(Bloomberg) — Gjemt under nyhetene om den nyfødte orangutangen i Wien zoo, hadde Østerrikes bestselgende avis en melding i juni i år som ville vært lett å gå glipp av.
Mest lest fra Bloomberg
Kunngjøringen på side 17 i Kronen Zeitung var imidlertid ikke for alle. Den var rettet mot bare én mann: Eggekongen av Ukraina, Oleg Bakhmatyuk.
"Gramercy Funds Management LLC og relaterte fond og kontoer hevder at Oleg Bakhmatyuk og andre begikk svindel som påvirket Gramercy som den største obligasjonseieren i UkrLandFarming og Avangardco," sto det.
Den tydelig formulerte teksten på tysk og ukrainsk i en boks under bildet av babyapen var den siste vrien i en vidstrakt kamp som har berørt middelhavsøya Kypros og maisåkrene i Ukraina, og som sannsynligvis er på vei til en rettssal i USAs minst folkerike stat.
Gramercy, et investeringsselskap med fokus på fremvoksende markeder ledet av Mohamed El-Erian, hevder at Bakhmatyuk og hans medskyldige brukte komplekse ordninger for å suge av nesten 1 milliard dollar i eiendeler fra UkrLandFarming Plc til Kypros og Wyoming, og holdt dem utenfor rekkevidde for obligasjonseierne.
Bakhmatyuk, den 48 år gamle eieren av UkrLandFarming - en av de største eggprodusentene i Europa - la inn en begjæring om å avvise saken, hans første offentlige erkjennelse av saksgangen.
Forslaget ble avvist denne måneden, og Gramercy lyktes også 19. september i å få en kypriotisk domstol til å gi en verdensomspennende frysingsordre på eiendelene. Det setter potensielt i gang en rettskamp i Cheyenne, Wyoming, mellom en av Ukrainas mest kontroversielle oligarker og den Greenwich, Connecticut-baserte pengesjefen.
Saken kommer på bakgrunn av en blodig krig, der Ukraina – Europas brødkurv og et viktig tannhjul i global matforsyning – sliter med å takle forstyrrelser i landbruksproduksjonen etter Russlands invasjon. Flere UkrLandFarming-ledere har blitt drept i Sumy i Nord-Ukraina og i Kiev, sa en talsperson for selskapet i mars.
Bakhmatyuk-siden sa i et e-postsvar på spørsmål at Gramercy forsøkte å bruke gribbefond-taktikker ved å gå etter selskapet som har blitt herjet av krig, og la merke til at fondet prøvde å hoppe foran andre sikrede og usikrede kreditorer. Bakhmatyuk anket forrige uke til US Court of Appeals for the Tenth Circuit, og argumenterte for at saken var uten begrunnelse og forsøkte å få slutt på rettssaken.
"Ned med Sytnyk!"
Gramercys varsel ble plassert i en østerriksk avis fordi Bakhmatyuk flyttet til Wien fra Ukraina etter å ha blitt anklaget for å ha underslått 1.2 milliarder hryvnia ($32.8 millioner) i stabiliseringslån gitt til VAB Bank, en långiver han eide.
Han har sagt at anklagene er politisk motiverte, med en pressemelding fra selskapet hans i april i fjor som bemerket at de ble drevet av ønsket om "personlig hevn" av Artem Sytnyk, daværende direktør for Ukrainas antikorrupsjonsbyrå. UkrLandFarming anklaget Sytnyk for å skade virksomheten sin gjennom tvangsstenging. Til påske i fjor sa UkrLandFarming at de ville sende en milliard egg til supermarkeder med slagordet «Ned med Sytnyk!».
Bakhmatyuks problemer med Gramercy er i mellomtiden forankret i Russlands annektering av Krim i 2014. Den konflikten kompliserte operasjoner for ukrainske landbruksselskaper som hadde Krim-enheter. UkrLandFarmings datterselskap, Avangardco, ble rammet av kampene på Krim, hvor det hadde gårder.
Før Russlands annektering av Krim var UkrLandFarming Ukrainas største gårdsselskap, og administrerte et område på størrelse med Delaware, og var på nippet til et børsnotert tilbud. Annekseringen av Krim og den påfølgende devalueringen av den ukrainske valutaen førte til at Bakhmatyuks selskaper mistet halvparten av verdien, ifølge de tiltaltes uttalelser. Russlands invasjon i år resulterte i tap av millioner av kyllinger på en av Avangardcos fjørfefarmer, den største i Europa, rapporterte Wall Street Journal.
