President Bidens inflasjonsproblemer har forverret seg ettersom prisene steg i det raskeste tempoet på 40 år forrige måned, noe som øker forventningene om renteøkninger så snart som i mars.
Demokraten står overfor en inflasjonsrate på 7 prosent, den høyeste siden juni 1982, da Ronald Reagan var president, og sank på godkjenningen hans når han nærmer seg førsteårsdagen for innsettelsen.
Høye matregninger har allerede presset Biden til å sette i gang et angrep på store amerikanske kjøttpakkerier, som han beskyldte for å ha presset opp kostnadene for biff og fjærfe.
Desembers økning i forbrukerprisindeksen ble drevet av en økning på 29 prosent i energikostnadene i forhold til året før og et hopp på 6.3 prosent i matvareprisene, noe som satte grunnlaget for renteøkninger fra Federal Reserve.
Sentralbanken kuttet renten til null i begynnelsen av pandemien, men Jerome Powell, dens styreleder, fortalte senatorene denne uken at stigende inflasjon nå utgjør en "alvorlig trussel" mot sysselsettingsmålene.
Selv ved å fjerne mer flyktige mat- og energikostnader, nådde inflasjonen 5.5 prosent i desember, den raskeste hastigheten siden 1991 og et tegn på at høyere priser blir stadig mer forankret.
Paul Ashworth, amerikansk sjeføkonom ved Capital Economics, sa at tallene var «altså dårlige som vi forventet».
"Vi forventer at Fed vil begynne å heve renten i mars, med totalt fire 25bp-økninger i år og ytterligere fire i 2023," la han til.
Arbeidsledigheten har også falt tilbake under 4pc og lønnspresset bygger seg opp som svar på økningen i inflasjonen, noe som førte til debatt blant rentesettere om når de skal begynne å krympe Feds balanse.
Christoph Balz, seniorøkonom i Commerzbank, sa: «Det stadig strammere arbeidsmarkedet øker også risikoen for prisstabilitet. Det er ikke forenlig med de fortsatt uendrede lave styringsrentene og den fortsatt ekspansive pengepolitikken. Fed må, og vil, ta mottiltak snart.»
Jamie Dimon, administrerende direktør i JP Morgan, sa denne uken at det var "stort press" på det amerikanske arbeidsmarkedet for første gang i hans liv. "Prisen på arbeidskraft går opp, vi må forholde oss til det."
Det var imidlertid ikke så ille som andre potensielle økonomiske scenarier, sa han til Fox Business. "Det er mye verre å klage på 15 prosent arbeidsledighet og lavkonjunktur enn det er å klage på at lønningene går for raskt opp."
Globale forsyningskjeder blir også forstyrret av Kinas null-Covid-politikk, med fremveksten av omicron-varianten som truer med å trekke frem smerten.
De forferdelige inflasjonstallene følger en undersøkelse fra National Federation of Independent Business som viser andelen selskaper som har satt opp prisene på det høyeste på 40 år.
Andelen bedrifter som forventer å øke prisene ytterligere de neste tre månedene er også rekordhøy.
James Knightley, INGs internasjonale sjeføkonom, sa: "Breden i bedriftens prissettingskraft må alarmere Federal Reserve, spesielt i et miljø der lønnskostnadene øker når bedrifter desperat søker etter arbeidere."
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-hits-40-high-153251566.html