Oppgradering tilbyr 3.5 % APY ettersom innskuddskampen øker

Oppstart av kredittkort Oppgradere lanserer en ny sparekonto med det den sier er landets topprente ettersom konkurransen om innskudd øker, har CNBC fått vite.

Fintech-firmaets Premier Savings konto lanseres torsdag med 3.5 % årlig prosentvis avkastning, ifølge administrerende direktør Renaud Laplanche. Det er høyere enn noen konto som for øyeblikket spores av Bankrate.com, sa senioranalytiker Ted Rossman i en e-post.

"Med 3.5 % er vi den desidert beste sparekontoen i landet," sa Laplanche under et intervju.

Konkurransen om innskudd begynner å varmes opp etter en epoke der bankene var oversvømmet med kontanter og hadde liten grunn til å heve rentene. Det begynte å endre seg da Federal Reserve tok fatt på sitt mest aggressive kampanje for å øke prisene i flere tiår, presset låntakere og til slutt belønnet langmodige sparere.

For et år siden hadde høyrentesparekontoer APY rundt 0.5%; nå er mange over 2 %.

Dynamikken overvåkes nøye av bankanalytikere fordi høyere finansieringskostnader påvirker hvor mye industrien vil dra nytte av fremtidige Fed-bevegelser. Selv store banker, inkludert JPMorgan Chase og Wells Fargo, har økt prisene for CD-er nylig, i motsetning til tidligere i år da det stort sett var mindre institusjoner som økte utbetalingene, Morgan Stanley sa analytiker Betsy Graseck i et notat 30. september.

"Dette antyder at presset på innskuddsprising blir mer spredt over banknæringen ettersom rentene beveger seg kraftig høyere," sa Graseck. "Vi tror innskuddspriskonkurransen vil fortsette å intensivere herfra."

En grunn til det er fordi fintech-spillere er mer etablerte nå enn i tidligere renteøkningssykluser, og de pleier å betale de høyeste prisene, ifølge veterananalytikeren.

Upgrade, en San Francisco-basert oppstart grunnlagt av Laplanche i 2016, har råd til å betale høyere priser enn rivaler på grunn av sitt nettverk av 200 små banker og kredittforeninger, ifølge administrerende direktør. Disse institusjonene har ikke nasjonale plattformer for innsamling av innskudd og er som et resultat villige til å betale mer for finansiering, sa han.  

"Disse innskuddene er mye mer verdifulle for oss og for våre små partnerbanker enn de er for andre," sa Laplanche. "Vi kan sørge for at de har all finansieringen de trenger fordi vi kan skaffe innskudd på deres vegne."

Ironisk nok, den nest høyeste prisen oppført av Bankrate.com denne uken ble tilbudt av LendingClub på 3.12 %. Laplanche var med å grunnlegge fintech-pioneren i 2006 før han dro et tiår senere.

I likhet med andre fintech-firmaer som Chime som tilbyr banktjenester gjennom smarttelefonapper, er ikke Upgrade en bank; det samarbeider med institusjoner inkludert Cross River Bank for å tilby FDIC-støttede kontoer.

Oppgraderingens nye konto krever en minimumssaldo på $1,000 for å tjene 3.5 % APY. Den har få restriksjoner bortsett fra det; kontoene er ikke begrenset og krever ikke at brukere registrerer seg for Upgrades andre produkter for å dra nytte av prisen, sa Laplanche.

Andre fintech-aktører tilbyr høyere priser på begrensede beløp. Fintech-firma Gjeldende, for eksempel, tilbyr en APY på 4 %, men bare for å spare opptil $6,000 XNUMX.

Laplanche sa at produktets rente sannsynligvis vil stige ytterligere i de kommende månedene ettersom Fed forsøker å krangle inflasjonen ved å øke referanserenten, sa han.

"Vi vil følge med på hva Fed gjør," sa konsernsjefen. "Hvis de fortsetter å øke rentene, kan det være et punkt neste år hvor vi betaler 4.5 %."

Oppgradering, som ble verdsatt til $ 6.28 milliarder i en privat finansieringsrunde sent i fjor, er mest kjent for kredittkort som gjør månedlige saldoer til avdragslån.

Denne funksjonen automatiserer økonomisk disiplin for brukerne og reduserer generelt renten de betaler sammenlignet med tradisjonelle kort. Produktet ser ut til å få trekkraft; Upgrade var den raskest voksende kortutstederen med utestående saldoer blant de 50 beste spillerne, ifølge bransjens nyhetsbrev Nilson Report.

Oppgradering vil fortsette å bygge produkter med sikte på å hjelpe amerikanere med å navigere i livsbegivenheter, inkludert ved å til slutt tilby billån og boliglån, sa Laplanche. Og i motsetning til mange andre direkte-til-forbruker fintech-firmaer, er Upgrade lønnsomt og trenger ikke å skaffe mer finansiering, sa han.

"Verden var full av likviditet og innskudd for bare et år siden," sa Laplanche. "Nå ser du at det motsatte skjer og innskudd blir virkelig verdifulle igjen."