Gramercy, som har rundt 5.4 milliarder dollar i midler under forvaltning, begynte å kjøpe obligasjoner i Bakhmatyuks selskaper i 2011, og hadde seks år senere mer enn 41 % av Avangardco-sedlene og 28 % av UkrLandFarmings. Den pålydende verdien av sedlene og ubetalte renter, utstedt med en forfallsdato i 2018, er mer enn 360 millioner dollar, sa pengeforvalteren i sin sak.
Verdiløse obligasjoner
Gramercys klage er at eiendeler i årene etter 2014 ble overført fra UkrLandFarming til skallselskaper i Wyoming og Kypros. Ifølge kapitalforvalteren ble rundt 66 % av selskapets eiendeler flyttet ut av enhetene som utstedte obligasjoner og inn i Wyoming-truster. Da Gramercy gikk for å kreve sikkerheten sin etter ikke å ha blitt betalt tilbake av selskapet, fant det ut at det var lite der, sa fondet.
Uvanlig for en kamp mellom gjeldshavere og utstedere saksøker Gramercy Bakhmatyuk i Wyoming under Racketeer Influenced and Corrupt Organizations, eller RICO, Act.
Loven ble vedtatt i 1970 for å håndtere organisert kriminalitet, og har blitt brukt til å tiltale italiensk-amerikanske gangstere, obligasjonshandler Michael Milken og flere personer tilknyttet FIFA, det styrende organet for verdensfotballen. I Gramercy-saken hevder de tiltalte at det er en forretningstvist for hagesorter som hører hjemme i London Court of International Arbitration i stedet for Wyoming.
Så hvorfor Cowboy State?
Tynt befolket, Wyoming - med færre enn 600,000 XNUMX mennesker - er i Mountain West-regionen i USA kjent for sine store åpne områder, ulendt terreng og geysirer. Bilskilt i delstaten viser en rytter som sliter med den ene hånden for å holde seg på en hest mens cowboyhatten er hevet i den andre.
"Cowboy Cocktail"
Et mindre kjent faktum er imidlertid at Wyoming har en merkelig selskapsstrukturlovgivning som lar bedriftsenheter skjule sitt eierskap.
"Cowboy-cocktailen", som International Consortium of Investigative Journalists kalte det i en artikkel i desember i fjor, er et arrangement av selskaps- og tillitsstrukturer som bidrar til å dekke over det sanne eierskapet til eiendeler. Et dusin kunder som opprettet Wyoming-truster ble identifisert i de lekkede Pandora Papers, ifølge ICIJ.
Også navngitt i Gramercys drakt er en Cody, Wyoming-basert forretningsmann ved navn Nicholas Piazza. Nettstedet til firmaet hans, SP Capital Management, bemerker at han ble "inkludert på Kyiv Posts liste over de rikeste og mest innflytelsesrike expats i 2012 og ble kåret til en av de 25 banebrytende forretningslederne i Ukraina i 2016." En del av virksomheten hans er dedikert til å bruke Wyomings selskapslover for å hjelpe ukrainere med å flytte eiendeler til staten med nesten total anonymitet.
"Wyoming er stolt av sin bedriftsbeskyttelse, og disse strukturene har blitt brukt av amerikanske borgere i årevis," sa Piazza på telefon. "Vi synes det er litt morsomt at Gramercy, basert på Caymanøyene, på en eller annen måte retter skygge mot oss fordi de opererer i Wyoming."
Mens Gramercys hovedkvarter er i Greenwich, er en rekke av investeringsstrukturene navngitt i Wyoming-drakten basert på Caymanøyene.
I drakten fra Gramercy blir Piazza beskrevet som en integrert del av Bakhmatyuks opplegg og en mangeårig medarbeider. Fondet hevder at de to mennene konspirerte for å rive eiendeler ut av UkrLandFarming og Avangardco, og plasserte datterselskaper i en kypriotisk gruppe kalt Maltofex og Piazzas TNA Corporate Solutions LLC i Wyoming.
"De tiltalte eksproprierte eiendeler verdt millioner av dollar fra UkrLandFarming til deres personlige fordel og trodde de kunne gjemme dem bak et slør av hemmelighold i Wyoming," heter det i kapitalforvalterens sak. "Gramercy har til hensikt å bruke lovens fulle kraft for å avsløre forseelsen til Bakhmatyuk og hans medskyldige."
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ukraine-egg-king-faces-1-040000820.html