(Bloomberg) — Wall Street-banker som lånte ut 13 milliarder dollar for å hjelpe til med å finansiere Elon Musks oppkjøp av Twitter Inc. har i det stille søkt hedgefond og andre kapitalforvaltere for deres interesse i en del av oppkjøpsgjelden til dypt nedsatte priser.
Mest lest fra Bloomberg
Noen fond har tilbudt seg å ta en del av lånepakken til en rabatt på så lavt som 60 cent på dollaren, noe som vil være blant de bratteste nedgangene på et tiår. Bankene har så langt vurdert disse budene som lite attraktive, ifølge folk med kunnskap om diskusjonene som ba om å ikke bli identifisert fordi samtalene var private.
Den lunkne investormottakelsen viser hvor stor albatross Twitter-gjelden er i ferd med å bli for en Morgan Stanley-ledet gruppe som forpliktet seg til å finansiere Musks oppkjøp av det sosiale mediefirmaet tilbake i april, før kredittmarkedene brøt sammen. De syv bankene er nå bekledd med risikable lån som de aldri hadde til hensikt å holde på sine bøker, og står overfor en stadig mer oppoverbakke kamp for å minimere tap.
Les mer: Twitters store gjeldsregninger øker Musks omstillingsplaner
Diskusjonene så langt har sentrert rundt 6.5 milliarder dollar belånte lånedelen av finansieringen, sa folket. Bankene hadde virket uvillige til å selge for noen pris under 70 cent på dollaren, sa en av personene. Selv på det nivået kan tap løpe inn i milliarder av dollar, viser Bloomberg-beregninger.
Diskusjonene var uformelle, og det er ingen sikkerhet for at de vil føre til en avtale, sa folket.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. og Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. nektet å kommentere. Bank of America Corp., Morgan Stanley og Societe Generale SA svarte ikke på forespørsler om kommentarer.
Store oppkjøp
Musk har erkjent et "massivt fall" i inntekter mens vekstutsiktene til sosiale medier ser usikre ut. Det lover ikke godt for Twitters årlige rentebelastning, som anslås å være 1.2 milliarder dollar i året. Milliardæren hentydet også til å løsne retningslinjer som begrenser ytringsfriheten, en risiko som skremmer annonsørene.
Twitter-finansieringspakken omfatter også 6 milliarder dollar av søppelobligasjoner fordelt jevnt mellom sikrede og usikrede sedler og et lån på 500 millioner dollar kalt en revolverende kredittfasilitet.
Rentene på søppelobligasjoner og girede lån har økt siden april, noe som betyr at Wall Street-banker risikerer å tape penger på store oppkjøp etter å ha gått med på å gi finansiering til lavere avkastning enn markedet vil akseptere nå. Långivere har allerede påført milliarder av dollar i nedskrivninger og tap i år etter at sentralbanker over hele verden har begynt å heve renten for å dempe inflasjonen.
Moody's Investors Service kuttet nylig Twitters rating to hakk til B1, eller fire steg inn i søppelterritorium. Byrået siterte en betydelig økning i gjeld og reduksjon av kontanter samt styring for vurderingstiltak.
"Twitters styringsrisiko er svært negativ, noe som reflekterer Moody's forventninger til aggressiv finanspolitikk og konsentrert eierskap av Elon Musk," sa ratingfirmaet.
–Med bistand fra Gowri Gurumurthy og Lisa Lee.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html