USAs CPI faller litt i januar, men Fed forventer nå høyere renter i lengre tid

Nøkkelfunksjoner

• År-over-år inflasjonen kjølte seg litt ned i januar, men mindre enn økonomiske eksperter spådde
• Månedlig inflasjon tegnet et mer bekymringsfullt bilde, med husly, mat, gass og klær med betydelige prisøkninger
• Fed-leder Jerome Powell uttalte forrige uke at Feds mål om 2% inflasjon "sannsynligvis vil ta litt tid"
• Kommentarer fra Federal Reserve-medlemmer har fått markedene til å tro at det er usannsynlig at Fed vil slutte å heve renten før minst et område på 5.25 %-5.5 %

Denne tirsdagen rapporterte den amerikanske konsumprisindeksen (KPI) en litt mindre nedgang i årlig inflasjon enn det økonomer hadde spådd. Tirsdagens KPI-rapport markerte den syvende måneden på rad med den årlige inflasjonen som avkjølte seg etter junis høyeste 9.1 %. Ser man på rapporten mer detaljert, er det imidlertid ikke nødvendigvis klar himmel fremover.

Konsensusforventningen blant økonomer for tirsdagens årlige KPI var 6.2 %, ned fra desembers 6.5 %. Dataene viste imidlertid at inflasjonen avtok litt langsommere enn denne prognosen, med en årlig økning på 6.4 % i januar.

Kjerne-KPI – en indeks som ekskluderer mat- og energivarer på grunn av deres volatilitet – klarte heller ikke å oppfylle prognosene, og rapporterte en årlig økning på 5.6 % mot økonomforventningen på 5.5 %.

Med ulike elementer i denne månedens KPI-rapporter som skriver ut månedlige økninger, blir det stadig tydeligere at til tross for at inflasjonen har gått ned de siste månedene, er USA langt fra ute av skogen. Federal Reserves mål for inflasjon på 2 % kan ta en stund å nå, og levekostnadene vil sannsynligvis fortsette å svinge på veien dit.

Hvis du er bekymret for økende kostnader og ønsker å beskytte eiendelene dine mot inflasjon, bør du vurdere å diversifisere investeringene dine med Q.ai's Inflasjonssett. Inflation Kit bruker smart AI for å dynamisk allokere midlene dine til eiendeler som forventes å beholde sin verdi og verdsettes i møte med inflasjonspress.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Månedlig inflasjon viser tegn på stahet

Ser nærmere på Tirsdagens KPI-rapport, viste flere varer prisøkninger på månedsbasis. Spesielt energi snudde en fallende trend fra de to foregående månedene. Selv om dette er ekskludert fra kjerne-KPI, forårsaker det en negativ innvirkning på overskrifts-KPI.

Prisene på mat og klær vokste raskere enn i desember, med henholdsvis 0.5 % og 0.8 % månedlige økninger. Shelter, mens prisveksten avtok fra desember, steg fortsatt 0.7 % på månedsbasis.

Forhåpentligvis er huslyinflasjonen forbi toppen, men den utgjør fortsatt en vanskelig situasjon for husholdninger over hele landet, som tærer på deres disponible inntekter.

Ser vi over til andre kategorier i KPI-rapporten, ser vi at transporttjenester, hotell og bilforsikring fortsatte å se kraftige månedlige prisøkninger i januar. Enkelte varer, for eksempel nye og brukte biler, så fall i pris, noe som bidro til den totale månedlige inflasjon kommer litt lavere i januar enn i desember.

Tjenesteinflasjonen – som inkluderer helsetjenester, leiekostnader, restaurantmåltider, skjønnhetsbehandlinger og andre ikke-varer – har fortsatt å vokse raskt og viser ingen tegn til å avta. Dallas Feds president Lorie K. Logan erkjente tirsdag at mens det har vært fremgang i inflasjonen, må tjenesteinflasjonen avta.

Generelt sett fremhever januars KPI-rapport det faktum at det nåværende inflasjonspresset er sterkere enn medlemmer av Fed opprinnelig antydet i fjor. Bare forrige uke sa Fed-styreleder Jerome Powell: "Det har vært en forventning om at det vil forsvinne raskt og smertefritt - og jeg tror ikke det er garantert i det hele tatt."

Feds pågående kamp mot inflasjon

Siden mars 2022 har Federal Reserve hevet renten fra praktisk talt null til deres nåværende område på 4.50 %-4.75 %. Dette er den mest aggressive serien med renteøkninger siden 1980-tallet.

Siden KPI-data har vist at inflasjonen nådde toppen i juni i fjor, har Fed siden tatt foten av bremsen. Det er imidlertid altfor tidlig å erklære denne kampen som en seier. Fed-medlemmer har uttrykt at før de stopper innstrammingssyklusen, vil de gjerne se reduserte prisgevinster over hele linja og et mykere arbeidsmarked.

Tidligere denne måneden viste ikke-gårdslønnsrapporten at den amerikanske økonomien tilførte mer enn en halv million nye jobber i januar. Dette satte landets arbeidsledighet på 3.4 % – den laveste den har vært siden 1969.

Denne styrken i økonomien understreker utfordringen Fed står overfor. Inntil arbeidsmarkedet viser tegn til svekkelse, vil etterspørselen sannsynligvis holde seg høy, og Fed må fortsette å øke eller opprettholde restriktivt høye renter.

I tillegg, gjenåpning av den kinesiske økonomien forventes å legge press på global etterspørsel, noe som skaper bekymring blant fondsforvaltere globalt om at inflasjonen hardnakket kan forbli «høyere i lengre tid».

John C. Williams, New York Feds president og administrerende direktør, sa tirsdag at en rente på 5.00 %-5.50 % ved årsslutt virker rimelig. Dette viser oss at Fed-medlemmer erkjenner at inflasjonspresset kan vedvare lenger enn de først håpet. For bare noen måneder siden anslått Fed-tjenestemenn en terminalrente på 4.6 %, og dette har stadig sneket seg oppover.

Den nederste linjen

Januars KPI-data viste et marginalt fall i årlig inflasjon. Selv om dette er positive nyheter i seg selv, var dette et svakere fall enn eksperter spådde, og understreker at kampen mot inflasjonen ikke er vunnet.

Økonomiske faktorer, som den enorme motstandskraften til det amerikanske arbeidsmarkedet og gjenåpningen av det kinesiske markedet, gjør at etterspørselen etter varer neppe vil avta vesentlig. Dette gjør at inflasjonen neppe forsvinner raskt og stille.

Hvis du ønsker å beskytte dine gevinster og sikre deg mot inflasjon, Q.ai's Inflasjonssett har du dekket. Vår AI-drevne modell rebalanserer sine beholdninger mellom Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), edle metaller og en kurv med råvarer, hver uke, basert på AI-ytelse og volatilitetsspådommer.

Mens Fed kjemper sin kamp mot inflasjon, kan du stole på Q.ai's inflasjonsfokuserte Inflasjonssett å jobbe hardt for å støtte porteføljens verdi.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.