To verdifulle investeringsleksjoner fra to legendariske milliardærer

Listen over milliardærer i verden består i stor grad av gründere som Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page og Bill Gates, som i stor grad har bygget formuen sin gjennom utviklingen av ett selskap over lang tid. De blir ofte nevnt som eksempler på kjøp-og-hold-investeringer, men investering har lite å gjøre med deres akkumulering av formue.

Det er en mindre gruppe milliardærer som i stor grad har bygget sin formue gjennom investeringer og handel med en rekke finansielle instrumenter. Folk som Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, George Soros, John Henry, Paul Tudor Jones og Charles Munger fokuserer på å navigere i finansmarkedene i stedet for å utvikle en enkelt bedrift.

Denne andre gruppen av investerende milliardærer tilbyr noen av de mest innsiktsfulle rådene til den gjennomsnittlige personen som ønsker å bygge stor rikdom. De har utviklet en tankegang og disiplin som har tillatt dem å blande pengene sine over en veldig lang periode og holde på dem gjennom svingningene i finansmarkedet.

"Det er ikke om du har rett eller galt, men hvor mye penger du tjener når du har rett og hvor mye du taper når du tar feil." – George Soros

Det beste rådet fra disse milliardærene gjelder å utvikle en generell tankegang som de bruker på ulike måter med alle sine investeringer. Et godt eksempel er et av mine favorittråd fra George Soros, som jeg har diskutert flere ganger tidligere: «Det er ikke om du har rett eller galt, men hvor mye penger du tjener når du har rett og hvor mye du taper når du tar feil." Dette, for meg, destillerer essensen av stor investering - det handler ikke om å være rett eller galt, det handler om riktig strategi.

La oss vurdere innsikten fra to andre milliardærinvestorer.

Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones er en hedgefondforvalter som er kjent for å tredoble pengene sine på Black Monday i 1987. Han har tjent mesteparten av formuen sin gjennom spill på renter og valutaer. Her er en av de viktigste leksjonene som Jones har delt:

«Jeg ser den yngre generasjonen hemmet av behovet for å forstå og rasjonalisere hvorfor noe skal gå opp eller ned. Vanligvis, når det blir selvinnlysende, er flyttingen allerede over.

Da jeg kom inn i virksomheten, var det så lite informasjon om grunnleggende, og den lille informasjonen man kunne få var stort sett ufullkommen. Vi lærte bare å gå med diagrammet. Hvorfor jobbe når Mr. Market kan gjøre det for deg?

I disse dager er det mange flere dype intellektuelle i bransjen, og det, kombinert med eksplosjonen av informasjon på Internett, skaper en illusjon om at det er en forklaring på alt og at hovedoppgaven ganske enkelt er å finne den forklaringen. Som et resultat er teknisk analyse nederst på studielisten for mange av den yngre generasjonen, spesielt siden ferdighetene ofte krever at de lukker øynene og stoler på prishandlingen. Smerten av gevinst er bare for overveldende for oss alle å bære.»

I stor grad er Jones' råd sunn fornuft. Det er umulig å vite alt om en aksje, og det er umulig å forutsi fremtiden. Den beste informasjonen vi har er inneholdt i prishandling. Vi vil aldri helt forstå alle tingene som får prisene til å bevege seg, men den bevegelsen er det beste beviset vi har om hva en aksje kan gjøre i fremtiden. Det er også en måte å strukturere et system for å kontrollere risiko og forsterke våre gevinster.

Det er veldig lett å finne begrunnelser for å ignorere prishandling, og enda mer nå når det er en slik flom av informasjon tilgjengelig for investorer. Løft prishandling til toppen av investeringsbetraktningene dine.

Charlie munger

Charles Munger er godt kjent som Warren Buffetts partner. Han er en tidligere eiendomsadvokat som bygget sin opprinnelige formue ved å produsere sammensatte gevinster på 19.8% fra 1962 til 1975 mot en sammensatt gevinst på 5% for Dow.

Munger oppsummerte sin investeringstilnærming slik:

«Det vi gjør i Berkshire er enkelt. Vi sitter på rumpa og venter. Nøkkelen er å forberede seg mens du venter med ekstrem tålmodighet og disiplin. Og så handle med ekstrem besluttsomhet. Du vil ikke finne dette i finansbøker fordi disse prinsippene er vanskelige å lære bort.»

Jones og Munger er ekstremt tålmodige, men de er ikke passive.

Jeg har funnet ut at mine beste investeringer og handler er de som jeg nærmer meg veldig tålmodig og deretter blir mye mer aggressiv med ettersom positive forhold utvikler seg. Munger har en mye lengre tidsramme enn folk flest, men denne tankegangen fungerer like bra i veldig korte tidsrammer. Nøkkelen her er å dyrke en tålmodig holdning og å være klar til å bli ekstremt aggressiv når forholdene endrer seg.

Det er en generell oppfatning at Munger og Buffett er svært passive langsiktige investorer. De er ekstremt tålmodige, men de er ikke passive. De evaluerer stadig investeringene sine og utvikler strategier etter hvert som forholdene skifter.

De to leksjonene her - med fokus på prishandling og å dyrke en tålmodig, men avgjørende tilnærming - er kjernen i god handel og investering. Hvis du starter med disse to leksjonene og er utholdende og optimistisk, kan du bygge en tilnærming til markedet som vil belønne deg mye i løpet av mange år.