Styrke i amerikanske dollar og politisk retorikk veier markedene, uke i gjennomgang

Uke i gjennomgang

• Asiatiske aksjer var stort sett lavere denne uken, etter amerikanske aksjer sørover da positive internettinntekter, som startet denne uken, ikke kunne demme opp for markedets nedgang.
• Alibaba slo estimater på topplinjeinntekter og nettoinntekter, NetEase rapporterte et sterkt slag på nettoinntekten, Vipshop slo på nettoinntekten, og Baidu økte tilbakekjøpsprogrammet med 5 milliarder dollar gjennom 2025.
• JD.com-aksjer ble spesielt hardt rammet denne uken på grunn av bekymringer om selskapets utgifter til å konkurrere med e-handelsrival Pinduoduo.
• Etter sikkerhetskonferansen i München forrige uke, kommenterte den nye utenriksministeren Qin Gang at Kina kan bidra til å søke en fredsordning i Ukraina.

Nøkkelnyheter

Asiatiske aksjer endte en off week bare litt lavere. Japan ga bedre resultater etter at Bank of Japans guvernørnominerte Kazuo Ueda gjentok landets nåværende løse pengepolitikk. Den amerikanske dollaren fortsatte å styrke seg ettersom den asiatiske dollarindeksen falt -0.42 % over natten og Kinas renminbi (CNY) falt -0.51 % til 6.96 CNY per USD fra nivået 31. januar på 6.75.

Politisk retorikk hjalp ikke på sentimentet på grunn av vestlig skepsis til Kinas foreslåtte rolle i å formidle en fredsprosess i Ukraina. I mellomtiden sa Blinken at Kina tenker på militær hjelp til Russland og at USA øker sin troppetilstedeværelse i Taiwan. På G20-finansministerkonferansen vil Janet Yellens stab møte sine kinesiske ekvivalenter, noe som er en liten fordel for forholdet mellom USA og Kina.

Det politiske sentimentet og amerikanske dollar holdt investorene på sidelinjen ettersom internettaksjer i Hong Kong gjorde det dårligere enn sine USA-noterte motparter. Hong Kongs mest omsatte aksjer målt i verdi var Tencent, som falt -1.85%, Alibaba, som falt -5.36%, Meituan, som falt -3.38%, Techtronic, som fikk +4.4%, Baidu, som falt -6.01%, Hong Kong Kong Exchanges, som falt -2.5%, JD.com, som falt -4.75%, og NetEase, som falt -11.22%.

Analytikere virket noe sjokkert, som jeg var, over Alibaba og NetEases aksjeutvikling etter å ha slått analytikernes forventninger til Q4-inntektene. Det er bekymring for at JD.coms rabattplan vil veie e-handelsspill på bakgrunn av at Kinas forbruker kommer tilbake på nettet.

Hang Seng-indeksen falt -1.68 %, og lukket knapt over 20,000 20,010-nivået på 1 XNUMX, da fastlandsinvestorer var store kjøpere av Hong Kong-aksjer til en verdi av sunne $XNUMX milliard da Tencent var en begunstiget via Southbound Stock Connect. Etter avslutningen kunngjorde Hang Seng-indeksen ingen nye tillegg som en del av deres rebalansering i mars.

Fastlandsmarkedene var lavere, men ikke på langt nær så lave som Hong Kong. Utenlandske investorer var nettoselgere av fastlandsaksjer over natten ettersom utenlandsk stor- og megakapitalvekst og forbrukerspill underpresterte markedet på lite eller ingen nyheter. Husk Dual Session policymøtene starter neste helg, som vil inkludere artikulering av økonomisk politikk for 2023. For uken solgte utenlandske investorer for 587 millioner dollar i fastlandsaksjer. Shanghai og Shenzhen handler fortsatt i et område med et motstandsnivå på 3,300 for førstnevnte.

Inntektene fortsetter neste uke med Li Auto-rapportering mandag, Weibo og NIO-rapportering onsdag, og Bilibili-rapportering torsdag.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene falt -1.68 % og -3.34 %, henholdsvis, på volum som økte +13.3 % fra i går, som er 92 % av 1-års gjennomsnittet. 79 aksjer gikk videre, mens 419 aksjer gikk ned. Hovedstyrets kortomsetning økte +46.23% fra i går, som er 93% av 1-års snittet, da 17% av omsetningen var kortomsetning. Verdifaktorer ga bedre resultater enn vekstfaktorer ettersom store selskaper «utkonkurrerte» små selskaper. Alle sektorer var nede, ettersom forbrukeren falt -3.85 %, materialer falt -3.45 % og kommunikasjonstjenester falt -3.25 %. De beste undersektorene var halvledere og forbrukertjenester. I mellomtiden var detaljhandel, media og biler blant de verste. Southbound Stock Connect-volumene var lave da fastlandsinvestorer kjøpte fastlandsaksjer verdt 1 milliard dollar ettersom Tencent var et sterkt nettokjøp, Meituan var et lite nettokjøp og Kuaishou var et lite nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board falt henholdsvis -0.62 %, -0.65 % og -0.18 % på volumet som falt -10.53 % fra i går, som er 80 % av 1-års gjennomsnittet. 1,662 2,914 aksjer gikk videre, mens 2.14 2.07 aksjer gikk ned. Vekst- og verdifaktorer ble blandet ettersom small caps «utkonkurrerte» large caps. Alle sektorer var negative ettersom forbruksvarer falt -1.9 %, forbruksvarer falt -734 % og eiendom falt -0.48 %. De beste undersektorene var maskinvare, romfart/militær og internett. I mellomtiden var motorsykler, utdanning og edle metaller blant de verste. Northbound Stock Connect-volumene var moderate da utenlandske investorer solgte fastlandsaksjer til en verdi av 6.96 millioner dollar. CNY falt -XNUMX % mot amerikanske dollar til XNUMX CNY per USD, statsobligasjoner steg mens Shanghai kobber og stål falt.

Kommende webinar

Bli med oss ​​torsdag 2. mars kl. 11 EST for webinaret vårt:

Sette volatiliteten i arbeid: Vekst og inntekt fra ETF-dekkede samtaler

Klikk her for å registrere

Major kinesisk bymobilitetsporing

Gårsnattens forestilling

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY per USD 6.96 mot 6.91 i går
• CNY per EUR 7.33 mot 7.31 i går
• Avkastning på 1-dagers statsobligasjon 1.62% mot 1.61% i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.91% mot 2.92% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 3.09% mot 3.10% i går
• Kobberpris -0.95% over natten
• Stålpris -1.01 % over natten