Arbeidsløs og i husarrest står Sam Bankman-Fried overfor enorme juridiske regninger

Den vanærede FTX-grunnleggeren Sam Bankman-Fried har et dyrt år foran seg. Arbeidsløs, i husarrest og fratatt Robinhood-aksjene hans, er mulighetene hans for å finansiere forsvaret begrenset.

Den tidligere kryptomogulen stirrer ned i en straffesak for det tjenestemenn har ansett som "en av de største økonomiske svindelene i amerikansk historie." Så er det den omfattende konkursen som utspiller seg i to land og tre sivile klager som føderale og statlige regulatorer sendte inn mot ham. For å håndtere det engasjerte Bankman-Fried fem advokater, og han har en egen talsperson.

Det er ikke klart hvordan den tidligere milliardæren vil betale for det hele.

"Det er ingen måte å vite hvor mye det kommer til å koste," sa advokat Ira Sorkin, som representerte den beryktede Ponzi-svindleren Bernie Madoff for mer enn et tiår siden. "Hvis han velger å erkjenne straffskyld, vil advokatsalærene hans være mindre, langt mindre enn hvis han velger å gå til rettssak. Å gå til rettssak, det kommer til å bli et veldig kostbart forslag.»

Bankman-Fried erkjente seg ikke skyldig i svindelanklagene under en rettsopptreden i New York tidligere denne måneden. 30-åringen kan risikere 115 års fengsel hvis han blir dømt på alle punkter. Straffesaken hans starter i oktober.

Den tidligere FTX-sjefen kan være på kroken for millioner av dollar i juridiske regninger, ifølge advokater og kryptoovervåkere, og formuen hans på papiret har forduftet de siste tre månedene. Bankman-Fried hevdet at han hadde mindre enn 100,000 17.2 dollar igjen på bankkontoen sin i desember, ikke lenge etter at Forbes fastsatte nettoformuen til 32 milliarder dollar bare uker før kryptobørsen på XNUMX milliarder dollar kollapset. 

"Kanten av setene våre" 

"Vi er alle på kanten av setene våre," sa Alex More, en partner i Carrington, Coleman, Sloman & Blumenthal som fokuserer på digitale eiendeler. "SBF har allerede beholdt flere kriminelle forsvarsadvokater - et ganske formidabelt juridisk forsvarsteam - og så det er dette spørsmålet om hvordan han skal være i stand til å betale dem?"

Bankman-Fried ble tildelt et ni-sifret slag denne uken da justisdepartementet beslaglagt hans 450 millioner dollar i aksjer i nettmeglerfirmaet Robinhood. Bankman-Fried hadde sagt at han trengte aksjene for å finansiere sine juridiske regninger. 

"Tilbakeholdelse av kostnader som er nødvendige for et tilstrekkelig straffeforsvar kan utgjøre uopprettelig skade," Bankman-Frieds advokater skrev i en rettssak forrige uke, og argumenterte for at han burde ha tilgang til aksjene. 

Den nye ledelsen for å styre FTX-gruppen av selskaper gjennom konkurs, og den nedlagte kryptolångiveren BlockFi har begge forsøkt å kreve Robinhood-aksjene, som vil bli gjenstand for fremtidige inndragningssaker. Aksjene tilhører en enhet som er 90 % eid av Bankman-Fried og et av mer enn 100 selskaper som er bundet opp i Delaware-konkursretten. 

Enda verre for Bankman-Fried, toppløytnantene hans ved FTX har snudd seg mot ham. FTX-medgründer Gary Wang og tidligere administrerende direktør i Alameda Research, Caroline Ellison, har erkjent straffskyld for kriminelle anklager og samarbeider med etterforskere, noe som sannsynligvis styrker justisdepartementets sak mot ham.

SBF kunne lene seg på familie, fortsatt tilgang til Robinhood-aksjer 

«Han er nå innskrenket til foreldrenes Palo Alto-hjem. Han har et overvåkingsarmbånd. Passet hans er tapt. Han har ingen reelle utsikter til jobb.» sa Richard Mico, administrerende direktør og juridisk ansvarlig for fintech-plattformen Banxa. "Han er nå prisgitt å motta penger fra familie og venner." 

Mange forventer at Bankman-Frieds venner og familie vil hjelpe til for å dekke de store juridiske regningene hans. Foreldrene hans, professorene ved Stanford Law School, Joseph Bankman og Barbara Fried, har allerede satt sitt hjem i California på spill for hans obligasjon på 250 millioner dollar. Bankman svarte ikke på en forespørsel om kommentar. Et par medunderskrivere hvis identitet Bankman-Frieds advokater har holdt hemmelig i retten, i hvert fall så langt, hjalp også.  

Selv om Robinhood-aksjene hans ble beslaglagt, kunne Bankman-Fried ha en måte å få tilgang til dem på. Advokatene hans kunne be retten om å la ham bruke de beslaglagte aksjene til å finansiere hans juridiske regninger. Beslaglagte eiendeler, eller i det minste en del av dem, har blitt brukt til å finansiere juridiske regninger i noen tilfeller.

"Det er helt opp til dommeren," sa Sorkin. 

Bankman-Fried beholdt nylig et eget juridisk team spesielt for sin innsats for å kreve tilbake Robinhood-aksjene. Han er representert av Edward Schnitzer, Gregory Donilon og David Banker fra Montgomery McCracken Walker & Rhoads. Hans kriminelle forsvarsteam inkluderer Mark Cohen, som representerte Ghislaine Maxwell under barnesexhandelssaken hun nylig tapte, og Christian Everdell, partnere ved advokatfirmaet Cohen & Gresser i New York. 

Den tidligere FTX-sjefen har også en talsperson, Mark Botnick, som nektet å kommentere hvordan Bankman-Fried betaler for sitt juridiske forsvar.

Det er alltid penger i … offisers ansvarsforsikringsplan

Bortsett fra venner og familie eller de beslaglagte aksjene, kan finansiering komme fra direktør- og lederansvarsforsikring hvis FTX kjøpte slik beskyttelse før den imploderte.  

"De fleste selskaper kommer til å ha D&O-forsikring for sine offiserer," sa David Maria, generaladvokat for kryptobørsen Bittrex. "Det kommer bare an på hva FTX gjorde med forsikringsselskapene deres. Men det er rutine. Ledere er tiltalt, det er ikke en uvanlig ting.» 

Bankman-Fried trakk seg som administrerende direktør i FTX da firmaet begjærte seg konkurs. En FTX-advokat svarte ikke på en forespørsel om kommentar om hvorvidt selskapet hadde forsikring som Bankman-Fried kan bruke til sitt juridiske forsvar, eller om han fortsatt kan være dekket av den. 

Uansett hva som skjer i retten, er det én sikkerhet fra utvidede juridiske kamper: Den høye prislappen for et kriminelt forsvarsteam, sammen med konkurs- og sivilt håndhevingssaker, vil koste Bankman-Fried millioner i løpet av de neste årene. 

"Hvis du skulle gå i rettssak mot alle disse enhetene, SEC, CFTC, din eierandel i konkurs og den kriminelle siden, bare fortsett å skrive sjekker," sa Maria.

Ansvarsfraskrivelse: Fra og med 2021 tok Michael McCaffrey, tidligere administrerende direktør og majoritetseier i The Block, en rekke lån fra grunnlegger og tidligere administrerende direktør i FTX og Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey trakk seg fra selskapet i desember 2022 etter å ha unnlatt å avsløre disse transaksjonene.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.