TSMCs aksjer faller etter rapportert diss av amerikanske chip-innsats; bransjenedgraderinger tynger også sektoren

amerikanske aksjer i TSMC
TSM,
-0.24%,
som hadde falt så mye som 6 % i vanlig handel, stengte ned 3.9 % til 61.29 dollar på mandag etter en Financial Times rapporterer at TSMC mener USAs innsats for å gjenoppbygge sin innenlandske fabrikkindustri er «dømt til å mislykkes». TSMC er den største komponenten av 30 i PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 2.26%,
som falt nesten 2 % på et tidspunkt før det tok seg opp igjen mandag, og endte opp 0.6 %, sammenlignet med en økning på 1.2 % av S&P 500-indeksen
SPX,
+ 1.63%.

Morris Chang, TSMCs grunnlegger, sa det til Representant Nancy Pelosi i sterke ordelag under sitt besøk til Taiwan i august, ifølge FT-rapporten, på et møte der Mark Liu, selskapets styreleder, og Taiwans president Tsai Ing-wen var til stede.

Chang refererte til 52 milliarder dollar i finansiering fra US CHIPS Act at kongressen vedtok for å stimulere amerikansk fabrikkkapasitet, med Intel Corp.
INTC,
+ 0.85%,
Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.32%,
og Micron Technology Inc.
MU,
-0.66%
blant de viktigste selskapene som antas å dra nytte av.

"Han var ganske sløv, og de respekterte gjestene var litt overrasket," rapporterte FT, ifølge en uidentifisert kilde som hørte Chang snakke med Pelosi.

Poenget med finansieringen er å strategisk redusere USAs avhengighet av Taiwan, der mesteparten av verdens fantastiske kapasitet er lokalisert. Skulle Kina noen gang invadere Taiwan, som president Joe Biden har lovet at USA vil hjelpe til med å forsvare, vil enhver industri som er avhengig av en mikrobrikke for å produsere et produkt effektivt bli forkrøplet av forstyrrelsen. I mellomtiden har USA utvidet nylig sine restriksjoner på salg av avansert teknologi til Kina å dempe verdens nest største økonomis militære ambisjoner.

Les: Sjetongaksjer knust til to års laveste tid ettersom mer teknologi, AI-forbud mot Kina øker plagene

En annen rapport, denne fra Bloomberg, antydet at TSMC også er i en vanskelig situasjon når det gjelder å lage brikker designet av Kina-oppstarten Biren, som hevder at BR100 datasenter-grafikkbehandlingsenheten kan ta på seg Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.25%
A100. Nvidia sa nylig det utvidede restriksjoner på Kina vil potensielt koste det rundt 400 millioner dollar i tapt salg i tredje kvartal. Nvidia skal etter planen rapportere disse resultatene 17. november.

Inntil TSMC kan avgjøre hvorvidt fabrikasjon av Biren-design bryter amerikanske restriksjoner, har TSMC stanset alt arbeid med Biren-produkter, ifølge Bloomberg, og siterer en uidentifisert person nær saken. Nvidia-aksjen lukket opp 1.1 % til 125.99 dollar.

En rekke nedgraderinger fra en analytiker

Chip-aksjer ble også tynget av en rekke nedgraderinger fra Barclays-analytiker Blayne Curtis, som forventer at analog-chip-aksjer, som har tjent bil- og industrimarkedene og har overgått SOX-indeksen hittil i år, begynner å korrigere.

"Vi ser fortsatt materielle kutt i PC/håndsett/minne, men disse navnene er lenger i tilbakestillingsprosessen og vi vil begynne å rotere ut av de som ikke en gang har begynt," sa Curtis i et notat mandag.

Curtis nedgraderte begge Analog Devices Inc.
ADI,
+ 1.27%
og NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 2.62%
til lik vekt fra overvekt, og oppgraderte Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.32%
til lik vekt fra undervekt. Analog Devices-aksjen endte ned 1.4 %, mens NXP falt 0.2 %.

For mer: Tidlig chip-inntjening ga et lettelsens sukk, men ytterligere to store tester kommer

"Texas Instruments bør være en primær begunstiget av Chips Act, og en mer dempet 2022 på grunn av forsyningsbegrensninger bør føre til en mindre EPS-korreksjon sammenlignet med andre," sa Barclays-analytikeren. Texas Instruments skal etter planen rapportere inntjening tirsdag etter børsslutt, og aksjen endte opp 1.2 % på mandag.

Curtis nedgraderte også Silicon Laboratories Inc.
SLAB,
+ 1.70%
til undervekt fra likevekt, og Qorvo Inc.
QRVO,
+ 0.03%
til lik vekt fra overvekt. Mens Qorvo-aksjen lukket opp 0.6 %, falt Silicon Labs-aksjen 5.1 %.