Renteuro presser investorer til den kortere enden av avkastningskurven, ifølge Joanna Gallegos, medgründer av ETF-utstederen BondBloxx med fast inntekt.
Gallegos, tidligere leder for global ETF-strategi for JPMorgan, mener det er en god tilnærming.
«Det er en intuitiv handel. Dette er ikke 2022. Dette er ikke engang fem år siden. Utbyttet er veldig fundamentalt forskjellige, sa hun Bob Pisani på CNBCs “ETF Edge" tidligere denne uken.
Gallegos spådde at Federal Reserve vil heve renten med ytterligere 100 basispunkter.
"Det er det markedet estimerer ... frem til rundt juli. Så, ettersom rentene går opp, er folk litt usikre på hva som kommer til å skje med obligasjonskursene langt ut, sa hun. "Hvis du går ut på den lengre siden av varigheten, tar du på deg mer prisrisiko."
Imidlertid sa Main Management CEO Kim Arthur at han finner langsiktige obligasjoner attraktive som en del av en vektstangstrategi. Langsiktige obligasjoner, sa han, er en verdifull sikring mot en resesjon.
"Det er en del av allokeringen din, men ikke hele delen, fordi, som vi vet, vil aksjer på lang sikt klare seg betydelig bedre enn rentene," sa han. "De vil gi deg den inflasjonssikringen på toppen av det."
Gallegos, på spørsmål om 60/40 aksje/obligasjonsforhold er dødt, sa at det var sant for et år siden, men ikke lenger.
"Det var … før Fed økte renten med 425 basispunkter i fjor, så alt endret seg når det gjelder avkastning år over år," sa hun.
Fra fredagens avslutning er den US 10-årskasse ga rundt 3.7 % - en økning på 84 % fra for ett år siden. I mellomtiden har US 6-måneders statsavkastning var rundt 5.14 %, noe som gjenspeiler et ettårshopp på 589 %.
Kilde: https://www.cnbc.com/2023/03/11/two-bond-etf-strategies-that-may-help-investors-profit-from-rate-hikes.html