Forstå Coca-Colas kapitalstruktur (KO)

The Coca-Cola Company (KO) er det eldste og mest fremtredende drikkevareselskapet i verden. Coca-Cola ble grunnlagt i 1886, og har holdt seg på toppen av sin bransje gjennom multinasjonal merkevaregjenkjenning og kunnskapsrik kontroll over sin økonomi, inkludert kapitalstrukturen.

Enkelt sagt, kapitalstruktur er et mål som brukes til å bestemme hvor mye gjeld og/eller egenkapital en virksomhet bruker for å finansiere sin virksomhet. La oss se på elementer av Coca-Colas kapitalstruktur, inkludert egenkapitalisering, gjeldskapitalisering, utnyttelseskapasitet og bedriftsverdi.

Egenkapitalisering

Egenkapital (eller egenkapital for privateide selskaper) representerer mengden penger som ville blitt returnert til et selskaps aksjonærer hvis alle eiendeler ble likvidert. Representerer aksjonærenes eierskap i et selskap, mengden av egenkapital investert i en virksomhet er funnet ved å beregne summen av tilbakeholdt overskudd og ordinære aksjer minus antall egne aksjer.

Som rapportert i tredje kvartal 10-Q, tilsvarer Coca-Colas totale egenkapital 22.81 milliarder dollar. Dette inkluderer summen av 1.76 milliarder dollar av ordinære aksjer til pålydende verdi, 18.69 milliarder dollar i kapitaloverskudd og 70.89 milliarder dollar i reinvestert (beholdt) inntekt, minus 15.87 milliarder dollar i akkumulert annen totalinntekt og egne aksjer verdt 52.67 milliarder dollar. Per 23. desember 2022 hadde Coca-Cola 4,325 milliarder utestående aksjer, noe som ga den en markedsverdi på omtrent 275.5 milliarder dollar.

Gjeldskapitalisering

Gjeld, den andre delen av kapitalstrukturen, bestemmer den akkumulerte mengden kapital som skylder kreditorer. Gjeld deles først inn i to kategorier: kortsiktig gjeld, forfaller innen ett år, og resten av forpliktelsene som forfaller om over ett år.

Coca-Colas 10-Q fra oktober 2022 viser at selskapet har 26.44 milliarder dollar i kortsiktig gjeld, bestående av 116.10 milliarder dollar i leverandørgjeld og påløpte kostnader, 3.39 milliarder dollar i lån og skyldige sedler, 729 millioner dollar i løpende forfall på langsiktig gjeld, og 1.2 milliarder dollar i påløpte inntektsskatter. Langsiktig gjeld, utsatt inntektsskatt og andre langsiktige forpliktelser beløper seg kumulativt til 46.69 milliarder dollar. Coca-Colas totale gjeld er 68.04 milliarder dollar.

Leverage

Til tross for denne gjelden har Coca-Colas evne til å betale ned sine kortsiktige forpliktelser faktisk økt. Coca-Cola sine nåværende forhold (en sammenligning av et selskaps omløpsmidler med kortsiktig gjeld) er 1.12, som generelt anses som normalt for bransjen. Dette betyr at Coca-Cola har $1.12 i likvide eiendeler for å dekke hver dollar gjeldende gjeld.

Dens raskt forhold, som måler dollarbeløpet av likvide eiendeler tilgjengelig mot dollarbeløpet av kortsiktig gjeld til et selskap, står på 97.

Cola gjeld til egenkapital har falt, nok et tegn på økonomisk helse. Denne innflytelsesmåleren brukes til å beregne eierskapet i et selskap kontra mengden penger som skyldes kreditorer, og den bestemmes ved å finne kvotienten av total forpliktelse delt på egenkapitalen. I 3. kvartal 2022 hadde Coca-Cola et forhold mellom gjeld og egenkapital på 2.78, ned fra 2.795 i 2021.

Konsernverdi

Konsernverdi (EV) er en måling som ofte brukes av investeringsbankfolk for å bestemme et selskaps pris hvis det skulle bli satt på markedet. EV beregnes ved å finne summen av en bedrifts markedsverdi og dens nettogjeld. Netto gjeld er funnet ved å trekke den kumulative verdien av et selskaps forpliktelser og gjeld fra dets totale kontanter og kontantekvivalenter.

Coca-Colas nåværende elbil er på 333.77 milliarder dollar. Coca-Colas forhøyede EV bør imidlertid ikke bekymre investorer. Det er en inkrementell økning, spesielt sammenlignet med andre store selskaper som Amazon.com Inc. (AMZN) og Apple Inc. (AAPL), som har sett elbilene deres til tider skyte så mye som 150 % det siste tiåret.

Bunnlinjen

Coca-Cola har vært i drift i over 100 år og har sett sin del av økonomisk uro. Selskapet fortsetter å bruke gjeld klokt, har en stor mengde kontanter og tilsvarende tilgjengelig, og fortsetter å prestere i vanskelige tider. Det har også gitt investorer utbytte i mange år, noe som viser evnen til å styre økonomien godt.