Lønnsveksten i USA klarer ikke å holde tritt med stigende priser i 17 måneder på rad

Nøkkelfunksjoner

• Mens amerikanske arbeidere tjener flere dollar i timen enn de var før pandemien, strekker ikke disse dollarene seg så langt takket være inflasjonen. Regnskapsmessig for inflasjonen har lønningene faktisk falt de siste 17 månedene.
• Fed øker aktivt rentene i et forsøk på å bekjempe inflasjonen, men den samme politikken kan ytterligere skade den allerede økonomisk vanskelige situasjonen til den gjennomsnittlige amerikanske arbeideren.
• Som et resultat av føderale renteøkninger har vi sett lånerentene gå opp, noe som gjør det dyrere å finansiere et hjem eller kjøretøy.

For 17. måned på rad falt den reelle gjennomsnittlige timelønnen i USA i august 2022. Det betyr at arbeidere i realiteten får mindre betalt når du tar hensyn til de økende kostnadene for alt, fra luksusvarer til dagligvarer.

Inflasjonen må eskalere mer enn den har gjort de siste månedene, men den samme politikken som Fed bruker for å bekjempe inflasjonen kan ende opp med å skade amerikanske arbeidere som sliter med å holde tritt med regningene.

Lønnsvekst i USA vs. inflasjon

Lønn – for det meste – har teknisk sett beveget seg oppover i løpet av denne tidsperioden når vi ser på dollarbeløp. I mars 2021 var gjennomsnittlig timelønn i USA $30.06. I august 2022 var gjennomsnittet $32.36.

Problemet er at disse økningene skjer på bakgrunn av generasjonsnivåer av inflasjon. Fra mars 2021 til august 2022 har inflasjonen steget 11.81 %. Det betyr at hvis det kostet deg $5,000 per måned å drive husholdningen din i mars i fjor, ville det for øyeblikket kostet deg rundt $5,591 for å dekke de nøyaktig samme utgiftene – nesten $600 mer.

I mellomtiden, hvis du har vært heldig nok til å opprettholde en 40-timers arbeidsuke over hele perioden og kapitalisere på den gjennomsnittlige lønnsveksten, gikk inntekten din bare opp med $368 per måned, noe som gir deg et underskudd på rundt $223 per måned.

Hvis du var en av de mange amerikanerne som mistet timer i løpet av denne tidsperioden, er underskuddet enda verre.

Effekt av mindre skjønnsmessig inntekt

I teorien skal mindre skjønnsmessige inntekter bidra til å redusere inflasjonen, som er forårsaket av at for mye penger i markedet jager etter for få varer. Hvis du kan senke folks skjønnsmessige inntekt, er det mindre sannsynlig at de foretar unødvendige kjøp, noe som reduserer etterspørselen. Ideelt sett ville det få prisene ned – eller i det minste hindre dem i å stige ytterligere.

Men de fleste amerikanere mangler allerede den ekstra skjønnsmessige inntekten. I en nylig Bankrate-undersøkelse sa 39 % av amerikanske arbeidere som mottok en lønnsøkning det siste året at de slet med å ha råd til grunnleggende ting som dagligvarer og andre husholdningsvarer fordi lønnen deres ikke hadde holdt tritt med inflasjonstakten.

I 2021 fikk den gjennomsnittlige arbeideren en lønnsøkning på 4.7 %. Inflasjonen for kalenderåret var 7.1 %, noe som ga dem en effektiv lønnsnedgang.

På den annen side har personer med meningsfull skjønnsmessig inntekt faktisk sett lønnsøkninger som overgår inflasjonen. Administrerende direktører fikk lønnsøkninger på 18.2 % fra 2020 til 2021 – ligaer foran inflasjonen.

Uavhengig av hvem som har tilgang til den skjønnsmessige inntekten, kan Federal Reserves forsøk på å bekjempe inflasjon forårsake alvorlig skade på den gjennomsnittlige amerikanske arbeideren som allerede ikke har tilgang til nok kapital til å følge med.

Sammentrekninger i arbeidsmarkedet kan redusere arbeidstakernes forhandlingsstyrke når det gjelder lønnsforhandlinger, og de påfølgende økonomiske konsekvensene kan få bedrifter til å kutte ytterligere i arbeidsinvesteringer.

Fed forsøker å senke inflasjonen ved å heve renten og planlegger å fortsett å gjøre det godt inn i 2023. Å heve renten skal redusere skjønnsinntekter og derfor redusere inflasjonen.

Sparesatser

Når Fed hever renten, har vi en tendens til å se APY på spareprodukter øke. Mens bankene nesten alltid hever sparerentene med et langsommere klipp enn de hever lånerentene, har det i 2022 vært et spesielt uttalt etterslep.

Faktisk, fra september 2022, har APY-er som tilbys på sparekontoer fortsatt ikke fanget opp med Fed-renteøkningene som startet i mars. Denne måneden så de imidlertid sin største stigning, med det høyeste tilbudet på markedet som hoppet til 3.00 % APY.

Federal Funds-renten – renten som bankene låner penger til mot sine egne reserver som holdes hos Fed – er for tiden 3.00%-3.25%. Ideelt sett ville bankene betale ut mer enn det i APY. De tar absolutt mer enn Fed-renten på gjeld.

Men foreløpig betaler de ikke ut på sparekontoer i forhold til renteøkningene. APY-er har steget, men forblir under federal funds-renten, noe som reduserer eventuelle fordeler forbrukere kan høste av renteøkningen.

Lånerenter

Selv om sparing ikke har blitt dramatisk mer lukrativt siden Fed begynte å heve renten, har låneopptak absolutt blitt dyrere.

I februar 2022 kunne du rutinemessig finne renter på konvensjonelle 30-års boliglån for under 4 %. Da Fed begynte å heve sine egne renter, fulgte boliglånsrentene etter. I september har rentene gjennomgående vært godt over 6.3 % på konvensjonelle 30-års boliglån.

Etter at Fed kunngjorde en ny renteøkning 21. september 2022, økte rentene med 0.29 % innen 24 timer til 6.53 %. Klatringen forventes å fortsette.

Disse renteøkningene er meningsfulle. Selv i en fantasiverden der boligprisene har holdt seg stabile de siste seks månedene, er forskjellen mellom en rente på 4 % og en rente på 6.53 % på den samme boligen på 400,000 30 dollar med et 20-års boliglån (forutsatt en nedbetaling på 178,377 %) er $XNUMX i løpet av lånet.

Dette gjør kjøp av bolig uoverkommelig dyrt for mange amerikanere, og legger mer press på etterspørselen på leiemarkedet. Leieøkninger er et sannsynlig resultat, spesielt fordi USA er midt i en langvarig boligmangel uten ende i sikte.

Bunnlinjen

Å bruke pengepolitikk som renteøkninger er et delikat spill. Fed prøver å senke inflasjonen uten å oppmuntre til en ny resesjon der folk mister levebrødet i massevis.

Men fordi det store flertallet av folks levebrød allerede ikke dekker levekostnadene, er det uklart om deres innsats vil lykkes. Fed går på stramtråd. Hele tiden i bakgrunnen er det fortsatt pandemi-relaterte forsyningskjedeproblemer og globale konflikter som forsterker inflasjonen over hele verden.

Når vi går inn i de usikre månedene fremover, lurer du kanskje på hvordan du skal håndtere inflasjonen når du investerer for fremtiden. En måte å løse problemet på er Q.ai sitt inflasjonssett, som bruker kraften til kunstig intelligens til å gjøre smarte investeringer – selv i møte med skyhøye priser.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.