Selv om valgresultater og oppmuntrende inflasjonsnyheter har presset amerikanske aksjer til de høyeste nivåene siden august, sier en fremtredende UBS-analytiker at en resesjon er på vei og at den globale økonomien vil fortsette å falle og at markedene vil falle ytterligere 16 % før de bunner. ute.
Et team av UBS-analytikere ledet av sjeføkonom Arend Kapteyn sa i et notat til kunder publisert forrige uke at svake bedrifters inntjening og fortsatte renteøkninger fra Federal Reserve vil fortsette å hamre aksjer resten av året og i det minste tidlig i 2023 før markedet bunner ut med Standard & Poor's 500-indeksen som faller til 3,200. På det tidspunktet, hvis Feds åpne markedskomité snur seg til å kutte renten, vil aksjene forbedre seg, men ikke mye - den amerikanske økonomien ville være i resesjon på det tidspunktet, heter det i notatet.
Selv da, skrev Kapteyn, vil investorer måtte være tålmodige. Når det gjelder S&P 500, "Vi forventer at den ikke vil gjenvinne sin høyeste i januar 2022 på 4,796 før slutten av 2025," sa Kapteyn.
Hvis den er nøyaktig, antyder Kapteyns analyse at investorer bør unngå et stigende marked etter valget som vil bli en bjørnefelle, mens alle som håper å kjøpe fallen må vente litt lenger.
For å få hjelp til å navigere i dette kompliserte markedet, vurder matching gratis med en finansiell rådgiver.
Når kjøpe dip?
Ifølge Kapteyns analyse har vi fortsatt noen måneder igjen før markedet bunner. Da kan kanskje investorer kjøp dukkert.
"Svak vekst og inntjening drar markedet nedover før et fall i ratene hjelper det til å bunne på 3,200 i Q2 '23 og løfter det til 3,900 ved slutten av '23," skrev Kapteyn.
Fra 1. november var S&P 500 ned mer enn 19 % hittil i år og hadde falt med mer enn 23 % tidligere i fjerde kvartal. En ytterligere nedgang til 3,200 vil få indeksen til å falle med 15 % fra dens slutt på 9 3,748.57. november.
Når Fed slutter å heve renten for å bekjempe inflasjonen og begynner å kutte dem for å svare på den forventede økonomiske svakheten, er det punktet hvor aksjer vil bunne ut. På det tidspunktet forventer imidlertid Kapteyn at den økonomiske veksten vil være flat eller i resesjon, en utvikling som vil skade bedriftens inntjening og mest sannsynlig hindre aksjer i å stige.
Politikere tror at Fed sannsynligvis vil slutte å heve renten på et tidspunkt i første halvdel av 2023. På det tidspunktet er det mulig at markedet vil ha nådd bunnen.
Teamet bak UBS-notatet spådde globalt BNP vil øke med bare 2.31 % neste år, som ville være den tredje minste vekstraten de siste 30 årene.
"Vår prognose nærmer seg noe som ligner på en 'global resesjon'," sa notatet. "For USA forventer vi nå nær nullvekst i både 2023 og 2024, og en resesjon som starter i 2023."
Det ville få Fed til å kutte renten fra dagens nivå på 3.75 %, et trekk analytikerne forventer vil presse S&P 500 til 3,900 XNUMX innen utgangen av neste år.
"Kombinert med at inflasjonen faller raskt, vil Fed kutte den føderale fondsrenten ned til 1.25 % innen begynnelsen av 2024," heter det i notatet. "Hastigheten til den pivoten vil drive hver aktivaklasse neste år."
Det siste offisiell lavkonjunktur i USA fant sted i løpet av en to-måneders periode i første halvdel av 2020 under covid-19-pandemien, som fikk aksjene til å stupe. S&P 500 åpnet året på 3,245, falt under 2,450 i mars, og gikk deretter tilbake til slutten av året på 3,756.
Bottom Line
UBS sjeføkonom Arend Kapteyn sa i et notat til kunder publisert at svake bedrifters inntjening og fortsatte renteøkninger fra Federal Reserve vil fortsette å skade aksjene resten av året og inn i begynnelsen av 2023 før markedet bunner ut. På det tidspunktet kan det være mulig å kjøpe dippen.
Tips for vellykket investering
A finansiell rådgiver kan hjelpe deg med resesjonssikre porteføljen din, samtidig som du øker pengene dine. Å finne den rette økonomiske rådgiveren er gjort mye enklere med SmartAsset's gratis verktøy. Faktisk kan den matche deg med opptil tre finansielle rådgivere i ditt område på fem minutter. Kom i gang nå.
Din investeringsstrategi bør ta hensyn til muligheten for en nedgang, og det er derfor din formueallokering bør være mer konservativ når du nærmer deg pensjonisttilværelsen. Ved å redusere eksponeringen for aksjer kan du unngå muligheten for at pensjonskontoene dine tar en stor hårklipp akkurat som du trenger dem. Hvis du fortsatt er i markedet når en lavkonjunktur inntreffer, bør du vurdere disse fem tingene investere i under en lavkonjunktur.
Bildekreditt: ©iStock.com/z1b
Innlegget UBS-analytiker sier at dette er når investorer bør kjøpe dip dukket først på SmartAsset-blogg.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html