Antall ledige stillinger i USA faller med 6.2 %

Nok en uke, nok et skifte i kryptomarkedets sentiment. Nedgangen på 6.2 % i antall nye ledige stillinger i de amerikanske markedene varsler dårlig for kryptomarkedene. Tradisjonelle markedshandlere spekulerer nok en gang i at Federal Reserve snart vil innta en dueaktig pengepolitisk holdning.

En robust ansettelse rapporterer fra det amerikanske arbeidsdepartementet kan gi politikerne en grunn til ikke å trekke seg tilbake. Bitcoin og alternative kryptovalutaer, som ofte handles som risikable eiendeler som kan sammenlignes med aksjer, kan fortsette under press hvis dette var tilfelle.

Vil kryptomarkedet overleve den nåværende jobbslashen?

Kryptomarkedet har vært i hjulspor det meste av 2022, og den dystre skyen ser ikke ut til å løfte seg. USA, et verdensomspennende økonomisk kraftsenter, er inne i en lavkonjunktur, og effektene har bølget over resten av verden. Sysselsettingsnedgangen i september i USA sender et dårlig signal til alle markeder.

Den moderne markedsøkonomien representerer det nest største skredet i amerikansk historie. Helse- og sosialstøttenæringene har færrest ledige stillinger.

I juli var det omtrent to ledige stillinger for hver arbeidsledig. Den har nå gått ned til 1.7. Ettersom etterspørselen etter arbeidskraft avtar raskt, vil arbeidsgivere ha større innflytelse på ansettelsesbeslutninger.

Futures-handlere på Chicago Mercantile Exchange forventer for øyeblikket at federal funds-renten vil toppe seg på 4.5 % i 2019. For en uke siden ble kursen forventet å nå 4.7 %.

FED øker renten aggressivt for å nå inflasjonsmålet på 2 %. Dette har en innstrammende effekt på arbeidsmarkedet og markeder for risikofylte eiendeler, som kryptomarkedet.

Hvis arbeidsledigheten øker, synker folks kjøpekraft. Etterspørselen etter mange varer vil avta. Folk vil være mer oppmerksomme på utgiftene deres, inkludert på kryptomarkedsaktiva, noe som resulterer i en nedgang i inflasjonsraten.

Når arbeidsledigheten øker, er det mulig at økonomien går inn i en resesjon. En resesjon er en tid der økonomiske aktiviteter faller. I stedet for å investere i markedene, foretrekker forhandlere å ha kontanter for hånden. De kan velge å unngå ekstremt volatile investeringer; dessverre faller kryptomarkedet i den kategorien.

Historisk sett har prisen på S&P 500 vært omvendt proporsjonal med antall nye ledige stillinger. Det kan sees fra grafene at S&P 500 og jobbmuligheter nådde bunnen rundt samme tid under bjørnemarkedene i 2003 og 2009 og det siste bjørnemarkedet i 2020. Hvis mer blod skal kastes på aksjemarkedene, vil det samme kan forekomme på kryptomarkedene.

Snakker vi oss inn i en lavkonjunktur?

Nedgangen i nye stillingsannonser er en tidlig indikator på at arbeidsledigheten kan øke de kommende månedene i amerikansk økonomi. Midt i ryktene om at verden opplever en resesjon, er andre uenige.

En professor i økonomi, Laurence Kotlikoff, uttalte nylig at midt i forferdelige økonomiske hendelser kunne folk føle seg fattige basert på det de leser og hører i media, til tross for at ingenting i livene deres har endret seg.

Jeg tror ikke vi er inne i en lavkonjunktur nå, eller har vært det de siste seks månedene, for arbeidsledigheten er fortsatt veldig lav. Hvis du ser på fakta, er det ingen bevis for resesjon. Likevel skriver alle i avisen om en lavkonjunktur. Dårlige nyheter selger.

Laurence Kotlikoff, professor i økonomi ved Boston University

Ifølge Kotlikoff diskuterer folk hvor høye boliglånsrentene og inflasjonen er, men ikke hvordan de faktiske boliglånsrentene har gått ned. Som fremført av Kotlikoff, indikerer vitenskapelig forskning at en nedgang i eiendomspriser historisk har resultert i en nedgang i samlede forbruksutgifter. Dette er fordi enkeltpersoner følte seg fattige på papiret. Var dette imidlertid den faktiske sannheten?

Psykologi betyr mye fordi folk ikke er økonomer. De er ikke opplært til å tenke slik jeg har blitt opplært til å tenke. Så de tar feil. De lytter til hva andre mennesker sier – og de andre menneskene er også fokusert på feil ting.

Laurence Kotlikoff, professor i økonomi ved Boston University

Dr. Kotlikoff siterer COVID-19, krigen i Ukraina og kinesiske produksjonsforstyrrelser som årsaker til prisøkninger. Han hevder imidlertid at disse prisøkningene er forbigående. Et lignende psykologisk spill har blitt spilt på kryptomarkedet, noe som har resultert i en nedgang i verdien av kryptoaktiva.

Ytelse i kryptomarkedet i 2. halvår 2022

Forholdet mellom et mål på anslått Bitcoin-volatilitet og et sammenlignbart mål for Treasuries har nådd et års laveste nivå. Spørsmålet er hvor lenge det notorisk volatile kryptomarkedet vil forbli relativt rolig når innstramminger i pengepolitikken gir næring til alvorlige svingninger på tvers av eiendeler.

Det er et merkbart skifte i kryptomarkedets tidevann. Mike McGlone, en senior råvarestrateg hos Bloomberg Intelligence, hevdet at oktober historisk sett har vært den beste måneden for Bitcoin (BTC) siden 2014. BTC har hatt en gjennomsnittlig økning på nesten 20 % for måneden, og det faktum at råvarer ser ut til å være på ca. toppen deres kan tyde på at Bitcoin har nådd sin laveste punkt.

Bitcoin får en fordel fremfor råvarer og teknologiaksjer som Tesla, ifølge McGlone, som bemerker at den globale renteøkningen presser ned de fleste eiendeler.

I andre halvdel av 2022, ifølge McGlone, kan Bitcoin "bevege seg mot å være en risikoaktiv eiendel, som gull og US Treasury," som et resultat av septembers lave volatilitet og muligheten for en topp i råvareprisene. Gode ​​nyheter for hele kryptomarkedet.