verizon rundt 6.7 millioner FiOS og andre forbindelser.
Selskapet har også om lag 25 millioner faste telekommunikasjonsforbindelser. Selskapet solgte sine AOL- og Yahoo-virksomheter i 2021. Totale inntekter var rundt 133,613 millioner dollar i regnskapsåret 2021 og rundt 135,651 millioner dollar de siste tolv månedene.
Et av hovedproblemene som påvirker veksten av mobilabonnenter i detaljhandelen er langsomme datahastigheter. Selskapet tilbyr 5G, men hastighetene er lavere enn de som tilbys av T-Mobile (TMUS) eller AT & T (T). I tillegg har AT&T solgt innholdstilbudet sitt og er mer fokusert på å tilby tjenester. Ytterligere konkurranse er tilstede fra kabelselskaper som tilbyr mobiltjenester.
En annen risiko er at Verizons balansegjeld vokste på grunn av C-band spektrum kjøp. Når det er sagt, trender gjelden ned. Firmaet har 2,082 14,995 millioner dollar i kontanter og kortsiktige investeringer, 132,912 1 millioner dollar i nåværende gjeld og XNUMX XNUMX dollar i langsiktig gjeld. Kredittvurderingsbyråene gir Verizon en BBB+/BaaXNUMX lavere-middels investeringsgrad.
Selv om Verizon har kortsiktige utfordringer, er det langsiktig posisjonert for vekst. Selskapet ruller ut sine 5G-tilbud, inkludert den raskere mmWave-teknologien kalt 5G Ultra Wideband og C-band. Dette bør øke hastigheten på datanedlastinger og -opplastinger og utvide geografisk dekning for bedre å matche de to primære konkurrentene, og reversere tap av abonnenter.
For tiden har Verizon en utbytteavkastning på over 7 % støttet av en relativt konservativ utbetalingsgrad på omtrent 47 %. I tillegg er Verizon en Dividend Contender, etter å ha hevet utbyttet i 18 år på rad. Verizon er en avtale nå. Det er verdsatt til et P/E-forhold på ~7.2X, sammenlignet med et område på omtrent 12X til 15X det siste tiåret. Som et resultat får investorer en undervurdert aksje, en avkastning som er nesten et tiår høy og konsekvent utbyttevekst.
Roger Conrad, Conrads nytteinvestor
Dominion Energy (D) – et toppvalg for konservative investorer – hevet midtpunktet av anslått 2022-inntekt, etter å ha rapportert Q3 på toppen av sitt veiledningsområde. Kunngjøringen om en strategisk gjennomgang av virksomheten «topp til bunn» og tilbaketrekking av langsiktig inntjeningsveiledning skremte imidlertid investorene.
Minner om det brå 2020-salget av midstream-energivirksomheten og en tredjedel reduksjon i utbytte er fortsatt ferske. Og resultatet var en masseforskyvning av Wall Street-anbefalingene fra kjøp til beholdning, med aksjekursen falt med mer enn -20 prosent hittil i år, inkludert utbetalt utbytte.
I dette tilfellet er imidlertid det mest sannsynlige resultatet salg av eiendeler som faktisk låser opp aksjonærverdier. De tre mest sannsynlige kandidatene er Dominions gjenværende eierandel på 50 prosent i Cove Point LNG-eksportterminalen i Maryland, det uregulerte atomkraftverket Millstone i Connecticut og de fornybare naturgassutviklingsmidlene.
Alle har fått betydelig M&A-verdi på grunn av stigende naturgasspriser. Så salgsprovenyet bør muliggjøre betydelig reduksjon av gjelden. Men til sammen utgjør de mindre enn 10 prosent av Dominions inntekter, noe som betyr at utbytte vil forbli komfortabelt finansiert, selv før rentekostnadsbesparelser fra gjeldsreduksjon og rentebasevekst fra forhøyede CAPEX.
Jeg forventer ikke at aksjen gjør store fremskritt før selskapet tilbakestiller sin langsiktige veiledning for inntektsvekst, ikke sannsynlig før Q4-inntektene i begynnelsen av februar. Men den nedsatte verdivurderingen og avkastningen på i underkant av 5 prosent priser inn svært lave forventninger som ikke vil være vanskelig å slå. Kjøp for $65 eller mindre.
I mellomtiden eier AT&T Inc. (T) – et toppvalg for aggressive investorer – har vært en øvelse i tålmodighet siden den visjonære administrerende direktøren Ed Whitacre gikk av med pensjon. Den nåværende administrerende direktøren John Stankey og teamet hans har returnert AT&T til sine telekomrøtter. De startet med noen tøffe medisiner: Halvere utbyttet og fullføre den skuffende spinoffen av Warner Brothers Discovery (WBD), etterfulgt av to påfølgende reduksjoner i første halvår i 2022 inntektsveiledning.
Men nå har investorene grunn til å være håpefulle igjen. Ledelsen hevet midtpunktet i 2022-inntjeningsveiledningen etter sterk inntjening i tredje kvartal. Den bekreftet sitt frie kontantstrømmål på 3 milliarder dollar for året, et nivå som ville dekke utbytte med 14 milliarder dollar pluss til overs. Og til tross for inflasjonspress og tøff konkurranse, forventer selskapet å gjøre det mye bedre i 4, og anslår 2023 milliarder dollar i fri kontantstrøm.
Jeg forventer at 5G til slutt vil bli en mer robust driver for vekst for AT&T og dets primære rivaler T-Mobile USA (TMUS) og Verizon Communications (VZ). Selskapet har allerede over 100 millioner Internet of Things-tilkoblinger, inkludert en million biler. Og tilbudene om 5G og konvergert fiberbredbånd fortsetter å møte suksess.
Min forventning er at AT&T vil overraske investorer med en lav til middels énsifret prosentandel av utbytteøkning neste år. Men selv dagens yield på nesten 6 prosent er attraktivt. Og med bare 7.7 ganger forventet inntjening de neste 12 månedene, er investorforventningene ganske lave og derfor enkle å slå.
Med risikoen for en resesjon og ytterligere nedside i aksjemarkedet truende stor, kan det ta noen måneder før AT&T-aksjer viser meningsfulle gevinster. Men jeg er komfortabel med å vurdere aksjen som et kjøp for svært tålmodige verdisøkere til en pris på $20 eller lavere.
Kilde: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/